Логутова Т.Г. Конспект лекций по курсу Деньги и кредит - файл n1.doc

Логутова Т.Г. Конспект лекций по курсу Деньги и кредит
скачать (1699 kb.)
Доступные файлы (1):
n1.doc1699kb.23.11.2012 20:57скачать

n1.doc

  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   15
Министерство образования и науки Украины

Приазовский государственный технический университет

Конспект лекций

По дисциплине «ДЕНЬГИ И КРЕДИТ»

Составила: доц., к.т.н. Логутова Т.Г.


Мариуполь, ПГТУ, 2003 г.
Содержание


Тема 1.Сущность и функции денег……………………………………………………….




1.1. Происхождение и сущность денег…………………………………………………...




1.2. Роль государства в создании денег…………………………………………………..




1.3. Формы денег…………………………………………………………………………...




1.4. Роль денег в рыночной экономике…………………………………………………...




1.5. Функции денег, состав и особенности……………………………………………….




Тема 2. Количественная теория денег и современный монетаризм……………………




2.1. Номиналистическая теория денег……………………………………………………




2.2. Классическая количественная теория денег…………………………………………




2.3. Количественная теория денег………………………………………………………...




2.4. Вклад Кейнса Дж.М. в развитии количественной теории………………………….




2.5. Современный монетаризм…………………………………………………………….




2.6. Современный кейнсианско-неоклассический синтез в теории денег…………….




Тема 3. Денежный оборот и денежные потоки…………………………………………..




    1. Понятие денежного оборота, основные рынки , субъекты………………………...




3.2. Структура денежного оборота……………………………………………………….




3.3. Модель совокупного денежного оборота. Денежные потоки……………………..




3.4. Масса денег в обороте. Денежные агрегаты и денежная база……………………..




3.5. Скорость обращения денег…………………………………………………………...




3.6. Закон денежного обращения…………………………………………………………




3.7. Механизм изменения массы денег в обороте………………………………………




Тема 4. Денежный рынок…………………………………………………………………




4.1. Денежный рынок, сущность и особенности его функционирования…………….




4.2. Институциональная модель денежного рынка……………………………………..




4.4. Спрос на деньги………………………………………………………………………










4.5. Предложение денег…………………………………………………………………...




4.6. Графическая модель денежного рынка. Равновесие на денежном рынке………...




Тема 5. Денежные системы………………………………………………………………..




5.1. Сущность, назначение и структура денежной системы……………………………




5.2. Основные типы денежных систем и их эволюция…………………………………




5.3. Создание и развитие денежной системы Украины…………………………………




5.4. Государственное регулирование денежного оборота……………………………...




5.5. Денежно- кредитная политика центрального банка, ее цели и инструменты……




Тема 6. Инфляция и денежные реформы…………………………………………………




6.1. Сущность, виды и закономерности развития инфляции…………………………..




6.2. Государственное регулирование инфляции………………………………………...




6.3. Денежные реформы. Сущность и виды реформ……………………………………




Тема 7. Кредит в рыночной экономике…………………………………………………...




    1. Необходимость кредита. Общие предпосылки формирования кредитных отношений…………………………………………………………………………….




7.2. Стадии и закономерности движения кредита………………………………………




7.3. Формы, виды и функции кредита……………………………………………………




7.4. Ссудный процент…………………………………………………………………….




7.5. Особенности развития рынка ссудных капиталов в Украине…………………….




Тема 8. Финансовые посредники денежного рынка…………………………………….




8.1. Сущность, назначение, виды финансового рынка…………………………………




8.2. Банки как субъекты финансового посредничества. Сущность и функции

банков………………………………………………………………………………..




8.3. Банковская система: сущность, принципы построения и функции………………




8.4. Небанковские финансово-кредитные учреждения…………………………………




Тема 9. Центральные банки……………………………………………………………….




9.1. Назначение, статус и основы организации центрального банка………………….




9.2. Функции центрального банка…………………………………………………………..




9.3. Происхождение и развитие коммерческих банков………………………………




9.4. Становление центрального банка в Украине




Тема10. Коммерческие банки…… ……………………………………………………………




10.1. Принятие, назначение и классификация коммерческих банков……………………




10.2. Происхождение и развитие коммерческих банков…………………………………..




10.3. Основы организации коммерческих банков…………………………………………..




10.4. Пассивные операции банков……………………………………………………………




10.5. Активные операции банков…………………………………………………………….




10.6. Банковские услуги. Расчетно –кассовое обслуживание клиентов. Другие виды

услуг………………………………………………………………………………




10.7. Стабильность банков и механизм ее обеспечения…………………………………….




10.8. Особенности становления и развития коммерческих банков в Украине…………….




Тема 11. Валютные отношения и валютные системы………………………………………..




11.1. Валютная система и ее устройство……………………………………………………..




11.2. Сущность, субъекты и способы валютного регулирования………………………….




11.3. Механизм валютного регулирования…………………………………………………..




Тема 12. Международные финансовые институты: характеристика, цели, задачи……….




































ТЕМА 1. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ДЕНЕГ.
1.1. Происхождение и сущность денег.
По вопросу о происхождении денег существует две концепции рационалистическая и эволюционная.

Рационалистическая концепция объясняет происхождение денег соглашениями между людьми, которые убедились в том, что для передвижения стоимостей в меновом обороте необходимы специальные инструменты.

Впервые эту концепцию выдвинул Аристотель. В работе «Никомахова этика» он пишет: «Всё, что участвует в обмене, должно быть каким-то образом сопоставимо. Для осуществления обмена должна существовать какая-то единица (измерения), причём основанная на условности»

Данная идея нашла законодательное воплощение в античном обществе. Так одна из догм римского права гласит, что император декретирует стоимость денег.

Американский экономист П. Самуэльсон определяет деньги как искусственную социальную условность.

Дж. К. Гэлбрейт считает, что закрепление денежных функций за благородными металлами и другими предметами – продукт соглашения между людьми.

В книге «Экономикс» Макконелл и Брю утверждают, что деньги заколдовывают людей. Из-за них они мучаются, для них они трудятся. Деньги – это пленительная, повторяющаяся, меняющая маски загадка.

Таким образом, представители рационалистической концепции рассматривают деньги как продукт соглашения между людьми, орудие технического обмена.

Эволюционная концепция происхождения денег разгадывает эту загадку иначе. Она доказывает, что деньги появились помимо воли людей в результате длительного развития обмена, когда из огромного товарного мира выделился особый товар, выполняющий роль денег.

Впервые эту теорию выдвинул К. Маркс, заслуга которого в развитии теории денег состоит в том, что он доказал их товарное происхождение. Маркс писал, что загадочность денег исчезнет, если показать возникновение денег «от простейшей, наиболее скромной формы обмена вплоть до его денежной формы».

Действительно, развитие обмена проходит длительный путь смены следующих форм стоимости:

Рассмотрим каждую из них подробно:

Простая или случайная форма стоимости соответствовала ранней ступени обмена между общинами, когда он носил случайный характер: один товар выражал свою стоимость в другом, противостоящем ему товаре. Маркс писал, что эта форма не так проста, как кажется на первый взгляд, поскольку уже здесь имеются два полюса выражения стоимости товара. На первом полюсе – товар, выражающий свою стоимость, т.е. товар, играющий активную роль (он находится в относительной форме стоимости).

На втором полюсе – товар, который служит материалом для выражения стоимости первого товара, он играет пассивную роль и находится в эквивалентной форме. Т.о. относительная и эквивалентная формы представляют собой два полюса выражения стоимости товара.

Эквивалентная форма стоимости имеет ряд особенностей, а именно:

Полная или развёрнутая форма стоимости связана с развитием обмена, вызванного первым крупным общественным разделением общественного труда – выделением скотоводческих и земледельческих племён. В связи с этим в обмен включаются многочисленные предметы общественного труда, а каждый товар, который находится в относительной форме стоимости, противостоит множеству товаров – эквивалентов.

Недостаток данной формы состоит в том, что в связи с множеством товаров – эквивалентов стоимость каждого из них не получает законченного выражения.

Всеобщая форма стоимости связана с дальнейшим развитием товарного производства и обмена, что привело к выделению из товарного мира отдельных товаров, играющих на местных рынках роль главных предметов обмена (соль, меха, скот и др.). Особенность этой формы стоимости заключается в том, что роль всеобщего эквивалента не закрепилась ещё за одним товаром, а в разное время её попеременно выполняли различные товары.

Денежная форма стоимости характеризуется выделением в результате дальнейшего развития обмена одного товара на роль всеобщего эквивалента, которая с созданием мирового рынка закрепилась за благородными металлами – золотом и серебром – в силу их естественных свойств (качественная однородность, количественная делимость, сохраняемость и портативность). С этого времени весь товарный мир разделился на две части: «товарную чернь» и особый товар, играющий роль всеобщего эквивалента – деньги.

Т.о. сущность денег заключается в том, что это специфический товарный вид, с натуральной формой которого срастается общественная функция всеобщего эквивалента.

Сущность денег проявляется в единстве трёх свойств:

Следовательно, деньги, возникшие из разрешения противоречий товара (потребительной стоимости и стоимости), является не техническим средством обращения, а отражают глубокие общественные отношения.

В своей эволюции деньги выступают в виде металлических (медных, серебряных, золотых), бумажных, кредитных и нового вида кредитных денег – электронных денег.
СУЩНОСТЬ ДЕНЕГ И КРЕДИТА.
В экономической литературе нет единого определения сущности денег.

Наиболее часто встречающиеся:

Эти определения вытекают из исторического аспекта появления денег.

А. Коровский утверждает, что деньги служат средством для измерения и выражения стоимости.

В развитом товарном производстве стоимость товаров выражается в данной форме.

Однако на всех исторических этапах стоимость товаров и услуг выражалась в деньгах. Даже в современных условиях возможность обмена товаров без использования денег проявляется в бартерных соглашениях, когда стоимость продающихся товаров и оказываемых услуг выражается в товарах и услугах, предлагающихся взамен.

Товар, который можно обменять на другие, называется всеобщим эквивалентом.

В разных регионах как эквивалент использовались различные товары, что мешало развитию торговли между регионами.

Расширение торговли между разными народами и территориями обусловило постепенный переход к единому для всех товару, на который можно было бы обменять свою продукцию. Этот товар начал выполнять роль всеобщего эквивалента, которым являются деньги. Для выполнения роли денег наиболее подходит золото благодаря его способности храниться долгое время. Золото также можно делить на части. По сравнению с другими эквивалентами его легче транспортировать и хранить.

Отсюда вывод: деньги – это особый товар, который является всеобщим эквивалентом. С появлением денег товарный мир разделился на два полюса: на одном сосредоточились все товары как определённые полезные вещи и потребительные стоимости, а на другом – деньги как выражение стоимости этих товаров.

Кредит – это экономические отношения, которые возникают между кредитором и заёмщиком при перераспределении стоимости на условиях возврата с выплатой процента.

Стороны, принимающие участие в кредитных соглашениях, называются субъектами.

Объектом кредита является ссужаемая стоимость в денежной или товарной форме. Наиболее распространённым является кредит между банком и предприятием.

С введением коммерческого кредита и вексельных расчётов широкое развитие получили кредитные отношения между предприятиями и хозяйственными организациями. Кредитные взаимоотношения между банком и государством возникают тогда, когда коммерческие банки страны покупают облигации внутригосударственного кредита, а НБ – государственные облигации.

Кредитные отношения между предприятиями и населением осуществляются через ломбарды, финансовые компании и др.

Внешнеэкономические кредитные взаимоотношения возникают тогда, когда субъектами кредитного соглашения являются государства, банки и отдельные предприятия. Такие взаимоотношения формируются правовыми нормами этих государств и нормами международного права.
СУЩНОСТЬ ДЕНЕГ. ДЕНЬГИ КАК ДЕНЬГИ И ДЕНЬГИ КАК КАПИТАЛ.
Сущность денег. Деньги – это специфический товар, который имеет способность обмениваться на какой-либо другой товар, т.е. являться общим эквивалентом.

Природа денег как всеобщего эквивалента определяется, прежде всего, их происхождением. Т.е. деньги возникли в результате стихийного выделения из многочисленных товаров одного, наиболее пригодного по своим физическим свойствам выполнять роль всеобщего эквивалента.

На протяжении тысячелетий носителем денег были товары в их натурально-вещевом виде, в частности серебро и золото. Будучи самостоятельным товаром деньги определяли также товарную природу самих денег.

Однако нельзя пояснить товарную природу денег только их происхождением или закреплением их общественной роли за определённым конкретным товаром. Деньги являются товаром сами по себе, по своей сущности, что определяется их местом в товарно-денежных отношениях. Это заметно было уже в тех условиях, когда в роли денег выступают конкретные товары. Так золото, став монопольным носителем денежной сути, приобрело двойное существование – как обычный товар и как деньги. Двойственность проявлялась как в его потребительской, так и в меновой стоимости.

Наряду с конкретной потребительской стоимостью как способностью удовлетворять определённые нужды человека золото приобрело общую потребительскую стоимость – способность удовлетворять любые человеческие нужды в результате использования его как всеобщего способа обмена.

Однако в процессе развития товарного производства начались противоречия: если полностью удовлетворить потребности в золотых деньгах, надо отказаться от золота как товара.

Реальная действительность свидетельствует о раздвоении меновой стоимости золота как обычного товара и как денег. Стоимость золота как обычного товара формируется под действием условий в золотодобывающей промышленности. На стоимость золота как денег влияют, кроме того, ещё и такие факторы как изменение общественных потребностей в деньгах во всех их функциях, динамика золотых запасов, накопленных ранее. Особенно чувствуются эти различия стоимости золота как обычного товара и как денег проявляются в обороте монет. Известно, что от длительного оборота монеты истираются, и уменьшается масса золота в монетах, следовательно, их стоимость. Но в обороте монеты продолжают циркулировать в своей предшествующей стоимости, которая осталась лишь номинально. Монеты продолжают успешно функционировать как мера стоимости и способ оборота, т.е. выполняют основные функции, которые констатируют явление денег.

Деньги в процессе оборота приобретают особенную стоимость, которая может существовать отдельно и параллельно с внутренней стоимостью того материала, из которого она изготовлена. Деньги становятся абсолютным обособлением меновой стоимости, что имеет решающее значение в метаморфозе ТОВАР – ДЕНЬГИ.

Возможность формирования такой стоимости денег создала основу для отделения явления денег от конкретного товарного носителя, для возникновения денег, не связанных с какой-либо натурально-вещевой формой, например, депозитные деньги, электронные деньги.

Как самостоятельная форма меновой стоимости деньги принципиально отличаются от других товаров. Они имеют не конкретную, а общую потребительскую стоимость, т.е. способны удовлетворить какую-либо потребность людей, предварительно обменяв на соответствующие блага. Рынок воспринимает деньги как абстрактную ценность, желанную саму по себе для любого его субъекта, независимо от его конечных нужд. Итак, деньги становятся абсолютным товаром, который противостоит на рынке всем другим товарам, становится мерой стоимости последних и непосредственным содержанием богатства вообще.

Если такие деньги выходят в отдельных своих функциях далеко за границы сферы товарного обмена и обслуживают все сферы экономики, в частности, накопление стоимости, её распределение, перераспределение и использование, в т.ч. на нужды инвестирования.

ДЕНЬГИ КАК ДЕНЬГИ И ДЕНЬГИ КАК КАПИТАЛ.

Примен6ение денег для обслуживания процессов накопления стоимости и её продуктивного использования (инвестирования) существенно сменило их общественное назначение. Из простого способа оборота, который обслуживает обмен товаров, они превращаются в носителя самовозрастающей стоимости, т.е. в форму капитала. Они стали широко обслуживать накопление стоимости, использование её для финансирования развития производства, формирование на этой основе массы заёмного капитала и его движение.

При применении в сфере инвестирования деньги становятся носителем капитала, в связи, с чем возникает необходимость различать деньги как деньги и деньги как капитал.

Деньги как деньги используются преимущественно для реализации наличной потребительской стоимости, т.е. их ценовое назначение ограничивается посредничеством в обмене.

Деньги как капитал используются для обеспечения роста стоимости. Для этого изготовленную стоимость необходимо реализовать, накопить и использовать так, чтоб не только сберечь, но и увеличить. Это возможно только при условии, что деньги используются для формирования промышленного или торгового капитала или как заёмный капитал. Во всех этих случаях целевое назначение денег значительно расширяется, развиваются их новые функциональные формы, в частности, способ накопления и способ платежа, существенно выражает роль денег в экономической жизни общества.


1.2. РОЛЬ ГОСУДАРСТВА В СОЗДАНИИ ДЕНЕГ.
Определение эволюционной концепции происхождения денег не снимает вопроса о роли рационального фактора в создании денег, прежде всего государства.

Благодаря своей общественной природе и чрезвычайно важной экономической и социальной роли деньги и государство существуют в тесной взаимосвязи и взаимовлиянии. Т.о. есть все основания говорить о роли государства в эволюции денег. Однако не государство создаёт деньги как экономическое явление, хотя государство может изменять внешние атрибуты денег, т.е. влиять на форму денег.

Государство придало металлическим деньгам формы монеты, благодаря государству стала возможным замена золотых денег неполноценными кредитными деньгами, государство определяет номинал, форму, порядок эмиссии денежных знаков. Но все эти действия не затрагивают сущности денег, не определяют и не отрицают её, т.е. имеют чётко определённые границы. Если государство в своих трансформирующих действиях выходит за эти границы, например, эмитирует такие деньги, то они утрачивают доверие к себе со стороны общества, т.е. они перестают быть деньгами, по сути. Сама экономическая действительность начинает «поиск» или создание более надёжных денег, в частности обращается к услугам иностран6ной валюты или кредитных обязательств (векселей) надёжных коммерческих структур. В таких условиях государство вынуждено будет ограничить своё влияние на деньги указанными границами, сменить «некачественные» деньги качественными, проведя денежную реформу и далее считаться с объективной природой денег в своих трансформативных действиях.

На первых порах, когда рынок стихийно выдвигал на роль денег один из наиболее ходовых товаров, внешнее вмешательство государства в этот процесс было минимальным. А по мере развития самих денег, повышения их роли, усиливается и влияние государства на деньги.

С закреплением роли денег за драгоценными металлами вмешательство государства в создание денег заметно усилилось. Государство взяло на себя обязанность придавать деньгам точно определённую форму (монета), установило контроль за производством денег (чеканка монет, фиксация пробы металла, контроль содержания драг металла в монетах), организовывает борьбу с фальшивомонетчиками.

Роль государства в функционировании денег увеличилась ещё больше после демонетизации золота. Оно определяет не только их форму, но и стоимость, регулируя прежде всего массу денег в обороте.

Благодаря усилиям государства и прежде всего ЦБ, обычные клочки бумаги или простые записи в бухгалтерских книгах банков приобрели возможность выполнять функции и роль денег.

Однако это не означает, что государство стало создателем неполноценных денег и его роль в этом процессе определительная, а современные деньги – продукт, созданный государством. Деньги и сегодня являются продуктом рынка.

Во-первых, именно рынок создаёт объективную необходимость в деньгах, с этим государство не может не считаться.

Во-вторых, рынок выдвигает жёсткие требования к носителю денежных функций и государство должно создать такого носителя, который способен наиболее полно выполнить эти требования.

В-третьих, количество денег в обороте определяется определёнными объективными закономерностями, которые государство должно учитывать в своих действиях по отношению к деньгам. По этому и сегодня деньги не декретируются государством, а порождаются рыночной экономикой.
1.3 . ФОРМЫ ДЕНЕГ.
В своей эволюции деньги выступают в виде металлических (медных, серебряных, золотых), бумажных, кредитных и нового вида кредитных денег – электронных денег.

Металлические деньги. Ранней формой металлических денег были слитки разной формы (проволоки, пластины и др.). В 13в. до н.э. в обращении находились различные слитки с определённым весом металла. В связи с этим наименование многих денежных единиц отражают весовые единицы: фунт стерлингов, ливр (фунт), марка (полфунта). В Киевской Руси гривна представляла фунт серебра, а рублёная пополам – рубль.

Наиболее высокая ступень развития общества – из металла стали чеканить монеты, т.е. денежные знаки, имеющие установленную законом форму и весовое содержание. Впервые монеты из природного сплава золота и серебра (электрума) появились в государстве Лидия (Малая Азия) в 7в. до н.э. Чеканка монет на Руси стала производиться в 9-10в.

К началу 20в. в ведущих промышленно развитых странах мира был установлен золотой монометаллизм. Ведущая роль при этом принадлежит золоту, а серебро считалось менее ценным и из него чеканились разменные монеты.

Металлические деньги делятся на полноценные и неполноценные.

Полноценные – это деньги, номинальная стоимость которых соответствует стоимости содержащегося в них благородного металла. Они выполняют все функции денег и являются всеобщим эквивалентом.

Неполноценные – деньги в начале чеканились как разменная (биллонная) монета полноценных денег. Их номинальная стоимость была выше стоимости содержащегося в них благородного металла. Из-за высокой скорости обращения и стирания неполноценные монеты при золотом стандарте чеканились из серебра и недрагоценных металлов.

В 70-е годы 20в. произошла деноминация золота. Оно перестало выполнять функции сначала средства обращения и платежа во внутреннем обороте страны. С 1976г. перестали выполнять и функцию мировых денег. Во внутреннем обороте и на мировом рынке золото было вытеснено бумажными и кредитными деньгами (банкнотами).

Бумажные деньги являются знаками или представителями полноценных денег.

Превращение металлических денег в бумажные – это длительный исторический процесс.

Сущность бумажных денег (казначейских билетов) заключается в том, что это денежные знаки, выпускаемые для покрытия бюджетного дефицита и обычно не разменные на металл, но наделённые государством принудительным курсом.

Особенность бумажных денег: они лишены самостоятельной стоимости, но снабжены государством принудительным курсом, поэтому приобретают представительную стоимость в обращении, выполняя роль покупательного и платёжного средства.

Эмитентом бумажных денег является министерство финансов (казначейство) либо центральный банк. В первом случае государство прямо использует печатный станок для покрытия своих расходов. Во втором случае оно это делает косвенно: центральный банк предоставляет кредиты государству, которые направляются на покрытие дефицита государственного бюджета.

Разность между номинальной стоимостью выпущенных бумажных денег и стоимостью их выпуска (расходы на бумагу и печатание) образует эмиссионный доход, который является существенной частью государственных доходов.

Экономическая природа бумажных денег такова, что исключает возможность устойчивого денежно-кредитного обращения.

Во-первых, выпуск бумажных денег не регулируется потребностями товарооборота в деньгах.

Во-вторых, отсутствует механизм автоматического изъятия излишка бумажных денег из обращения.

Увеличение бумажно-денежной массы обычно означает чрезмерный по сравнению с потребностями товарооборота выпуск бумажных денег.

Бумажные деньги не имеют собственной стоимости и поэтому непригодны для выполнения функции денег как сокровища, следовательно, их излишек не может уйти из обращения. Попав в обращение, бумажные деньги застревают в его каналах, переполняют их и обесцениваются. Т.е. им присуща неустойчивость.

Чрезмерная эмиссия вызывает инфляционное обесценение бумажных денег.

Банковские или кредитные деньги.

Они также изготавливаются из бумаги, но выпуск в обращение кредитных денег производят обычно банки при выполнении кредитных операций, осуществляемых в связи с различными хозяйственными процессами (образование запасов товарно-материальных ценностей на срок их использования и др.).

Предоставляя ссуду, банк может выдать заёмщику свои банкноты: после истечения срока пользования ссудой предоставленные средства подлежат возврату в банк для погашения ссудной задолженности. Часть возникшей ссудной задолженности погашается при поступлении в банк наличных денег (выручка торговых организаций и др.). Выпуск в обращение банкнот и их изъятие из оборота происходят на основе кредитных операций, выполняемых в связи с хозяйственными процессами, а не при осуществлении расходов и получении доходов государством. Т.е. банкноты выпускаются в обращение в увязке с реальными процессами производства и реализации продукции. А бумажные деньги поступают в оборот без такой увязки.

Деньги безналичного оборота, движение которых фиксируется в форме записей по счетам клиентов в банке (оборот происходит без денежных знаков). Преимущество их применения – это снижение издержек осуществления денежного оборота за счёт уменьшения расходов на печатание денежных знаков, их пересылку, пересчёт, охрану.

Кредитные деньги прошли следующую эволюцию: вексель, банкнота, банковские депозиты, чек, электронные деньги, пластиковые карточки.

Вексель – это письменное обязательство должника (простой вексель) или приказ кредитора должнику (переводной вексель – тратта) об уплате обозначенной на нём суммы через определённый срок кредитору или третьему лицу. Простой и переводной векселя – это разновидности коммерческого векселя. Кроме того, имеются также финансовые векселя, т.е. долговые обязательства, возникшие из предоставления в долг определённой суммы денег.

Их разновидностью являются казначейские векселя, по которым должником выступает государство.

Существуют дружеские векселя, которые выставляются друг на друга с целью последующего учёта их в банке.

Бронзовые или дутые векселя – долговые обязательства, не имеющие реального обеспечения.

Характерными особенностями векселя являются:

Чек – кредитное орудие обращения, которое появилось с созданием коммерческих банков и сосредоточением свободных денежных средств на текущих счетах.

Чек – это разновидность переводного векселя, который вкладчик выписывает на коммерческий или центральный банк.

Чек – это письменный приказ владельца текущего счёта банку о выплате определённой суммы денег чекодержателю или о перечислении её на другой текущий счёт.

Банкнота – в самом общем трактовании является простым векселем эмиссионного банка. Особенно чётко это сходство проявляется на первом этапе развития, когда она имела форму так называемой классической банкноты.

Не покрытые золотом банкноты стали выдаваться взамен коммерческих векселей

Характерным признаком «классической» банкноты является:

  1. выпуск её эмиссионным банком вместо коммерческих векселей;

  2. обязательный обмен на золото по первому требованию владельца;

  3. двойное обеспечение: золотое (золотым запасом банка) и товарное (коммерческими векселями, которые находятся в портфеле банка).

Коммерческий вексель имеет частную гарантию, обеспечивается капиталом одного или группы предприятий.

Банкнота имеет обязательную гарантию, которая базируется на капиталах всех предпринимателей, которые сохраняются в банке.

Период «классической» банкноты окончился с полным прекращением размена её на золото после мирового экономического кризиса 1929-1933г. В новых условиях банкнота утратила своё золотое обеспечение и свою конечную гарантию стоимости – размен на золото. Это существенно сблизило современные банковские деньги с бумажными.

Однако дело не только в этом. Т.к. наряду с коммерческими начали широко использовать казначейские векселя и облигации государственного займа для обеспечения выпуска банкнот.

Главным признаком и преимуществом банкноты является то, что даже для покрытия затрат государства она выпускается не непосредственно и бесповоротно, а через кредитование под долговые обязательства казначейства.

Депозитные деньги – это разновидность банковских денег, которые существуют в виде определённых сумм, записанных на счетах экономических субъектов в банках.

Электронные деньги – это разновидность депозитных денег, когда перевод денежных сумм на счетах в банках осуществляется автоматически с помощью компьютерных систем по непосредственному распоряжению владельцев текущих счетов.

«Квазиденьги» или почти деньги – это специфические денежные формы, в которых денежная суть существенно ослаблена и отклоняется от общепринятых, стандартных форм.

Такое отклонение возможно по нескольким причинам:


1.4. РОЛЬ ДЕНЕГ В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ.
Ключевая роль денег в рыночной экономике проявляется в следующем:

  1. Общественная роль денег, их функция в экономической системе состоит в том, что они выступают в качестве связующего звена между товаропроизводителями. Деньги конкретизируются в определённом предмете и являются всеобщим условием общественного производства.

  2. Деньги играют и качественно новую роль - они становятся капиталом или самовозрастающей стоимостью. Деньги превращаются в денежный капитал в воспроизводстве индивидуального капитала благодаря тому, что их функционирование включено в оборот промышленного капитала. Они представляют исходный пункт и результат кругооборота. Деньги обслуживают также производство и реализацию общественного капитала, выступая в виде денежных потоков, которые движутся как внутри производства средств производства, так и внутри производства предметов потребления, а также между ними. Роль денег как капитала проявляется через их функции. Стоимость товаров, произведенных на предприятиях выражается в деньгах. При этом деньги служат и мерой стоимости и денежным капиталом. Если продукция продаётся за наличный расчёт, а на вырученные деньги покупаются средства производства, то деньги служат и средством обращения и капиталом. Если продукция продаётся в кредит и по истечении срока кредита долговые обязательства погашаются деньгами, то здесь они служат капиталом и средством платежа. Если же деньги накапливаются с целью покупки в дальнейшем средств производства и расширения объёма производства, то они выступают и как сокровище и как капитал. А если предприятие открывает дочернюю фирму за рубежом, то деньги в данном случае выступают и как мировые деньги и как капитал.

  3. С помощью денег происходит образование и перераспределение национального дохода через госбюджет, налоги, займы и инфляцию.

  4. Деньги являются объектом денежно-кредитного регулирования экономики промышленно развитых стран, основанного на монетаристской теории денег. В этих странах с учётом общеэкономических задач устанавливается на год (может на месяц) денежный ориентир изменения денежной массы и в соответствии с ним проводится её регулирование при помощи кредитных инструментов центрального банка (сдерживание роста денежной массы, преодоление инфляционных процессов).


ВАЛЮТНЫЕ КЛИРИНГИ – это расчёты между странами на основе зачёта взаимных требований с оплатой сальдо наличными деньгами. Валютные клиринги создавались в годы мирового экономического кризиса 1929-1933г. и затем получили большое распространение в форме двухсторонних и многосторонних клирингов (Европейский платёжный союз с 1950 по 1958г.).

До конца 60-х годов примерно 60% международных расчётов велось через валютные клиринги, затем они были ликвидированы в большинстве западноевропейских стран с введением конвертируемости валют.


    1. ФУНКЦИИ ДЕНЕГ. СОСТАВ И ОСОБЕННОСТИ.


Функциям ден6ег присуща стабильность, они мало подвержены изменениям, в то время, как роль денег в различных условиях может меняться.

Особенности функций состоят в том, что они в большинстве случаев осуществляются лишь деньгами. Деньги выступают в качестве:

Кроме перечисленных функций, нередко признаётся выполнение деньгами функции мировых денег (международного платёжного средства), в которой они используются для денежных операций между странами. Выполнение такой функции при существовании золотых денег или свободно конвертируемой валюты не вызывало сомнений.

Функции денег рассматриваются как проявление их сущности. Вместе с тем они могут выполняться только при участии людей. Именно люди, используя возможности денег, могут определять цены товаров, применять деньги в процессах реализации и платежей, а также использовать их в качестве средств накопления.

Т.е. деньги представляют инструмент экономических отношений в обществе, а функции денег могут осуществляться лишь при участии людей.

Выполнение деньгами функции меры стоимости заключается в оценке стоимости товаров путём установления цен.

Основой установления цен товаров является величина их стоимости, зависящая прежде всего от величины затрат общественно необходимого труда на изготовление товаров. Соответственно в ценах фиксируются общественно необходимые затраты на производство отдельных видов товаров.

Активность воздействия денег на процесс товаропроизводства очевидна. Чем ниже затраты на отдельные виды продукции (при одинаковых ценах), тем в более выгодном положении находится товаропроизводитель.

Вместе с тем, когда речь идёт об изменении величины стоимости товара, то имеется в виду её выражение в ценах, которые характеризуют относительный уровень цены по сравнению с ценами других товаров. Т.е. цены товаров отражают не только абсолютную, но и относительную величину их стоимости, а также соотношения стоимости различных товаров. Некоторые затруднения определения цены товара возникают в связи с переходом от применения денег, обладающих собственной стоимостью, к использованию денежных знаков, неразменных на золото. При применении полноценных денег обычно фиксируется золотое содержание (вес) денежной единицы, что позволяет иметь такую величину в качестве масштаба цен.

В современных условиях вместо полноценных денег используются денежные единицы, не обладающие собственной стоимостью, поэтому установление цен существенно усложняется.

В связи с рассматриваемыми вопросами большое значение имеет масштаб цен. При применении полноценных денег в законодательном порядке определяется весовое содержание золота в денежной единице. Эта величина используется в качестве масштаба цен; устанавливаемые цены увязываются с содержанием золота в денежной единице.

Деньги как средство обращения используются для уплаты приобретаемых товаров. Особенностью такой функции денег служит то, что передача товара покупателю и его оплата происходят одновременно. В этой функции употребляются наличные денежные знаки. Следует иметь в виду, что в РФ её может выполнять лишь российская валюта (рубли). В Украине с 1августа 1995г. только украинская валюта (сначала украинские карбованцы, а с сентября 1996г. – гривна).

Как средство оплаты приобретаемых товаров деньги используются кратковременно. Одни и те же денежные знаки могут применяться многократно, в различных сделках, перемещаясь от одних участников сделки к другим. Здесь большое значение имеет скорость обращения денег: чем быстрее совершается оборот, тем меньше нужно денег для обращения товаров. Соответственно, скорость обращения денег важна для регулирования массы денег, необходимых для обращения.

В функции средства обращения деньги могут использоваться как инструмент взаимного контроля участников сделки по реализации товара.

Совокупный объём оборота, в котором участвуют деньги в функции средства обращения, относительно невелик и составляет лишь часть объёма совокупного денежного оборота.

При выполнении деньгами функции средства обращения и поддержания стабильности цен важно, чтобы объём платежеспособного спроса соответствовал предложению товаров. Соблюдение такого требования обусловлено стремлением предотвратить задержку реализации товаров в связи с недостаточностью средств обращения, а также возможностью необоснованного роста цен и влиянием искусственного превышения платежеспособного спроса над предложением товаров.

Именно поэтому снабжение оборота необходимой массой денежных знаков приобретает большое значение.

Однако эта задача является практически невыполнимой, т.к. можно только примерно определить потребность в деньгах.

В современных условиях действительную потребность в деньгах сложно определить по различным причинам:

  1. трансы налично-денежного обращения и безналичных расчётов. Случается, что предприятия осуществляют расчёт наличными деньгами в сравнительно крупных размерах и предусмотреть объём таких операций сложно.

Наряду с этим расширяются денежные обороты населения с помощью пластиковых карточек. Как в России, так и в Украине поступление наличных денег в оборот задерживается, в том числе и в связи с платёжным кризисом.

Широко используются деньги как средство платежа. Такую функцию деньги выполняют при предоставлении и погашении денежных ссуд, при денежных взаимоотношениях с финансовыми органами (налоговые платежи, получение средств от финансовых органов), а также при погашении задолженностей по заработной плате.

Функцию средства платежа выполняют и наличные деньги, главным образом во взаимоотношениях, в которых участвуют физические лица. Лишь небольшая часть платежей юридических лиц (в основном на не очень крупные суммы) производится наличными деньгами. Однако преобладающая часть денежного оборота, в котором деньги выступают как средство платежа, приходится на бумажные денежные расчёты между юридическими лицами и определённой частью в расчётах физических лиц (перечисление средств из вклада в банке в уплату за коммунальные услуги и др.)

При совершении некоторой части денежных оборотов в функции средств платежа, в отличие от оборотов в функции средств обращения допускается применение, помимо украинской, иностранной валюты. Это происходит, например, при взносе гражданами наличной инвалюты во вклады в банки и последующее получение из банка вложенных средств. Сравнительно часто осуществляют расчёты в инвалюте при проведении платежей по экспортным и импортным операциям, в случае возникновения и погашения задолженности во взаимоотношениях с иностранными фирмами и государствами.

Преобладающая масса платежей совершается при проведении безналичных расчётов, в которых движение наличных денег замещается кредитными операциями, совершаемыми в денежных единицах.

Некоторая часть взаимных платежей участников денежного оборота происходит на условиях зачёта взаимных требований, применение которого способствует ускорению погашения задолженности участников таких операций и уменьшает потребность оборота в деньгах. При проведении операций в части зачитываемого оборота не происходит оборот денег; в этой части деньги служат единицей счёта. Лишь незначительные суммы перечисляются с помощью денег в функции средства платежа. Необходимо подчеркнуть, что некоторые учёные признают выполнение деньгами в обороте лишь одной функции – средства обращения, вместо двух функций – средства обращения и средства платежа. Т.е. необходимо разделять операции по оплате товаров (средство обращения) и оплате долгов (средство платежа).

Широко используют деньги как средство накопления. Деньги, непосредственно не участвующие в обороте, в т.ч. в функциях средств обращения и платежа, образуют денежные накопления и выполняют функцию средства накопления.

В состав денежных накоплений входят остатки наличных денег, хранящихся у отдельных граждан, а также остатки денег на счетах в банках. Образование денежных накоплений отдельных граждан обусловлено: превышением их доходов над расходами, необходимостью создания резерва для предстоящих крупных и сезонных расходов.

Деньги в функции средства накопления состоят, кроме этого, из остатков, накапливаемых предприятиями и организациями на их счетах в банках.

Выполнение деньгами функции средств накопления является важной предпосылкой развития кредитных отношений, с помощью которых становится возможным использование временно свободных средств, образующихся в различных звеньях хозяйства и у населения для предоставления их взаймы предприятиям и организациям других звеньев хозяйства и отдельным гражданам.

Необходимо выделить накопление наличных денег у населения. Это наиболее мобильный и ликвидный вид денежных накоплений. Тем более, что наличные деньги служат законным платёжным средством и общеобязательны к приёму во все виды платежей.

Несколько меньшие мобильность и ликвидность присущи по различным причинам остатки средств юридических и физических лиц на счетах в банках. В отношении использования этих средств могут возникнуть некоторые ограничения (недостаток средств на счёте предприятия может повлечь за собой такие обстоятельства, что сначала подлежат оплате обязательные платежи, а затем – удовлетворение претензий).

Нельзя упускать из виду, что остатки на счетах в банках в определённой мере представляют собой не только накопление денег, но и вложение средств, приносящее доход.

В связи с этим следует отметить, что деньги, вложенные в акции, облигации и др. ценные бумаги, представляют собой уже не только накопление денег, сколько их вложения для получения дохода.

Вместе с тем деньги в функции средства накопления в виде наиболее мобильной и ликвидной их части, какими являются наличные деньги, с одной стороны, не приносят доход; с другой (особенно в условиях инфляции) – подвержены опасности обесценения. Различные условия использования денег в функции средства накопления предполагают необходимость определённых усилий по целесообразному размещению накопленных денег.

Функция мировых денег возникла в докапиталистических формациях, но получила полное развитие с созданием мирового рынка. На этом рынке деньги сбрасывали «национальные мундиры», т.е. выступали в виде слитков золота (995-й пробы). Парижским соглашением 1867г. единственной формой мировых денег было признано золото.

Мировые деньги имеют троякое значение и служат:

В качестве международного платёжного средства деньги выступают при расчётах по международным балансам, главным образом по платёжному.

Как международное покупательное средство деньги используются при прямой покупке товаров за границей и оплате их наличными (покупка зерна, сахара и др.)

В качестве материализации общественного богатства деньги являются средством перенесения национального богатства из одной страны в другую при взимании контрибуции и предоставлении займов.

В период действия золотого стандарта преобладала практика окончательного сальдирования платёжного баланса с помощью золота, хотя в международном обороте менялись в основном кредитные орудия обращения.

В 20в. в международный оборот внедряются кредитные инструменты обращения – вексель, чек и др. В 1930г. в Женеве были подписаны международные конвенции о переводном и простом векселе, а в 1931г. – Международная конвенция, регулирующая выдачу, обращение и оплату чеков.

Векселя и чеки в международном обороте не выполняли роль окончательного платёжного средства как золото. Когда золото исключили из оборота, возникли сильные колебания валютных курсов. Поскольку мировой банкноты не было, место золота заняли путём внеэкономического принуждения ведущие национальные банкноты, главным образом английский фунт стерлингов и доллар США. С этой целью были использованы международные соглашения, валютные блоки и валютные клиринги.

Первое международное соглашение было подписано в Генуе в 1922г., когда фунт стерлингов и доллар США были объявлены эквивалентами золота и введены в международный оборот.

Второе соглашение было заключено в 1944г. в Бреттон-Вуде (США). Оно заложило основы послевоенной валютной системы капитализма. Основой валютных паритетов других национальных единиц был признан доллар США, разменный на золото по официальной цене (35дол. За тройскую унцию – 31,1г)

Диктат ведущих национальных валют в мировом обороте проявился также в создании валютных блоков. Стерлинговый блок был создан после отмены золотого стандарта в Англии в 1931г. Он включал страны Британской империи (кроме Канады и Ньюфаундленда, Гонконга) и государства, тесно связанные с Великобританией (Египет, Ирак, Португалия). Основой этого валютного блока было поддержание входившими в него странами твёрдого курса по отношению к валюте страны-гегемона. Все расчёты предлагалось производить в этой валюте, резервы её хранились в банке Англии.

По такому же принципу действовал долларовый блок, созданный в 1933г. после отмены золотого стандарта в США (в его состав входили США, Канада, страны Латинской Америки). Кроме этого существовал Золотой блок во Франции.

Во время и после Второй Мировой Войны на базе валютных блоков возникли валютные зоны – стерлинговая, долларовая. Кроме того, на базе Золотого блока возникла зона франка, появились также зоны голландского гульдена, португальского эскудо, итальянской лиры и испанской песеты.

В новых условиях расчёты между странами производятся с помощью свободно конвертируемых валют (USD, йена, DM, и др.) либо ЕВРО (экю). Функцию мировых денег могут выполнять денежные единицы свободно конвертируемых валют. Неконвертируемые денежные единицы такую функцию не могут выполнять.

Тема 2. КОЛИЧЕСТВЕННАЯ ТЕОРИЯ ДЕНЕГ И СОВРЕМЕННЫЙ МОНЕТАРИЗМ.


В теориях денег следует выделить три основных направления:

I металлистическое;

II номиналистическое;

III количественное.

Металлистическая теория денег.

Эта теория отождествляла деньги с благородными металлами – золотом и серебром. Эта теория получила развитие в XVI-XVII вв. в эпоху первоначального накопления капитала, когда представители данной теории в Англии и Франции выступили против порчи монет.

Согласно этой теории источником богатства общества является внешняя торговля, активное сальдо которой обеспечивает приток в страну драгоценных металлов.

Ошибочность теории раннего металла заключалась в том, что, во-первых, источником богатства считалось золото и серебро, а не совокупность материальных благ, созданных трудом, во-вторых, необходимость и целесообразность замены в обращении металлических денег бумажными.
2.1. Номиналистическая теория денег.
Номиналистическая теория денег возникла при рабовладельческом строе, она отрицала внутреннюю стоимость денег для оправдания порчи монет с целью увеличения доходов казны.

Теория сформировалась в XVI-XVII в., когда денежное обращение было наводнено неполноценными монетами. Первыми представителями номинализма были англичане Дж. Беркли и Дж. Стюарт. Они считали, что,

определял деньги как масштаб цен с равными делениями. К. Маркс, критикуя эти положения, писал, что взвешивать сахарную голову можно только при помощи гири, которая сама обладает весом, принятым за единицу. Так и деньги могут измерять стоимость товаров, обладая самостоятельной стоимостью.

Следовательно, номиналисты полностью отрицали стоимостную природу денег, рассматривая их как техническое орудие обмена.

В настоящее время номинализм – одна из господствующих теорий денег по вопросу об их сущности. Известный американский экономист П. Самуэльсон считает, что деньги являются условными знаками.

Практическая цель номинализма Кейнса заключалась в теоретическом обосновании отмены золотого стандарта, перехода к бумажно-денежному обращению и регулирования экономики через управление инфляционным процессом.

Таким образом, всем разновидностям номинализма свойственны одни и те же пороки: игнорирование товарного происхождения денег, отказ от их важнейших функций, отождествление денег с масштабом цен, идеальной счетной единицей.
2.2. Классическая количественная теория денег.
В мировой экономике четко выделяются два подхода к изучению теоретических проблем денег.

Представители одного из них ищут ответ на вопросы, связанные с внутренней природой денег: что такое деньги, почему они появились и существуют в обществе, как они развиваются и почему приобретают ту или иную форму; в чем основа и как формируется стоимость денег. То есть для этого направления характерно повышенное внимание к внутренним аспектам явлений денег и недооценка их внешних аспектов, которые проявляются во влиянии денег на экономические процессы. Это подход к изучению природы денег можно назвать абстрактной теорией денег. Наиболее известными проявлениями такого подхода является номиналистическая теория, металлистическая, государственная, функциональная, марксистская теории и др. Представители другого направления принимают деньги такими, какими они есть и не углубляются в исследования природы, ищут ответы на вопросы, которые связаны с местом и ролью денег в воспроизводстве: деньги – это простая на реальной экономике или ее активный элемент, который влияет на ее развитие и структурные изменения; какими своими проявлениями деньги наиболее активно влияют на реальную экономику и на какие именно процессы; какой конкретно механизм влияния денежного фактора на реальную экономику; может ли государство использовать этот механизм в соей экономической политике и как именно; какой должна быть в связи с этим денежно-кредитная политика в государстве. Этот подход в научном анализе денежных проблем называют прикладной теорией денег. В западной литературе она называется монетаристской теорией.

Монетаристская теория не является однозначно монолитной, а имеет несколько направлений, каждое из которых рассматривается как отдельная теория.

Наиболее известным, ключевым направлением монетаристской теории является количественная теория, которая в свою очередь, в зависимости от этапов ее развития подразделяется на классическую количественную теорию, неоклассическую количественную теорию и современный монетаризм.

Одновременно с неоклассическим направлением количественной теории денег как ее относительно самостоятельное направление сформировалась сначала кейнсианская, а потом неокейнсианская концепция монетаристской теории.

В литературе кейнсианскую концепцию денег часто противопоставляют неоклассической количественной теории и рассматривают их как две альтернативные теории.

Однако обе теории имеют одну методологическую базу – прикладную теорию денег, что, больше сближает эти теории, чем разъединяет. Благодаря их сближению на современном этапе формируется третье направление монетаристской теории, которое получило название кейнсианско-неоклассического синтеза.
2.3. Количественная теория денег.
Эта экономическая доктрина объясняет уровень товарных цен и стоимость денег их количеством в обращении.

Впервые данную гипотезу выдвинул французский ученый Ж. Боден в XVI в. Он объяснял дороговизну товаров в Западной Европе увеличением притока драгоценных металлов. Второй идеи придерживались в XVII в. Ш.Л. Монтескье, Д. Юм, ДЖ. Милль, которые подчеркивали пропорциональность между изменением количества денег в обращении и их стоимости.

В XVIII в. представителем количественной теории денег был Д. Рикардо. Его взгляды носили двойственный характер:

с одной стороны, он признавал, что стоимость денег определяется затратами труда на их производство, а

с другой стороны он считал, что в отдельные периоды стоимость денежной единицы изменяется в зависимости от изменения количества денег. Таким образом Риккардо объяснял причины обесценивания банкнот Банка Англии после отмены размена их на золото в 1797 г.

К началу XX в. количественная теория денег стала господствовать в западной экономической мысли как важная составная часть неоклассической теории воспроизводства. Наибольшую популярность получили два варианта – транзакционный и кембриджский.

Транзакционный вариант (от англ. transaction – сделка), разработанный американским экономистом И. Фишером, основан на двояком выражении суммы товарообменных сделок за определенный период как произведение количества денег М на среднюю скорость их обращения У и как произведение количества реализованных товаров Q на их среднюю цену Р. Эта зависимость выражает «уравнение обмена»: МУ = РQ.

Используя уравнение в духе количественной теории денег, Фишер сделал ряд допущений, «выключающих» влияние двух элементов: У – скорости обращения денег и Q – количества реализованных товаров.

Он предположил, что в течение краткосрочных периодов указанные величины являются неизменными: скорость обращения денег определяется долговременными факторами (степенью развития кредита, состоянием средств связи и т.д.), а производство товаров не может быть увеличено, т.к. согласно неоклассической доктрине для капитализма характерна полная занятость.

Устранив из анализа У и Q, Фишер оставлял одну причинную связь – от М (количество денег) к Р (уровню цен), что составляет суть количественной теории денег.

«Кембриджская версия».

Подобно Фишеру, представители кембриджской школы отстаивали тезис о влиянии изменения массы денег на уровень цен. Однако, в отличии от Фишера, их подход к проблеме был не макро-, а микроэкономическим и касался прежде всего спроса на деньги. Кембриджские экономисты основное влияние сосредоточили на мотивах накопления денег у отдельных экономических субъектов. Они пытались дать ответ на такие вопросы: почему люди сберегают деньги, от каких факторов зависит размер спроса на деньги, от каких факторов зависит спрос хозяйствующих субъектов на кассовые излишки.

«Кембриджская версия» количественной теории денег (или теории кассовых остатков) получил в работах профессоров Кембриджского университета английских экономистов А. Маршалла, А. Пигу, Д. Робертсона и Дж. М. Кейнса (в своих ранних работах).

Основной принцип кембриджского варианта выражается формулой: М = kPQ, где М – количество денег; k – часть годового дохода, которую участники оборота желают хранить в форме денег, P – уровень цен, Q – физический объем товаров, входящих в конечный продукт. Кембриджская формула по существу идентична «уравнению обмена», т.к. k –величина, обратная показателю скорости обращения денег (k = 1/У). Различие же в двух подходах заключалось в том, что если Фишер связывал постоянство скорости обращения денег с неизменностью факторов оборота, то английские экономисты – с психологией, т.е. привычками участников оборота.

Конечный вывод обоих вариантов одинаков – изменение количества денег является причиной, а не следствием изменения цен.

Основная ошибка представителей количественной теории денег заключается в том, указывал К. Маркс, что, по их мнению, товары вступают в обращение без цены, а деньги без стоимости, «затем в этом процессе известная часть товарной мешанины обменивается на соответствующую часть металлической груды».

В 20-30-е годы выявилась несостоятельность количественной теории денег – выяснилось, что скорость обращения денег, которую представители этой теории считали неизменной, подвержена резким колебаниям.

Кроме того, кризис 1929-1933 гг. показал ошибочность и другой предпосылки – о максимальном использовании ресурсов.

Данная концепция не учитывает воздействие монополистических объединений на практику ценообразования, а считает такой процесс лишь результатом изменения количества денег в обращении. Все это определило падение популярности данной концепции.

В 1960-1980 гг. наблюдается возрождение количественной теории денег в виде одного из неоклассических течений в политической экономии – монетаризма.
2.4. Вклад Кейнса Дж. М. в развитие количественной теории.
Деньги – это не просто жизненно-важный элемент экономической структуры общества, ее важнейший элемент.

Они с одной стороны – объект государственного регулирования экономики, с другой стороны непосредственный инструмент осуществления такого регулирования. Б. Селигмен писал, что деньги в системе теоретического анализа Кейнса являются источником энергии и таким образом заставляют экономику работать. Дж. М. Кейнс – основоположник одного из существенных направлений теории денег – теории государственной политики.

Дж. М. Кейнс на базе тезиса «деньги имеют значение» разработал теоретическую концепцию «руководимых денег», опирающуюся на систему их широко государственного регулирования и использовать их с целью стимулирования эффективного платежеспособного спроса, а отсюда – инвестиционного процесса.

Т.е. Дж. М. Кейнс поддерживал в своей теории необходимость государства вмешиваться в денежные отношения.

Необходимо подчеркнуть, что на протяжении длительного периода главные постулаты этой теории носили непосредственное воплощение в системы государственного регулирования экономических процессов ведущих стран Запада, во-первых – США и Англия. Необходимо отметить и то, что речь идет о механизмах антикризисного регулирования экономических процессов, осуществления политики стабилизации и сбалансирования.

Поэтому теоретическое осмысление научных идей Дж. М. Кейнс имеет исключительно важное значение относительно переходной практики – от административной к рыночной экономики, решение задач ее структурной перестройки и стабилизации.

Как в теоретическом, так и в практическом плане особенно значительными являются положения Кейнса о принципах осуществления политики «дешевых денег» и потребительского кредита.

Кейнс поставил под сомнение эффективность основных факторов стабилизации рыночного механизма – системы гибкого ценообразования на важнейшие товары, включая как товар рабочую силу и процентные ставки на рынке капиталов.

Кейнс выступил против спонтанного изменения цен, которые, по его мнению, причиняют значительный вред экономической конъюнктуре. Кейнс попытался обосновать не только необходимость, но и возможность влияния государства на динамику цен. Дж. М. Кейнс не исключал возможности разрушительной инфляции при чрезмерном возрастании предложения денег. Наращивание предложения может достичь такого уровня, при котором ставка процента снижаться до критически низкой границы. За ней экономика попадает в так называемый «ликвидный канкан». Экономические субъекты отдают предпочтение накоплению ликвидности, перестают наращивать доходные активы, процентная ставка стабилизируется и начинает повышаться. В этих условиях перестает расти инвестиционный спрос, разрывается цепочка связи между деньгами и производством. Дальнейший рост предложения денег способствует разбалансированию рынков, росту цен и высокой инфляции. В этом Кейнс усмотрел слабость денег как экономического регулятора и недостаточную эффективность монетарной политики в стабилизации экономики.

Эти выводы дали основания Кейнса обратиться к фискально-бюджетной политике как наиболее надежного и эффективного способа экономического регулятора. Он считал, что с помощью регулирования налогов и дефицитного бюджетного финансирования общественных нужд можно более оперативно и действенно влиять на платежеспособный спрос, чем через монетарную политику.

Необходимо отметить, что сверх вольное дефицитное финансирование из государственного бюджета приводит к такому же чрезвычайному возрастанию спроса и разрушительной инфляции, как и длительное проведение монетарной политики «дешевых денег».

За кейнсианством стойко закрепилась репутация «проинфляционной доктрины».

    1. Современный монетаризм.


Согласно данной теории количество денег в обращении является определяющим фактором формирования хозяйственной конъюнктуры, поскольку существует прямая связь между изменениями денежной массы в обращении и величиной валового национального продукта.

Монетаристская теория возникла в середине 50-х годов в США как «чикагская школа», во главе которой стоял М. Фридмен. Он считал, что стихийному товарному хозяйству свойственна особая устойчивость, обусловленная действием рыночных механизмов конкуренции и ценообразования. Сторонники этой теории выступают противниками кейнсианской концепции вмешательства государства в хозяйственные процессы. Они утверждают, что государственные мероприятия по стимулированию спроса, рекомендуемые кейнсианцами, не только не улучшают состояние экономики, но и порождают и кризисные спады.

Широкое распространение монетаризма получил в 70-е годы, когда он использовался правительственными органами для борьбы со стагфляцией и явился теоретической основой для государственных программ денежно-кредитного регулирования экономики.

Стагфляция – термин, применяемый для характеристики такого состояния, когда экономический кризис сочетается с инфляцией.

Несмотря на то, что монетаризм имеет ряд направлений и теоретиков (К. Буннер, А. Мельцер, Д. Лейдлер и др.), наиболее популярной является версия М. Фридмена, которая включает:

  1. количественную теорию денег, обосновывающую причинную связь между количеством денег в обращении и уровнем товарных цен;

  2. монетарную теорию промышленных циклов, согласно которой колебаний хозяйственной конъюнктуры определяются предшествующими изменениями денежной массы;

  3. особый «передаточный» механизм воздействия денег на реальные факторы воспроизводства: не через норму процента, как полагали кейнсианцы, а через уровень товарных цен;

  4. положение о неэффективности государственных мероприятий экономического регулирования в связи с наличием изменяющихся издержек (лагов) между изменением денежных показателей и реальных факторов производства;

  5. «монетарное правило» (или правило k-процентов), согласно которому происходит автоматическое увеличение денежной массы в обращении на несколько процентов в год независимо от состояния хозяйства фазы цикла;

  6. систему плавающих валютных курсов для «саморегулирования» внешнеэкономического равновесия.

Применение на практике монетаристских идей правительствами Великобритании, США, ФРГ и др. хотя способствовало замедлению инфляционных процессов, но усилило развитие кризисных явлений в экономике, стимулировало рост безработицы в этих странах.


    1. Современный кейнсианско-неоклассический синтез в теории денег.


С позиции исторического развития экономической теории современный монетаризм постигла та же судьба, что и кейнсианство: после стремительного взлета начался период критической оценки, разочарования и совершенствования. Это можно объяснить тем, что появление современного монетаризма в его крайнем проявлении (идея «чикагской школы») была попыткой дать ответ только на одну локальную проблему экономического развития – найти выход из инфляционного тупика, в котором оказалось капиталистическая экономика в 60-70-е годы, подобно тому, как кейнсианство искало ответ тоже на одну локальную проблему, но связанную с преодолением безработицы и экономического спада, перед которой оказалось капиталистическое общество на рубеже 20-30-х годов.

Для Кейнса и его школы борьба с инфляцией не была актуальной, больше всего их интересовала проблема безработицы и они советовали даже использовать инфляцию для решения этой проблемы.

Для Фридмена и его школы не очень актуальной была проблема борьбы с безработицей. Их особенно беспокоила инфляция и они для ее преодоления советовали жестко ограничить предложение денег темпами роста внутреннего национального продукта, успокаивая общество тем, что рыночный механизм сам отрегулирует экономическое развитие, т.е. предлагали пустить решение проблемы занятости на самотек.

Когда западная экономика в 70-80-е годы пошла на подъем, большая инфляция отсутствовала и актуальные для кейнсианцев и монетаристов локальные проблемы не просто исчезли, а трансформировались в хронические и одновременные. Инфляция и безработица постоянно «тлеют» в рыночной экономике, угрожая подорвать ее механизм то в одном, то в другом направлении, а то в обоих сразу. Чтобы предотвратить такие угрозы, рыночную экономику в новых условиях необходимо «лечить комплексно» - от возможностей всплеска как инфляции, так и безработицы и стагнации.

Ни кейнсианские, ни монетаристкие рецепты в их чистом виде этого не годились, что и определило процесс взаимного проникновения этих идей, формирование кейнсианско-монетаристского синтеза, как нового этапа в развитии монетаристской теории.

Не вдаваясь в разбор конкретных идей отдельных экономистов, которые представляют это новое направление, остановимся только на некоторых положениях кейнсианцев и монетаристов, которые стали общепризнанными.

Сегодня большинство экономистов признают активное влияние количественного фактора (М) на ход процессов в сфере реальной экономики в коротких интервалах и влияние цен (и инфляции) в долгосрочных.

Признают они и важную роль государства в регулировании экономики, только по-разному расставляют акценты при определении механизма регулирования. Одни больше внимания уделяют активному прямому влиянию на реальный сектор экономики через механизм фискально-бюджетной политики, что даст основание обвинить их в симпатии к кейнсианству.

Другие, не отбрасывая роли фискально-бюджетной политики, преимущество отдают монетарному механизму в экономическом регулировании, что свидетельствует о больших симпатиях их к монетаризму. Одновременно все они признают допустимость умеренной инфляции, ее положительное влияние на развитие реальной экономики и возможность центральных банков регулировать предложение денег (М) на адекватном умеренной инфляции уровне.

Представители обоих направлений монетаристской теории соглашаются с тем, что остановить инфляционную спираль тяжело, легче ее предупредить, чем потом преодолеть. Поэтому они едины в том, что каждое государство должно выработать такую стратегию монетарной политики, которая не дала бы возможности инфляции выйти из-под контроля. Для этого ЦБ должны иметь высокий уровень самостоятельности, а приоритетом его должно стать достижение долгосрочных стратегических целей, а не ориентация на текущие требования экономических субъектов или политических структур, какой бы острой необходимостью они бы не обосновывались.

В связи с определением приоритетности в монетарной политике долгосрочных стратегических целей, приобрела актуальность проблема проработки общих правил поведения в денежной сфере, которыми должны руководствоваться органы монетарного управления в своей оперативной деятельности.

Т.к. кейнсианцы больше ориентируются на проблемы краткосрочного периода, а монетаристы – долгосрочного, разработка таких правил должна содействовать решению проблем обоих периодов. Такие правила будут ограничивать действия монетарной власти и способствовать решению проблем.

Много общего достигнуто и в подходах к использованию инструментов монетарного регулирования. Современная монетарная практика базируется, собственно, на рекомендациях как кейнсианцев, так и монетаристов. Так, операции на открытом рынке, что наиболее непосредственно влияют на предложение денег (М), основываются на монетаристских рецептах проведения денежно-кредитной политики, а процентная политика, которая более тесно связана с инвестиционными процессами – кейнсианских рецептах. Однако и те, и другие употребляются в практической деятельности ЦБ с регулированием монетарной сферы. Процентная политика и операции открытого рынка считаются классическими инструментами денежно-кредитной политики и в этом статусе вошли в большую част публикаций по монетаристской теории, в том числе в учебную литературу.

Опираясь на рекомендации, которые синтезируют идеи монетаристской и кейнсианских школ, современная практика достаточно эффективно объединяет свое предложение долгосрочным целям экономического развития, что происходит из монетаристских идей, с осторожным применением регулирующих мер государства на краткосрочных интервалах, а, именно, в границах экономического цикла. Вот поэтому Западу и удалось избежать больших экономических потрясений с начала 80-х годов XX столетия.

  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   15


Учебный материал
© bib.convdocs.org
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации