Курсовая работа - Обновление основных производственных фондов посредством лизинга - файл n1.doc

Курсовая работа - Обновление основных производственных фондов посредством лизинга
скачать (282.5 kb.)
Доступные файлы (1):
n1.doc283kb.02.11.2012 19:34скачать

n1.doc

  1   2   3




Введение

Процесс перехода к рыночным отношениям, связанный с разрешением противоречий в развитии экономических структур, заставил искать новые пути решения поставленных вопросов.

Цель курсовой работы – освоение и углубление теоретических знаний студентов, полученных в процессе изучения дисциплины, выработка умения применять их в практическом решении вопросов экономики и организации производства товаров ил предоставления услуг.

Основными задачами курсовой работы являются:

- теоретическое обоснование сущности, подходов и направлений научных исследований экономических проблем или явлений;

- анализ исходных данных объекта производственной или непроизводственной сферы и поиск резервов повышения эффективности деятельности предприятия;

- разработка общих предложений и конкретных мероприятий по решению поставленных проблем, повышению общей результативности деятельности;

- организационное, экономическое и социальное обоснование целесообразности реализации предлагаемых мероприятий и определение экономического, социального или экологического эффекта.

Арендные операции заняли в нем одно из важнейших мест, а вместе с ним все чаще начал подниматься вопрос о лизинге.


В наше время широкое использование лизинга становится очень нужным исходя из технико-экономических предпосылок и формующейся государственной политики в имущество у производителя, финансирует его, осуществляет техническое обслуживание предоставленных в аренду средств труда.

Для развития лизинга существуют такие предпосылки, как, исторические, социально-экономические, научные, юридические.

Лизинг представляет собой специфическую, дополняющую форму перспективного финансирования капиталовложения, альтернативного банковскому кредитованию, и предполагает использования своих собственных финансовых ресурсов. Он дает возможность всем субъектам ведения хозяйства получать необходимые машины и ооборудования без значительных единовременных расходов, а также не иметь проблем со старением средств производства. Лизинг – является самой перспективной формой аренды, которая широко используется в западных странах, то есть это – долгосрочная аренда машин, оборудования. Она являет собой в сущности новый способ финансирования и активизации сбыта, что основывается на сохранении права собственности на товар за арендатором. Механизм данной формы аренды заключается в том, что компания-арендатор специально закупает для конкретного арендатора по его просьбе связано с тем, что он дает возможность быстро переходить на новую техническую базу, не требует значительных одноразовых затрат дает возможность освободиться от обслуживания и сосредоточить все усилия на эффективном использовании новой техники. Стремительное развитие лизинга в странах с рыночной экономикой объясняется, прежде всего, необходимостью активизации инвестиционной политики.

Комплексная работа относительно развития лизинга проводится и в Украине.

В 1991р. функционировало свыше 200 предприятий, которые предоставляли в напрокат разные средства труда. Определенный опыт работы в этом направлении уже накоплен Республиканским коммерческим центром. Это – арендное предприятие, целью которого является всестороннее содействие формированию рынка средств производства и материально-технических ресурсов.




  1. Сущность понятия лизинга



    1. Понятие и функции лизинга


Относительно экономической сущности лизинга пока еще не существует единственной мысли среди экономистов. Его содержание и роль в теории и практике трактуются по-разному. Одни рассматривают лизинг как своеобразный способ кредитования предпринимательской деятельности; другие полностью отождествляют его с долгосрочной арендой или с одной из ее форм, которая в свою очередь сводится к наемным или подрядным отношениям; третьи считают лизинг завуалированным способом купли-продажи средств производства или права пользования чужим имуществом; а четвертые определяют лизинг как действия за чужой счет, то есть управление чужим имуществом по поручению доверителя.

В законе Украины "О лизинге" дано такое определение этому понятию: лизинг — это предпринимательская деятельность, которая направлена на инвестирование собственных или привлеченных финансовых средств и заключается в предоставлении лизингодавателем в исключительное пользование на определенный срок лизингополучателю имущества, что является собственностью лизингодавателя или набувається им в собственность по доверенности и согласованием с лизингополучателем у соответствующего продавца имущества, при условии уплаты лизингополучателем периодических лизинговых платежей. То есть лизинг можно рассматривать как форму обеспечения вложений, как прогрессивный метод материально-технического обеспечения, как активный инструмент маркетинга, как одну из форм кредитных поступлений, как альтернативу банковскому кредиту.

Современное понимание лизинга берет начало еще от классических принципов Римского права о разграничении понятий "владелец" и "пользователь" имущества. Возникновение и именно существование его в качестве особенного вида бизнеса основанные именно на возможности разделения компонентов собственности, то есть применение ее согласно с назначением с целью достать прибыль и другие выгоды, и именно право собственности как правовое господство лица над объектом собственности. Многовековым опытом доказано, что богатство в конечном счете заключается не просто во владении собственностью непосредственно, а в эффективном ее использовании.

Отсюда, прежде всего выплывает, что лизинг — это способ реализации отношений собственности, что выражает определенное состояние производственных сил и производственных отношений, с которыми он находится в тесной взаимосвязи. Особенность лизинговой деятельности заключается в том, что, с одной стороны, она способствует становлению частной собственности на средства производства, а из другого — ведет к ее преодолению, изменению владельца и распорядителя. В процессе лизинга происходит также саморазвитие государственной собственности, а при определенных условиях — и превращение ее в общую или паевую.

Лизинг в широком смысле является организационной формой предпринимательской деятельности, которая выражает отношения собственности, особенную систему ведения хозяйства. Однако, как и каждое самостоятельное явление, как экономическая категория, он имеет свое собственное содержание и разные формы выявления, которые можно подать с разной степенью конкретности.

Поскольку лизинг выражает определенное взаимодействие элементов производственных сил и производственных отношений, то он имеет материально-вещевую основу и социально-экономическую форму.

Социально-экономическое содержание лизинга определяется отношениями собственности и совместной экономической деятельности по вертикали и горизонтали (с владельцем, обществом и тому подобное), а также условиями трансформации собственности. Материально-вещевая сторона лизинга характеризуется организационно-правовыми формами производства, наймом всех или части вещевых элементов предпринимательской деятельности, купли-продажи имущества и условиями кредитования.

В украинском языке нет аналога срока "лизинг". Корень "лез" в переводе с греческого значит растворение, а из английской — арендовать, сдавать в наймы. Считается общепризнанным, что лизинг тесно связан с арендным механизмом, но в деловом обращении он имеет более широкую, сложную тройственную основу и заключает в себе одновременно существенные качества кредитного соглашения, инвестиционной и арендной деятельности, которые тесно соединяются и взаимопроникают друг в друга, создавая новую организационно-правовую форму бизнеса. В нем реализуется комплекс имущественных отношений, связанных с передачей средств производства напрокат путем их купли-продажи и последующей сдачи в аренду.

Лизинг относится к предпринимательской деятельности высшего уровня, по сравнению с арендой, банковской или коммерческой, поскольку он предусматривает и требует широкого диапазона знаний и финансового бизнеса, и положения в производстве, на рынках оборудования и недвижимости, а также изменчивых потребностей клиентов и особенностей аренды.

Следовательно, лизинг включает у себя три формы организационно-экономических отношений: арендные, кредитные и торговые.

Лизинг как сложное социально-экономическое явление выполняет очень важные функции из формирования многоукладной экономики и активизации производственной деятельности.

Рассмотрим четыре важнейшие из них: финансовую, производственную, снабженческую и использование налоговых льгот.

Финансовая функция выражается в освобождении товаропроизводителя от одноразовой оплаты полной стоимости необходимых средств производства и как бы в предоставлении ему долгосрочного кредита.

Производственная функция лизинга заключается в оперативном решении производственных задач путем временного использования, а не купли дорогих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, к результатам научно-технического прогресса. При полном лизинге передача имущества может сопровождаться многообразным сервисом: техническое обслуживание, страхование, обеспечение сырьем, рабочей силой и тому подобное.

Снабженческая функция — это расширение круга потребителей и освоения новых рынков сбыта, привлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или другое имущество.

Функция использования налоговых и амортизационных льгот имеет некоторые особенности:

а) взятое за лизингом имущество отображается на балансе пользователя или лизингодавателя по согласованию между ними;

б) арендная плата относится на себестоимость продукции (услуг), что производится и соответственно уменьшает прибыль, которая подлежит налогообложению;

в) применение ускоренной амортизации, которая вычисляется, выходя из срока контракта, что уменьшает обложенную налогом прибыль и убыстряет обновление материально-технической базы. В результате лизинг способствует диверсификации предложений, вовлекая новые объекты в свою сферу; развивает и диверсифицирует рынок средств производства, сокращает цикл освоения новых поколений техники.

Лизинговая форма предпринимательства основана на системе принципов или исходных положений, правил, которые определяют единство и связки общих, отдельных и особенных ее качеств и внешних проявлений, которые необходимо учитывать в практической деятельности. Давно замечено, что знание основных принципов возмещает незнание многих факторов, в том числе и в лизинговых отношениях.

1.2 Формы лизинга, субъекты и объекты лизинговых отношений
В законе в ст.№4 определенные виды и формы лизинга.

По договору финансового лизинга лизингополучатель принимает на себя обязанности, связанные с правом собственности на материальные ценности и ответственность за риск их возможной гибели.

Определение объекта лизинга является существенным условием, без которого соглашение считается недействительным. В зависимости от конкретных обстоятельств объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, что относится за действующей классификацией к основным средствам, кроме имущества, которое запрещено для свободного обращения на рынке. Все объекты лизинга в общем виде можно классифицировать по разным сущностным признакам. Как уже отмечалось, обязательное условие лизинга заключается в том, что объекты, которые передаются в лизинг, могут быть использованы лишь для предпринимательских целей. Согласно с действительным положением к производственным основным средствам относятся такие средства, которые связаны с осуществлением предпринимательской деятельности, то есть с производством промышленной продукции, строительством, сельским хозяйством, торговлей и общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продукции и другими видами деятельности. Потому, если в лизинговую компанию с предложением взять в аренду оргтехнику обратились, например, две организации: одна из них коммерческая, что осуществляет предпринимательскую деятельность, а друга — некоммерческий благотворительный фонд, то лишь в первом случае операция может считаться предметом лизингового соглашения.

Другим важным критерием определения имущества, что может быть предметом лизинга есть неупотребляемость вещей в производственном процессе. Принято, что неупотребляемые вещи не теряют своих натуральных качеств в процессе использования, то есть по окончанию срока лизинга предмет должен быть пригодным для продажи или последующей сдачи в аренду.

Этому требованию отвечают основные средства производства.

Широкое распространение приобрела классификация объектов лизинга по признаку подвижной имущества и соответствующее выделение подвижных вещей и недвижимости. В отличие от обычной аренды в лизинг не могут передаваться земельные участки и естественные комплексы, которые являются основой всех объектов недвижимости вообще.

Различают также индивидуально определенные вещи и такие, что определяются родовыми признаками. Последние характеризуются качествами, общими для всех предметов данного рода и которые определяются количеством, массой и тому подобное. Вещи, которые определяются родовыми признаками, заменимые, потому их потеря не освобождает должника от обязательства вернуть вещи кредитору. Индивидуально определенная вещь всегда конкретна. Она либо уникальная, либо хотя и относится к классу вещей, которые определяются родовыми признаками, однако владеет свойственными лишь ей качествами.

Объектом лизинга часто являются сложные вещи, которые состоят из разнородных вещей, которые образуют одно целое. Если предметом лизинга служит такой объект, например предприятие, то действие соглашения по общему правилу распространяется на все его составные разнородные части: здания, оборудование и другие компоненты, из которых могут быть и исключение по договору.

В данной совокупности предметов может быть главная вещь и ее принадлежность, например здание и достройка к ней. Главная вещь имеет в хозяйственном обороте самостоятельное значение, а принадлежность зависит от нее, служит главной вещи и связанная с ней общим хозяйственным назначением. Принадлежность подражает судьбе главной вещи. Потому, если главная вещь передается в лизинг, то вместе с ней в аренду передается и принадлежность.

Во всех случаях объект лизинга должен быть наиболее точно определенный, идентифицированный. Если предметы одного наименования могут владеть разными признаками, то нужно указать, какие именно характеристики имеет предмет соглашения. Когда же пользователь хочет получить неоднородный товар, то определяется количество товара по каждому признаку, который передается в лизинг с детальной спецификацией.

Если предметом лизинга является товар со сложными техническими характеристиками, то подается их детальное описание.

В практике в лизинг чаще всего передается многообразное технологическое оборудование с высокими темпами морального старения, ценные машины, станки, приборы, строительная техника, автомобили, морские и речные суда, вычислительная техника, трактора, комбайны, здания, сооружения и др.

Субъектами (участниками) классического лизинга являются три основных лица: лизингодаватель, лизингополучатель и производитель (продавец) предмета лизинга.

Сдавать имущество в лизинг имеют право его владельцы или их представители. Поставщиками могут также быть фирмы, которые обеспечивают гарантированные поставки предварительно определенного типа оборудования, запасных частей и, возможно, фирменных услуг за техническим сервисом.

Всем комплексом лизинговых услуг, как правило, занимаются специализированные компании, которые имеют средства для инвестирования. С предложениями на лизинговом рынке выступают также местные органы власти и управления.

Лизинговые компании, созданные банками, ориентируются на предоставление стандартных лизинговых услуг широкому кругу клиентов, что не исключает, с другой стороны, подавляющего обслуживания клиентов "собственного" банка. Обычно банки не только финансируют деятельность дочерних компаний, но и активно поставляют им клиентов из числа тех, что обращаются направлению к банку за получением кредита на приобретение основных средств. Естественно, что компании, которые входят к структуре больших банков, и сами являются одними из наибольших на рынке, имеют большой портфель заказов, используют более современные методы работы, квалифицированный персонал.

Лизинговые компании, созданные государственными и муниципальными структурами, жестко ориентированные на осуществление лизинговых соглашений с определенными типами клиентов. Условия лизинговых соглашений, которые предлагаются этими компаниями, а они обычно используют льготное бюджетное финансирование, являются привлекательнее для клиентов, в сравнении с условиями, что их предлагают коммерческие лизинговые компании, однако доступность их услуг ограничена. Нередко перед такими компаниями вопроса эффективности или хотя бы надежности лизинговых проектов, которые реализуются, стоит не так остро, как перед коммерческими лизинговыми компаниями.

Отраслевые лизинговые компании ориентируются на обслуживание предприятий определенной отрасли. Во многом отраслевые лизинговые компании ориентируются на поддержку государства. Лизинговые компании – дочерние предприятия разных торговых домов, производителей фирм, а также созданные частными лицами, не имея доступа к достаточным финансовым ресурсам, заключают мало лизинговых соглашений. Ряд иностранных производителей (в основном это касается рынка больших грузовых автомобилей) фирм используют лизинг в качестве инструмента сбыта продукции. Лизинговые соглашения, заключенные ими, обычно предусматривают участие украинского банка, приемлемого для иностранной фирмы, который дает гарантию за своего клиента — конечного лизингополучателя.

Спрос на рынке лизинга обеспечивает в первую очередь предприниматели всех отраслей народного хозяйства, а также отдельные граждане. Потребители лизинговых услуг должны отвечать следующим требованиям: обеспечивать высокую норму и массу прибыли, иметь достаточную профессиональную и экономическую подготовку и надежные гарантии платежеспособности.

Анализ поведения арендаторов в разных хозяйственных ситуациях, мотивов их действий и целей, какие они ставят цели, позволяет предварительно обнаружить два типа лизингополучателей:

Первый тип — это предприниматели, которые с помощью лизинга пытаются достичь нескольких целей: получить высокий доход, утвердиться в обществе как самостоятельная свободная личность, создать комфортные условия жизни и быта.

Второй тип — это люди, которые не имеют достаточного стартового капитала. Они стремятся получить максимум прибыли за счет наращивания объемов производства, вводят жесткий режим экономии, мало заботятся об условиях труда и быта, добиваются своей цели в основном тяжелым изнурительным трудом.

Посредники — профессиональные участники лизинговых операций, выступают в качестве:

Среди посредников, которые принимают участие в лизинговых соглашениях, выделяются ряд профессионально специализированных предпринимателей с многообразным кругом прав и обязанностей (схема 1).

Посредники — это лица, которые представляют интересы товаропроизводителя и потребителя, а нередко и действуют от их имени. Они способствуют повышению эффективности работы производителей, поскольку позволяют им сосредоточиться на самом процессе производства передавая функции продвижения товара посреднику. Кроме того, включение посредников к лизинговым операциям существенно сокращает срок вращения капитала и, как следствие, повышает доходность производства.

В сложных лизинговых операциях принимает участие большое количество юридических лиц на стороне заимодателей, лизингодавателей, поставщиков и арендаторов, так как в соглашение включаются многообразные посредники (брокерские фирмы, страховые и трастовые компании и тому подобное).

Когда же поставщиком и лизингодавателем выступает одно и то же лицо, то состав участников соглашения сокращается к минимуму — до двух лиц. В таких случаях лизинговыми операциями занимаются специальные филиалы или дочерние фирмы производителя предприятия оборудование (машин) или его структурные подразделения, которые занимаются проталкиванием своих товаров на рынке с помощью лизинга.

Таблица № 1.1.

Профессиональные предприниматели — посредники лизинговых соглашений.



Субъект

Характеристика, права и обязанности

1

Дистрибьютор (оптовик)

  • Действует полнее от своего имени на основе независимых отношений, как с производителями, так и с покупателями лизингового имущества

  • Устанавливает цены, изучает рынок, предоставляет сервисные услуги

2

Дилер

  • Мелкий независимый предприниматель, который за свой счет покупает необходимое оборудование и продает потребителям, может принимать участие в рекламе и сервисном обслуживании техники

3

Брокер

  • Действует по доверенности и за счет клиентов

  • Возводит заинтересованные стороны, однако риск на себя не берет

4

Комиссионер

  • Заключает соглашения от своего имени, но за счет комитента (клиента)

  • Отвечает за убытки, если превышает свои полномочия

5

Маклер

  • Подбирает и возводит заинтересованные стороны для соглашения, однако сам в ней участия не принимает

  • Без официального одобрения сторон не может заключать соглашения

6

Консигнатор

  • Получает у производителей оборудования (имущество) на условиях комиссии и организует сбыт по ценам, не ниже установленных продавцом

  • Право собственности на имущество остается за поставщиком

7

Доверенный (представитель)

  • Заключает соглашения от имени и по поручению своей фирмы

  • Действует в границах, установленных в договоре-поручении полномочий

8

Агент производителя (потребителя)

  • Действует за счет и от имени клиента на определенной территории

  • Полномочие имеет не на одно определенное соглашение, а на согласованный срок

9

Коммивояжер

  • Не только продает, но и доставляет объект лизингу потребителю

10

Посылторговец

  • Разъездной представитель фирмы

  • Реализовывает лизинговое имущество путем рассылки каталогов потенциальным арендаторам покупателей

11

Консультант

  • Проводит исследование в деловых кругах с оплатой в процентах от соглашений

  • Не принимает участия в доходах и не дает гарантии заказчику



1.3 Виды лизинга
Рынок лизинговых услуг характеризуется многосторонностью форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, которые регулируют лизинговые операции.

Во время выделения видов лизинга выходят, прежде всего из признаков их классификации, которые характеризуют отношение к арендованному имуществу, тип финансирования лизинговой операции, тип лизингового имущества, состав участников лизингового соглашения, степень окупаемости лизингового имущества, сектор рынка, где проводятся лизинговые операции, отношение к налоговым, таможенным и амортизационным льготам и преференциям, порядок лизинговых платежей1.

В отношении к арендованному имуществу (по объему обслуживания) лизинг разделяется на:

Чистый (net leasing), когда все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель. При этом лизингополучатель пересказывает лизингодавателю чистые, или нетто, платежи. Большинство услуг на отечественном лизинговом рынке оборудования являются чистыми.

Полный, или, как его еще называют "мокрый" лизинг (wet leasing), когда лизингодаватель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества. Его используют, как правило, сами производители оборудования. По стоимости полный лизинг один из самых дорогих, так как в лизингодавателя увеличиваются расходы на техническое обслуживание, сопровождение квалифицированным персоналом, ремонт, снабжение необходимого сырья и комплектующих изделий и тому подобное

Частичный (с частичным набором услуг), когда на лизингодавателя возлагаются лишь отдельные функции из обслуживания имущества.

За типом финансирования лизинг разделяется на:

Срочный, когда имеет место одноразовая аренда имущества.

Возобновляемый (револьверный), при котором по окончании первого срока соглашение продолжается на следующий период. При этом объекты лизинга через определенное время в зависимости от сноса и по желанию лизингополучателя заменяются на более совершенные образцы. Лизингополучатель принимает на себя все расходы на замену оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования при возобновляемом лизинге предварительно сторонами не определяются.

Разновидностью возобновляемого лизинга является генеральный лизинг, который позволяет лизингополучателю дополнить список арендованного оборудования без заключения новых соглашений. Это очень важно для предприятий с непрерывным производственным циклом и при жесткой контрактной кооперации с партнерами. Генеральный лизинг используется, когда требуется срочная поставка или замена уже полученного по лизингу оборудования, а времени, необходимого на проработку и заключение нового соглашения, как правило, нет. За условием соглашения в режиме генерального лизинга лизингополучателю в случае возникновения срочной непредвиденной необходимости в получении дополнительного оборудования достаточно направит лизингодавателю запрос на поставку нужного оборудования с ссылкой на согласованный перечень или каталог. В конце периода, на который было заключенное соглашение, происходит пересчет лизинговых платежей с учетом разночасовых расходов лизингодавателя и заключается новое соглашение.

В зависимости от состава участников (субъектов) соглашения различают следующие виды лизинга:

Прямой лизинг, при котором владелец имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двустороннее соглашение). В сущности, это соглашение нельзя назвать классическим лизинговым соглашением, поскольку в ней не принимает участия лизинговая компания.

Непрямой лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника. Соглашение такого рода похоже на классическую лизинговую операцию, так как в ней принимают участие поставщик, лизингодаватель и лизингополучатель, к тому же каждый из них выступает самостоятельно.

Раздельный лизинг (лизинг при участии многих сторон) — leveraged leasing. Этот вид лизинга разновидный как форма финансирования сложных крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника, морские и речные суда, железнодорожные поезда, буровые платформы и тому подобное. Такой лизинг называется еще групповым, или акционерным, лизингом при участии нескольких компаний поставщиков, лизингодавателей и привлечением кредитных средств в ряду банков, а также страхованием лизингового имущества и возвращения лизинговых платежей с помощью страховых пулов. Такой вид лизинга считается самым сложным, поскольку ему свойственное многоканальное финансирование. Специфической особенностью данного вида лизинга является то, что лизингодаватели обеспечивают лишь часть суммы, необходимой для купли объекта лизинга. Эти средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска акций и распространения их среди лизингодавателей, которые принимают участие в финансировании соглашения. Часть контрактной стоимости объекта лизинга, что осталась, финансируется кредиторами (банками, другими инвесторами). Характерно, что при этом кредиторы не имеют, как правило, права требовать погасить задолженность по кредитам непосредственно в лизингодавателей. В этих соглашениях из-за большого количества участников присутствуют: проверенные кредиторы – для координации действий заимодателей, и поверенные лизингодаватели — для управления общими действиями контрагентов. Поверенный лизингодаватель действует в качестве номинального лизингодавателя и получает титул владельца оборудования. Он же распределяет прибыль между акционерами.

Одной из форм прямого лизинга является обратный лизинг (sale and leaseback arrangement). Обратный лизинг являет собой систему взаимоувязанных соглашений, при которой фирма – владелец земли, зданий, сооружений или оборудования продает эту собственность финансовому институту (банку, страховой компании, инвестиционному фонду, фирме, специально ориентированный на лизинговые операции) с одновременным оформлением соглашения о долгосрочной аренде своей прежней собственности на условиях лизинга.

Обратный лизинг выступает в данном случае как альтернатива залоговой операции, причем продавец собственности, который в результате соглашения становится ее арендатором, немедленно получает в свое распоряжение от покупателя взаимно согласованную сумму соглашения купли-продажи, а покупатель продолжает принимать участие в этой операции, но уже в качестве арендодателя. Обратный лизинг необходим, прежде всего, для тех хозяйничающих объектов, которым срочно нужные значительные объемы оборотных средств.

Важным преимуществом обратного лизинга является использование оборудования, что уже находится в эксплуатации, в качестве источника финансирования новых объектов, которые лишь строятся, с возможностью использования налоговых льгот, которые предоставляются участникам лизинговых операций. Обратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения с меньшими затратами, чем при привлечении банковских ссуд, особенно если платежеспособность предприятия подвергается кредитными организациями сомнению через неблагоприятное соотношение между его уставным капиталом и одолженными фондами.

При обратном лизинге арендная плата устанавливается за такой схемой: сумма платежей должна быть достаточной для полного возмещения инвестору всей суммы, которая была выплачена им при купле, и в придачу обеспечивать среднюю норму прибыли на инвестированный капитал.

За типом имущества различают:

Лизинг движимого имущества (оборудование, техника, автомобили, суда, самолеты и тому подобное), в том числе нового и такого, что использовалось.

Лизинг недвижимости (здания, сооружения).

За степенью окупаемости имущества лизинг распределяется на:

Лизинг с полной окупаемостью (близкой ли к полной), когда на протяжении действия одного лизингового договора происходит полная или близкая к полной амортизации имущества и, соответственно, выплата лизингодавателю стоимости имущества.

Лизинг с неполной окупаемостью, при котором на протяжении действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается лишь часть его.

В соответствии с признаками окупаемости (условий амортизации имущества) различают финансовый и оперативный лизинг.

Финансовый (капитальный, прямой) лизинг - financial, capital leases – являет собой договор лизинга, в результате заключения какого лизингополучатель на свой заказ получает в платное пользование от лизингодавателя объект лизинга на срок, не более малый от срока, за который амортизируется 60% стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договора. Сумма возмещения стоимости объекта лизинга в составе лизинговых платежей за период действия договора финансового лизинга должна включать не менее как 60% стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договора. Данный вид лизинга характеризуется следующими чертами:

После завершения срока лизингового соглашения (договора), лизингополучатель может приобрести объект соглашения по остаточной (а не за рыночной) стоимости; заключить договор на меньший срок и за льготной ставкой; повернуть объект соглашения лизинговой компании.

О своем выборе лизингополучатель должен проинформировать лизингодавателя. Если в договоре предусматривается согласование (опцион) на куплю предмета соглашения, стороны предварительно определяют остаточную стоимость объекта, который, кажется в лизинг.

Оперативный (сервисный) лизинг — service, operating leases — являет собой арендные отношения, за которые расходы лизингодавателя, связанные с приобретением и содержанием предметов, которые сдаются в аренду, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта. Заключается он, как правило, на 2 – 5 лет. При оперативном лизинге риск почти или потери объекта лежит в основном на лизингодавателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии окупаемости расходов. По окончанию оперативного лизингового договора лизингополучатель имеет право: продлить срок договора на более выгодных условиях; повернуть оборудование лизингодавателю; купить оборудование у лизингодавателя при наличии согласования на приобретение по рыночной стоимости.

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, различают:

Внутренний лизинг, когда все участники соглашения представляют одну страну.

Внешний (международный) лизинг — к нему относятся соглашения, в которых хотя бы одна из сторон принадлежит другой стране. К этому же виду лизинга относят и соглашения, которые заключаются между лизингодавателем и лизингополучателем одной стороны, если бы хотя одна из сторон ведет свою деятельность и имеет капитал совместно с иностранной фирмой.

Внешний лизинг, в свою очередь, разделяется на импортный, когда иностранной стороной является лизингодаватель, и экспортный, когда иностранной стороной является лизингополучатель.

За характером лизинговых платежей осуществляется деление лизинга по видам в зависимости от:

Вида лизинга (финансовый, оперативный);

Формы расчетов между лизингодавателем и лизингополучателем:

а) денежные, когда все платежи осуществляются в денежной форме;

б) компенсационные, когда платежи осуществляются в форме поставки товаров, выработанных на сданном в лизинг оборудовании (в сущности, это бартер), путем ли зачисления услуг, которые предоставляют друг другу лизингополучатель и лизингодаватель;

в) смешанные, когда применяются обе указанных формы платежей.

Состава учтенных элементов платежа (амортизация, дополнительные услуги, лизинговая маржа, страхование и тому подобное);

Метода начислення:

а) с фиксированной общей суммой;

б) с авансом (депозитом);

в) с учетом выкупа имущества по остаточной стоимости;

г) с учетом периодичности внесения (ежегодные, годовые, ежеквартальные, ежемесячные);

д) с учетом срочности внесения (в начале, в середине или в конце периода платежа);

е) с учетом способа выплаты: равномерными частицами; с размерами, которые уменьшаются или увеличиваются (в зависимости от финансового состояния лизингополучателя и условий договора).
1.4 Лизинговый договор
Во время осуществления лизингового соглашения можно выделить 3 стадии ее проведения. По первой осуществляется подготовительная работа, которая предшествует заключению ряда юридических договоров: оформления заявки будущего лизингополучатель, готовятся выводы о кредитоспособности клиента, и рассчитывается эффективность лизингового проекта.

На второй проводится юридическое закрепление лизингового соглашения.

Оформляются такие документы: договор о купли-продажи объекта лизинга, акт о принятии объекта лизинга в эксплуатацию, договоры на техническое обслуживание имущества, что передается в лизинг, договор страхования объекта лизинга.

Третья стадия – это период использования объекта лизинга. Проводятся операции в учете и отчетности: выплата платежей, оформляются документы о последующей судьбе объекта.

Для увеличения гарантии возвращения стоимости объекту лизинга, а также комиссионных, целесообразно заключать трехсторонний договор: лизингодаватель, лизингополучатель, страховик.
  1   2   3


Учебный материал
© bib.convdocs.org
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации