Лабораторная работа - Анализ финансового состояния предприятия - файл n1.doc

Лабораторная работа - Анализ финансового состояния предприятия
скачать (532 kb.)
Доступные файлы (1):
n1.doc532kb.03.11.2012 04:44скачать

n1.doc

  1   2   3
Дисциплина

Финансовый менеджмент


Лабораторная работа №1

 

Анализ

финансового состояния предприятия

 


Владимир-2010

Цель работы: Приобрести умения и навыки преобразовывать данные бухгалтерского учета в систему аналитических показателей для анализа финансово- хозяйственной деятельности предприятия, рассчитать аналитические коэффициенты, построить графики изменения показателей во времени и проанализировать полученные тенденции.
Теоретическая часть:
Состав аналитических коэффициентов

1. Анализ финансового состояния предприятия

1.1. Показатели ликвидности

Ликвидность является одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия и характеризует возможность последнего своевременно оплачивать предъявленные счета. Для оценки ликвидности рассчитываются три основных показателя:

-- коэффициент общей ликвидности;

-- коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности;

-- коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент общей ликвидности характеризует потенциальную способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов, причем из суммарной величины текущих пассивов должны быть исключены доходы будущих периодов. Значение данного показателя должно составлять не менее 2. Хотя предприятие можно признать ликвидным при выполнении следующих двух условий: во-первых, если значение коэффициента ОЛ превышает 1, во-вторых, если наименее ликвидная часть текущих активов покрыта за счет собственных и приравненных к ним долгосрочных источников финансирования.
Коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности характеризует способность предприятия выполнять текущие обязательства за счет более ликвидной части текущих активов. Классически данный показатель рассчитывается как сумма денежных средств, счетов к получению (краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность) и готовой продукции, отнесенная к величине текущих пассивов за минусом доходов будущих периодов. Если величина данного показателя превышает 1, то оставшаяся часть текущих активов финансируется за счет долгосрочных источников.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует возможность предприятия выполнять обязательства за счет свободных денежных средств. Из величины текущих пассивов также исключаются доходы будущих периодов.

Изменение коэффициента общей ликвидности отражает прирост коэффициента за два смежных

периода в абсолютном выражении.

1.2. Показатель погашения дебиторской задолженности

Рассчитывается средний срок погашения дебиторской задолженности, который показывает среднее

число дней, в течении которых счета дебиторов остаются неоплаченными.



2. Показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость характеризует зависимость предприятия от внешних источников финансирования и определяется соотношением собственных и заемных средств, а также их структурой. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов.

Из целого ряда коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия выделим следующие:

2.1. Коэффициент общей платежеспособности

Определяется соотношением собственного капитала и всех пассивов предприятия.



2.2. Коэффициент автономии

Коэффициент автономии рассчитывается как соотношение собственных и заемных средств. Чем меньше значение этого коэффициента, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Чем больше зависимость фирмы от внешних источников финансирования, тем меньше ее финансовая устойчивость.
2.3. Коэффициент маневренности

Коэффициент маневренности представляет собой частное от деления оборотного капитала и

собственного капитала предприятия. Т.е. его можно рассчитать следующим образом:


Данный коэффициент показывает, какая доля собственных средств предприятия задействована в

финансировании наиболее маневренной части активов оборотных средств.
2.4. Коэффициент долгосрочной капитализации

Рассчитывается как соотношение всех долгосрочных обязательств предприятия и суммы собственного капитала с долгосрочными обязательствами.
2.5. Доля собственных источников финансирования текущих активов

Показатель определяется соотношением оборотного капитала и суммы текущих активов.


2.6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования

Показывает степень защищенности запасов предприятия от внешнего воздействия посредством

покрытия собственным капиталом. Классически показатель рассчитывается следующим образом:


2.7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций

Данный показатель отражает долю инвестированного капитала в постоянных активах. Если значение коэффициента больше 2, это свидетельствует о том, что больший объем собственных средств предприятия сосредоточен в постоянных активах.


2.8. Коэффициент иммобилизации

Представленный показатель отражает связь структуры активов и финансовой устойчивости предприятия. Рассчитывается как соотношение постоянных и текущих активов; обеспечивает устойчивость предприятия в плане возможности погашения краткосрочной задолженности. Чем меньше значение коэффициента, тем указанная возможность больше.
3. Показатели прибыльности

Главная цель анализа прибыльности - оценка способности предприятия получать прибыль на вложенные в текущую деятельность средства.

В связи с этим приоритет отдается оценке эффективности текущих затрат предприятия.
3.1. Прибыльность переменных затрат

Значение коэффициента прибыльности переменных затрат показывает, сколько дополнительной

прибыли принесет вложение одного рубля в увеличение объема реализации продукции.

Показатель рассчитывается как соотношение валовой прибыли, полученной за отчетный период, и

суммарной величины переменных затрат.

3.2. Прибыльность постоянных затрат

Значение коэффициента прибыльности постоянных затрат показывает, как влияет увеличение (уменьшение) стоимости постоянных затрат на объем реализации продукции.

Показатель рассчитывается как частное от деления прибыли (убытка) от реализации и величины постоянных затрат.
3.3. Прибыльность всех затрат

Рассчитывается как отношение прибыли (убытка) от реализации и суммы переменных и постоянных затрат.
3.4. Нижняя граница прибыльности (точка безубыточности)

Одной из составляющих оценки прибыльности предприятия является анализ безубыточности. Его цель определить нижнюю границу прибыльности (точку безубыточности) - минимальный объем выручки, необходимой для покрытия затрат на производство продукции. Вторая задача анализа безубыточности - оценить тенденцию приближения анализируемого предприятия к критической точке и выявить причины, повлиявшие на данную тенденцию.

Если валовая прибыль меньше нуля, т.е. получен убыток, то нижняя граница прибыльности определяется величиной постоянных и переменных затрат. В случае получения положительной прибыли, точку безубыточности можно рассчитать следующим образом:


3.5. Абсолютное отклонение от точки безубыточности

Определяется в виде разницы между выручкой от реализации и нижней границей прибыльности.

3.6. Запас прочности

Запас прочности представляет собой отношение абсолютного отклонения от точки безубыточности и выручки от реализации.


4. Коэффициенты трансформации

Главная цель показателей трансформации - определение возобновления активов, т.е. их перехода

в следующий оборотный цикл.

Для этой цели используются следующие показатели:

4.1. Коэффициент оборачиваемости постоянных активов

Традиционно коэффициент можно рассчитать по формуле:



Таким образом, коэффициент оборачиваемости постоянных активов за первый отчетный период, указанный в балансе, не рассчитывается.
Период оборота постоянных активов (в днях):

Определяется число дней оборота постоянных активов.



4.2. Коэффициент оборачиваемости текущих активов

Рассчитывается по формуле:


Таким образом, коэффициент оборачиваемости текущих активов за первый отчетный период, указанный в балансе, не рассчитывается.

4.3. Коэффициент оборачиваемости всех активов

Рассчитывается по формуле:




Таким образом, коэффициент оборачиваемости всех активов за первый отчетный период, указанный в балансе, не рассчитывается.



5. Показатели рентабельности

Анализ рентабельности позволяет оценить соотношение получаемых предприятием доходов и

вложенного в предприятие капитала. Анализ рентабельности проводится на основании показателей

рентабельности:
5.1. Коэффициент рентабельности собственного капитала

Рентабельность собственного капитала отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль

собственного капитала предприятия, иными словами, характеризует эффективность деятельности

предприятия с точки зрения его владельца

Коэффициент рентабельности собственного капитала можно рассчитать следующим образом:



Таким образом, рентабельность собственного капитала за первый отчетный период, указанный

в балансе, не рассчитывается.

5.2. Коэффициент рентабельности всего капитала

Рентабельность всего капитала показывает величину чистой прибыли (без учета процентов по

кредитам), приходящейся на рубль вложенного в предприятие капитала. Классически показатель

рассчитывается так:




Таким образом, рентабельность всего капитала за первый отчетный период, указанный

в балансе, не рассчитывается.

5.3. Коэффициент рентабельности акционерного капитала

Определяется по формуле:



Аналитическая часть:

На основании финансовой информации :

ГЛАВНОЕ МЕНЮ ЛАБОРАТОРНОЙ

РАБОТЫ





































Интервал анализа, дни

90




Вариант:

1







Единицы измерения

тыс.руб





































БАЛАНС (АКТИВ)




























тыс.руб










Наименования позиций

Код

Отчетные даты

 

 






 

01.01.1997

01.04.1997

01.07.1997

01.10.1997




I. Внеоборотные активы













 




Нематериальные активы (04, 05)

110

16412,

17006,5

12413,1

16958,4




в том числе













 




организационные расходы

111

1100,

1475,

1212,5

1210,8




патенты, лицензии, товарн. знаки

112

15312,

15531,5

11200,6

15747,6




Основные средства (01, 02, 03)

120

20642,

22829,7

22301,6

35573,1




в том числе













 




земельные участки

121

0,

0,

0,

0,




здания, машины, оборудование

122

20642,

22829,7

22301,6

35573,1




Оборудование к установке




0,

0,

0,

0,




Незавер. капит. вложения (07, 08, 61)

123

1450,

1280,

2120,

3368,8




Долгоср. фин. вложения (06, 56, 82)

130

0,

0,

0,

0,




в том числе













 




долгоср. фин. вложения




0,

0,

0,

0,




инвестиции в дочерние общества

131

0,

0,

0,

0,




инвестиции в зависимые
общества

132

0,

0,

0,

0,




инвестиции в другие организации

133

0,

0,

0,

0,




займы на срок более 12 месяцев

134

0,

0,

0,

0,




собственные акции, выкупленные
у акционеров

135

0,

0,

0,

0,




прочие долгоср. финанс. вложения

136

0,

0,

0,

0,




Прочие внеоборотные активы

140

0,

0,

0,

0,




=== Итого по разделу I

190

38504,

41116,2

36834,7

55900,3




II. Запасы и затраты













 




Запасы

210

93654,3

125496,5

287207,7

414597,




в том числе













 




сырье, материалы (10, 15, 16)

211

0,

0,

0,

0,




животные на выращ. и откорме (11)

212

0,

0,

0,

0,




м/цен. и б/изн. предметы (12, 13)

213

0,

0,

0,

0,




затраты в незавершенном
производстве (20,21,23,29,30,36,44)

214

90954,3

120526,

278896,3

408551,




готовая продукция (40, 41)

215

0,

0,

0,

0,




товары отгруженные (45)

216

2700,

4970,5

8311,4

6046,




расходы будущих периодов

217

0,

0,

0,

0,




НДС по приобрет. ценностям

218

289,6

364,

760,9

1002,4




Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев)

220

0,

0,

0,

0,




в том числе













 




покупатели и заказчики (62, 76)

221

0,

0,

0,

0,




векселя к получению (62)

222

0,

0,

0,

0,




задолженность дочерних и
зависимых предприятий (78)

223

0,

0,

0,

0,




задолженность участников по
взносам в уставный капитал (75)

224

0,

0,

0,

0,




авансы выданные (61)

225

0,

0,

0,

0,




прочие дебиторы

226

0,

0,

0,

0,




Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)

230

19745,4

11582,4

6908,5

27622,




в том числе













 




покупатели и заказчики (62, 76)

231

300,

650,

600,5

890,8




векселя к получению (62)

232

0,

0,

0,

0,




задолженность дочерних и
зависимых предприятий (78)

233

0,

0,

0,

0,




задолженность участников по
взносам в уставный капитал (75)

234

0,

0,

0,

0,




авансы выданные (61)

235

11585,1

1928,9

658,

24665,8




бюджет




0,

0,

0,

0,




персонал по прочим операциям




0,

0,

0,

0,




прочие дебиторы

236

7860,3

9003,5

5650,

2065,4




Краткосрочные финансовые
вложения (52, 82)

240

0,

0,

0,

0,




в том числе













 




краткосрочные фин. вложения




0,

0,

0,

0,




инвестиции в зависимые общества

241

0,

0,

0,

0,




собственные акции, выкупленные
у акционеров

242

0,

0,

0,

0,




прочие краткосрочные
финансовые вложения

243

0,

0,

0,

0,




Денежные средства:

250

5764,

7042,7

5713,3

35754,8




в том числе













 




касса (50)

251

400,

952,3

1147,1

952,7




расчетный счет (51)

252

5210,

5810,4

3066,2

32300,7




валютный счет (52)

253

154,

280,

1500,

2501,4




прочие денежные средства (55, 56, 57)

254

0,

0,

0,

0,




Прочие оборотные активы

260

0,

0,

0,

0,




=== Итого по разделу II

290

119453,3

144485,6

300590,4

478976,2




III. Убытки













 




Непокрытые убытки прошлых лет (88)

310

0,

0,

0,

0,




Убыток отчетного года

320

0,

0,

0,

0,




=== Итого по разделу III

390

0,

0,

0,

0,



  1   2   3


Учебный материал
© bib.convdocs.org
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации