Контрольно-курсовая работа - Финансовое планирование, прогнозирование и методы их осуществления - файл n1.doc

Контрольно-курсовая работа - Финансовое планирование, прогнозирование и методы их осуществления
скачать (184 kb.)
Доступные файлы (1):
n1.doc184kb.03.11.2012 09:52скачать

n1.doc




Курс «Долгосрочная финансовая политика»
Контрольно-курсовая работа на тему:

«ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ, ПРОГНОЗИРОВАНИЕ И МЕТОДЫ ИХ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ »















Содержание


Введение

Глава 1. Финансовая стратегия и планирование……………………5

1.1. Финансовое планирование…………………………………………...5

1.2.Методы финансового планирования………………………………....9

1.3. Финансовый прогноз………………………………………………....10

1.4. Методы финансового прогнозирования……………………….........12

Глава 2. Задачи финансового прогнозирования на предприятии...17

Глава 3. Основные цели прогнозирования…………………………..18

Глава 4. Период прогнозирования, варианты прогнозов………….19

Глава 5. Финансовый план-прогноз…………………………………..21


Заключение

Список литературы
Введение

Важным элементом управления экономическими и социальными процессами являются планирование и прогнозирование. Они используются в основном для предопределения рациональных пропорций в развитии экономики, изменений за конкретный период темпов роста отдельных отраслей. Финансовое планирование и прогнозирование являются одним из основных элементов финансового механизма.

Обоснование финансовых показателей, намечаемых финансовых операций и результативность многих хозяйственных решений достигается в процессе финансового планирования и прогнозирования. Эти два весьма близких понятия в экономической литературе и на практике часто отождествляются.

Фактически финансовое прогнозирование должно предшествовать планированию и осуществлять оценку множества вариантов (соответственно определять возможности управления движением финансовых ресурсов на макро- и микро- уровнях).

Посредством финансового планирования конкретизируются намеченные прогнозы, определятся конкретные пути, показатели, взаимосвязанные задачи, последовательность их реализации, а также методы, содействующие достижению выбранной цели.

Финансовое прогнозирование – это предвидение возможного финансового положения государства или субъекта хозяйствования, обоснование показателей финансовых планов.

Финансовое прогнозирование предшествует стадии составления финансовых планов, вырабатывает концепцию финансовой политики на определенный период развития общества.

Целью финансового прогнозирования является определение реально возможного объема финансовых ресурсов, источников формирования и их использования в прогнозируемом периоде.

Финансовое планирование – это научный процесс обоснования на определенный период движения финансовых ресурсов и соответствующих финансовых отношений.

Его объектом в основном выступает финансовая деятельность государства или любого хозяйствующего субъекта, а итоговым результатом – составление финансовых планов, начиная от сметы отдельного учреждения до сводного финансового баланса государства.

Финансовое планирование – это целенаправленная деятельность государства, отдельных звеньев и субъектов хозяйства по обоснованию эффективности принимаемых экономических и социальных решений с учетом их обеспеченности источниками финансирования, оптимизации намеченных задач и достижения положительных конечных результатов.

Финансовое планирование основано на следующих принципах:

– принцип научной обоснованности планов. Этот принцип предполагает не только реальность финансовых планов, но и выбор лучших решений с учетом долгосрочной выгоды;

– предметно-целевой принцип, предлагающий определение конкретного назначения финансирования.
Глава 1. Финансовая стратегия и планирование

1.1. Финансовое планирование

Планирование - процесс деятельности людей связанный с принятием определенных решений, (прогнозирование - это расчет показателей при заранее обусловленных параметрах или границах).

Финансовое планирование является одним из элементов управления финансами, объектом которого является распределительный процесс. Оно охватывает формирование и распределение финансовых ресурсов, образование и использование на их основе различных денежных фондов и осуществляется на основе производственных и финансовых показателей.

Финансовое планирование - это одна из главных функций финансового менеджмента. Это умение предвидеть цели предприятия, результаты его деятельности и то, какие ресурсы необходимы для достижения определенных целей.

Финансовое планирование охватывает важнейшие стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, обеспечивает необходимый контроль за образованием и использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, а также создает условия для укрепления финансового состояния предприятия

Финансовое планирование позволяет свести к минимуму неопределенность и негативные последствия рыночной среды для хозяйствующего субъекта, снизить транзакционные издержки фирмы по торговым сделкам (на поиск покупателей и поставщиков, проведение переговоров и т.п.)

Финансовое планирование помогает ответить на вопросы:

Данный вид планирования определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизведения и является основной формой реализации главных целей предприятия.

На оперативном уровне оно реализуется как бюджетное планирование, а на стратегическом уровне хозяйствующего звена - как финансовый план предприятия.

Целями финансового планирования являются

Основными задачами финансового планирования является:

1. Обеспечение производственного и социального развития предприятия за счет собственных средств или ресурсов.

2.Увеличение прибыли за счет роста объемов производства и оптимизации системы государственного регулирования, то есть увеличение реальной прибыли и минимизация (оптимизация) налогообложения.

3. Обеспечение финансовой устойчивости предприятия, т.е. обеспечение своевременности расчетов по всем своим обязательствам, включая расчеты с бюджетом, внебюджетными фондами, кредиторами и т.д.

Объектом финансового планирования является денежный поток т.е процесс формирования и распределения доходов и накоплений, а также использование различных фондов денежных средств. Это прежде всего:

Следует также представить классификацию денежных потоков по видам деятельности.

Текущая деятельность:

Инвестиционная деятельность:

Финансовая деятельность:

Составление финансовых планов подчинено следующим принципам:

Существуют различные типы финансовых планов:

В процессе финансового планирования определяются:

Составление финансового плана проходит такие этапы как:

  1. Анализ исполнения финансового плана за текущий период (надо рассчитать ожидаемое исполнение плана). Как правило, оно рассчитывается за полгода, затем по окончанию 3-х кварталов.

  1. Расчет по конкретным видам доходов и расходов финансового плана.

3. ведение и выведение итоговых показателей, и составление баланса (доходы равны расходам). На этом же этапе ведется пересчет показателей, оценка источников дохода.

1.2.Методы финансового планирования

В процессе планирования на всех трех этапах применяются различные методы, наиболее применяемыми из которых являются:

  1. Метод коэффициентов (экстраполяции) Планируемый показатель финансового плана рассчитывается на основе показателя текущего года, измененного на величину коэффициента. Этот коэффициент рассчитывается либо на основе динамики предыдущих лет, либо спускается планирующим финансовым органом, как задание. Достоинства: простота. Недостатки: не учитывает в полной мере изменяющиеся потребности в финансовых ресурсах по тем или иным видам расходов, возможны резервы роста показателей, связанных с доходами.

2. Нормативный метод. Финансовый показатель определяется на основе нормы или норматива и величины хозяйственного показателя, к которому установлены эти нормативы - более точное определение финансового показателя по отношению к потребностям. Достоинства: более точная оценка величины планируемых финансовых показателей с точки зрения конкретных покупателей и с точки зрения более полного выявления резервов роста дохода. Недостатки: а) более сложный и большой объем вычислений; б) много потерь; в) нормативный метод, используемый к расходной части финансового плана, не учитывает изменений доходной базы финансового плана.

  1. Балансовый метод. Финансовый план должен быть сбалансирован. Даже если имеет место дефицит, то должны быть разработаны источники покрытия этого дефицита.

Основу для составления финансового плана составляют договора с поставщиками товарно-материальных ценностей и покупателями; экономические нормативы, утвержденные в соответствующих рекомендациях правительственных органов (расходы на рекламу, представительские расходы и др.), ставки налогообложения (расчет налогооблагаемой базы и применение ставок), нормы амортизации, ставки процентов за банковский кредит.

1.3. Финансовый прогноз

Прогнозом является вероятностная оценка возможных путей и результатов развития явления, а также требуемых для их достижения ресурсов и необходимых реорганизационных дел.

Прогнозу присущи качественные характеристики :

1) поливариантность,

2) вероятностный характер,

3) комплексность.

Поливариантность. Множество вариантов, множественный характер. Прогноз должен содержать в себе результаты всех возможных состояний, все возможные пути достижения, все возможные сроки достижения. Первое – факторы, второе – сила действия факторов –> отсюда величина множественности.

Вероятность. Вероятностный характер – любой вариант прогноза носит определённую степень свершения (реальности).

Комплексность.

Что касается процесса прогнозирования, то он представляет собой процесс разработки научно-обоснованных прогнозов на основе принципов необходимости, непрерывности и верификации. Определение будущего состояния предприятия и его окружения на основе сложившихся тенденций и есть прогнозирование.

Оценка последствий решений и действий для предприятия с учетом сложившихся тенденций изменения внешней среды и состояния предприятия или прогнозирование отличается от планирования этих действий и решений только тем, что:

Основное отличие прогноза от плана состоит в том, что прогнозируются те показатели, которыми компания не может управлять в полной мере – объем продаж, риски или действия конкурентов, а планироваться может то, что полностью находится в сфере влияния, например, расходы.

В этом смысле прогнозирование является необходимым составным элементом планирования и управления.

И успех планирования и, следовательно, управления деятельностью предприятия будет полностью определяться качеством прогнозных оценок последствий принимаемых решений.

Принципами прогнозирования являются:

1. Необходимость – высказывание о будущем (прогноз) истинно только тогда, когда выполнены 5 последовательных операции (в строгой последовательности):

P1 – изучение условий существования объекта прогнозирования в прошлом (до настоящего времени)

Р2 – вскрытие закономерности развития изучаемого объекта в прошлом (имеет большую важность)

Р3 – определение всех возможных тенденций развития объекта исследования в будущем

Р4 – изучение всех возможных состояния по тенденциям

Р5 – изучение всех последствий достижения состояний

2. Непрерывность (поступления и обновления информации)

3. Верификация

Существует наука, изучающая закономерности исследования вероятностных будущих ситуаций - прогностика.

Задачами прогностики являются:

1. Изучение принципов и специфики исследования. Понятийный аппарат.

2. Разработка инструментария прогнозирования (методов, способов получения прогнозной информации, перевода качественной информации в количественную)

3. Разработка и создание организационно-экономического механизма проведения прогнозных исследований.

1.4. Методы финансового прогнозирования

Непосредственно метод прогнозирования – способ теоретического и практического действия, направленный на разработки прогнозов и основанный на применение логических и математических приемов и процедур.

Инструментарий прогнозирования:

А) титулярный метод – базируется на одном единственном принципе действия (экспертные оценки, экстраполяция)

Методы экстраполяции тенденций (методы формул) являются, пожалуй, самыми распространенными и наиболее разработанными среди всей сово­купности методов прогнозирования. Использование экстраполяции в прогнозировании имеет в своей основе предположение о том, что рассматриваемый процесс изменения переменной представля­ет собой сочетание двух составляющих—регулярной и случайной:



Считается, что регулярная составляющая f(a, х) представляет собой гладкую функцию от аргумента, описываемую конечномерным вектором параметров а, которые сохраняют свои значения на периоде упреждения про­гноза. Эта составляющая называется также трендом, уровнем, детерминированной основой процесса, тенденцией. Под всеми этими терминами лежит интуитивное представление о какой-то очищенной от помех сущности анализируемого процесса. Интуи­тивное, потому что для большинства экономических нельзя однозначно отделить тренд от слу­чайной составляющей. Все зависит от того, какую цель пресле­дует это разделение и с какой точностью его осуществлять.

Случайная составляющая n(х) обычно считается некоррели­рованным случайным процессом с нулевым математическим ожи­данием. Ее оценки необходимы для дальнейшего определения точностных характеристик прогноза.

Экстраполяционные методы прогнозирования основной упор делают на выделение наилучшего в некотором смысле описания тренда и на определение прогнозных значений путем его экстра­поляции.

Методы экспертных оценок разделяются на два подкласса. Прямые экспертные оценки строятся по принципу получения и обработки независимого обобщенного мнения коллектива экспертов (или одного из них) при отсутствии воздействий на мнение каждого эксперта мнения другого эксперта и мнения коллектива. Эксперт­ные оценки с обратной связью в том или ином виде воплощают принцип обратной связи путем воздействия на оценку экспертной группы (одного эксперта) мнением, полученным ранее от этой группы или от одного из ее экспертов.

Прямые экспертные оценки по признаку аппарата реализации делятся на виды экспертного опроса и экспертного анализа. В первом случае используются специальные процедуры формиро­вания вопросов, организации получения на них ответов, обработ­ки полученных ответов и формирования окончательного резуль­тата. Во втором — основным аппаратом исследования является целенаправленный анализ объекта прогнозирования со стороны эксперта или коллектива экспертов, которые сами ставят и реша­ют вопросы, ведущие к поставленной цели.

Экспертные оценки с обратной связью в своём аппарате име­ют три вида методов: экспертный опрос; генерацию идей; игровое моделирование. Первый вид характеризуется процедурами регла­ментированного неконтактного опроса экспертов перемежающими­ся обратными связями в рассмотренном выше смысле. Второй — построен на процедурах непосредственного общения экспертов в процессе обмена мнениями по поставленной проблеме. Он характеризуется отсутствием вопросов и ответов и направлен на взаимное стимулирование творческой деятельности экспертов. Третий вид использует аппарат теории игр и ее прикладных раз­делов. Как правило, реализуется на сочетании динамического взаимодействия коллективов экспертов и вычислительной маши­ны, имитирующих объект прогнозирования в возможных будущих ситуациях.

Наконец, последний, четвертый, уровень классификации под­разделяет виды методов третьего уровня на отдельные методы и группы методов по некоторым локальным для каждого вида совокупностям классификационных признаков, из которых ука­зать один общий для всего уровня в целом невозможно.

Б) комплексный метод (2 и более принципов)

В) комбинация методов - временное сочетание методов прогнозирования для получения конечного результата. Используется когда нужно решить несколько задач, не решаемых одним методом

Устойчивое сочетание методов прогнозирования, приемов, способов является методикой.

Отличие методики от комбинации заключается в:

1 устойчивости

2 собственно понятийном аппарате

3 внутренней структуре

4 предназначении

Комплексная методика - временное сочетание методик и методов прогнозирования - для досконального исследования очень сложных явлений

Различают следующие методы прогнозирования

Методы экстраполяции:

1) Динамическое экстраполирование

а) Динамическая экстраполяция переменных

2) Статистическое экстраполирование

а) Экстраполяция зависимых переменных

б) Экстраполяция по огибающим кривым

Методы экспертных оценок:

1) Индивидуальные экспертные оценки

а) Оценки типа «интервью»

б) Аналитические экспертные оценки

в) Метод морфологического анализа

2) Коллективные экспертные оценки

а) Метод «комиссий»

б) Метод «мозговой атаки»

в) Метод «дельфи»

г) Метод взвешенных оценок (матричный)

Методы моделирования

1) Логическое моделирование

а) Исторические аналогии

б) Метод написания сценария

2) Информационное моделирование

а) Методы потоков научных публикаций

б) Анализ патентной информации

3) Математическое моделирование

а) Статистические модели

б) Экономико-математические модели
Финансовые прогнозы и финансовые планы тесно связаны между собой (финансовые прогнозы предшествуют составлению финансового плана).

Финансовый прогноз - оценка ожидаемых изменений тех или иных финансовых показателей в будущем.

Финансовое прогнозирование - это

Основная цель прогнозирования состоит в том, чтобы получить возможность оценивать работу компании как "удачную" или "неудачную" не по тем показателям (прибылям, рынкам, дивидендам), которые есть, а по тем, которые потенциально могли быть.

Глава 2. Задачи финансового прогнозирования на предприятии

Задачами финансового прогнозирования является:

  1. Определение предполагаемого объема финансовых ресурсов в прогнозируемом периоде.

  2. Поиск источников формирования и направлений наиболее эффективного использования финансовых ресурсов .

  3. Оценка экономических и финансовых перспектив предприятия в прогнозируемом периоде в зависимости от возможных вариантов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

  4. Формирование обоснованных выводов и рекомендаций относительно рациональной финансовой стратегии и тактики действий менеджмента.

Финансовая стратегия должна быть направлена на достижение финансовой и рыночной устойчивости фирмы.

Глава 3. Основные цели прогнозирования


Прогнозирование, является необходимым составным элементом управления и одним из основных условий (по мнению Р. Брейли и С. Майерса «Принципы корпоративных финансов) эффективного планирования и этим определяется его значимость в системе управления предприятием. Любому решению должны предшествовать анализ сложившейся ситуации и прогноз возможных последствий его принятия или не принятия.

Прогнозирование результатов деятельности предприятия и его финансового состояния осуществляется с целью:

В числе стратегических и тактических решений могут быть производственно-сбытовая программа предприятия на планируемый период, планируемая структура активов, в том числе оборотных, принципиальная схема финансирования активов и деятельности предприятия на планируемый период, возможность реализовать тот или иной инвестиционный проект и т.д. То есть прогнозной оценке может быть подвергнуто принципиально любое решение об использовании финансовых средств и последствия реализации этого решения для финансового состояния предприятия.

Принимая во внимание крайне нестабильное финансовое состояние значительной части предприятий России. Одной из задач финансового прогнозирования может быть оценка возможности. основные условия и сроки нормализации состояния предприятия. то есть возможности и условия его финансового оздоровления. В этом смысле финансовое прогнозирование является необходимым элементом антикризисного управления.

Глава 4. Период прогнозирования, варианты прогнозов


Период прогнозирования может быть принципиально любой: от месяца до пятидесяти лет. Его выбор определяется,

- во-первых, целями прогнозирования, то есть характером решений, которые предстоит принять с использованием прогнозных оценок,

- во-вторых, достоверностью исходной информации.

Очевидно, что бессмысленно производить прогнозные расчеты, когда погрешность некоторых данных, например, объема продаж, превышает 15 – 20%. Такой прогноз имеет мало смысла, поскольку решения, последствия принятия которых имеют вероятность осуществления + 20%, можно принимать и без трудоемких прогнозных расчетов. В настоящих условиях России прогнозные расчеты могут дать вполне корректный результат при выборе периода прогнозирования от нескольких дней до 2 – 2,5 лет.

Данный выбор обусловлен тем, что, с одной стороны, для оценки ближайших перспектив необходим краткосрочный прогноз: с другой - для рационализации выбора и оценки стратегии и тактики действии высшему руководству предприятии следует оценить его перспективы не менее чем на 2 года, поскольку в этот период окупаются вложения в более или менее эффективные инвестиционные проекты.

Классификация финансовых прогнозов




4. По способу представления результатов:

        • Точечный

        • Интервальный

  1. По характеру воздействия на будущее предприятия:

        • Пассивный

        • Активный

  1. По степени вероятности наступления будущих событий:

        • Одновариантный

        • Многовариантный

Методы финансового прогнозирования подразделены на 2 группы.


Первая группа: количественные методы.

К методам первой группы относятся:

1)Стохастические методы (вероятностный характер прогноза и связи между показателями):

2) Детерминированные методы

Вторая группа: качественные методы:

А. Коллективные методы (комиссия, мозговая атака, экспертные оценки).

Б. Индивидуальные методы (опросы, сопоставление сценариев).

Глава 5. Финансовый план-прогноз


Финансовые прогнозы практичны, когда проработаны производственные и маркетинговые решения для воплощения прогноза в жизнь.

Финансовый план (прогноз)

Прогнозы и планы могут иметь различный уровень детализации.

Составление комплекса этих документов — широко используемый подход в практике финансового прогнозирования.

Например последовательность разработки прогноза ДДС (движения денежных средств) состоит в следующем:

1 этап – определение притоков денежных средств на основе средних сроков оборота дебиторской задолженности;

2 этап – определение оттоков денежных средств на основе средних сроков оборота кредиторской задолженности;

3 этап – определение сальдо денежного потока (чистый денежный поток – положительное сальдо, потребность во внешнем финансировании – отрицательное денежное сальдо).

Стратегическое планирование — единый способ прогнозирования будущих возможностей, помогающий уточнить наиболее целесообразные пути действий. Анализ текущих значений параметров и их прогноз дают возможность сформулировать стратегический фокус — приоритетное направление, на котором необходимо сконцентрировать внимание и ресурсы. Сфера приоритетов предприятия должна быть ограниченной, поскольку одновременная реализация нескольких стратегических целей реально невыполнима.

Сегодня финансовый директор играет ведущую роль в стратегическом планировании. Именно стратегическое финансовое планирование будет основной функцией финансового директора. Взгляд вперед, объяснение того, что происходит, прогнозирование того, что необходимо, сравнение с опытом других компаний, для того чтобы двигаться вперед и быть лидером в своей отрасли». Кроме того, появится необходимость во внедренческой функции. Это вполне естественно, ведь, выступая в роли стратега, зная и выстраивая будущие шаги на пути развития компании, финансовый директор должен принять на себя ответственность за их реализацию. В связи с этим роль финансового директора видится несколько расширенной по сравнению с традиционным взглядом. Например, вице-президент по финансам и бизнес-планированию.

Важным принципом стратегического планирования является многовариантность плановых расчетов. Несоответствие между желательной стратегической целью и текущим состоянием определяется большим количеством путей достижения цели. Принимая во внимание факторы риска и неопределенность развития внешней среды, выбрать единую стратегию развития практически невозможно.

Разработка финансовой стратегии предприятия зависит от целей и задач, поставленных собственником предприятия, поэтому финансовый план (бюджет) предприятия может быть или бюджетом «проедания», или бюджетом развития.

Практика показывает, что только у серьезных стратегических инвесторов финансовой стратегией предусматривается постоянное развитие предприятия, инвестирование в обновление его основных фондов, переориентация экономики предприятия в сторону уменьшения энергозатрат и увеличения расходов на оплату труда, и даже переориентация производства.

Заключение

Важными направлениями работы финансового менеджера являются финансовое планирование и прогнозирование. План и прогноз — понятия не тождественные, каждый из них как инструмент управления выполняет свою роль.

В широком смысле слова финансовое прогнозирование заключается в изучении возможного финансового положения предприятия в будущем, разработке основных направлений стратегии в области финансов для обеспечения необходимой устойчивости предприятия при финансировании определенных расходов. Такой прогноз имеет значение прежде всего для самого предприятия, поскольку постоянными задачами при продолжающейся деятельности остается привлечение капитала и предупреждение банкротства. Наряду с этим понятие прогноза употребляется применительно к расчетам, необходимым для составления финансовых планов, например, прогноз объема реализации продукции, прогноз величины затрат и т.п. Это придает расчетам определенную гибкость, позволяет вносить коррективы в зависимости от изменившихся обстоятельств.

Прогноз перспектив финансового состояния предприятия имеет значение и для внешних пользователей экономической информации.

Финансовое прогнозирование создает основу для годового и перспективного финансового планирования на тот период, который можно считать подходящим для достоверного плана. В западной практике — это обычно 3-5 лет

Финансовое планирование — это один из важнейших инструментов финансового управления. Следует иметь ввиду, что единой системы внутрифирменного планирования не существует, финансовое планирование можно рассмотреть только в целом, выделив то полезное, что может быть использовано в российских условиях. Современные методы финансового планирования уже применяются на некоторых отечественных предприятиях.

Список литературы

1) А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин "Финансы предприятий" Учебное пособие, М: ИНФРА-М, 2006 г.

2) Стоянова Е.С. "Финансовый менеджмент" - М.: Перспектива, 2008 г.

3) Балабанов И.Т. "Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?" - М.: ФиС, 2008 г.

4) Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2006 г.

8) Дж. К. Ван Хорн "Основы управления финансами", перевод с англ. Под ред. Я. В. Соколова, М.: Финансы и статистика, 2009 г.

15) В.В. Федосеев, А.Н. Гармаш, Д.М. Дайитбегов "Экономико-математические методы и прикладные модели", Учеб.пособие для ВУЗов, Москва, изд. ЮНИТИ, 2007 г.



Учебный материал
© bib.convdocs.org
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации