Дипломная работа - Исследование затрат на производство и реализацию продукции ООО Предприятие Кант и разработка мер по их снижению - файл n2.doc

Дипломная работа - Исследование затрат на производство и реализацию продукции ООО Предприятие Кант и разработка мер по их снижению
скачать (228.5 kb.)
Доступные файлы (3):
n2.doc1178kb.08.10.2011 15:54скачать
n3.doc22kb.14.05.2011 16:59скачать
n4.doc177kb.08.10.2011 15:57скачать

n2.doc

1   2   3   4   5   6


Анализ табл. 20 показывает, что по итогам 2010 г. темпы роста производительности труда опережают темпы роста заработной платы, что свидетельствует об эффективности расходования средств на оплату труда работников.

2.3. Финансовый анализ деятельности ООО «Предприятие «Кант»
Анализ и оценка состава и динамики имущества и источников его формирования

Данный вид финансового анализа предназначен для выявления общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период [21, с. 318].

Анализ начинается с определения по данным бухгалтерского баланса значений следующих основных финансовых показателей:

Для проведения анализа изменений основных финансовых показателей рекомендуется составить сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.

Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ дает характеристику изменений показателей за отчетный период, а вертикальный – характеризует удельный вес показателей в валюте баланса предприятия.

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменения удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у предприятия должны увеличиться в динамике доля собственного капитала, темпы роста собственного капитала должны бать выше темпов роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Составим и проанализируем сравнительный аналитический баланс, табл. 21

Анализируя полученные данные, табл. 21 можно отметить, что в 2009 г. стоимость имущества организации снизилась на 496 тыс.р. или на 9,2%. Уменьшение стоимости имущества было обусловлено существенным уменьшением стоимости основных средств на 471 тыс.р. или на 8,2%. В составе внеоборотных активов произошли следующие изменения. На начало года их стоимость составляла 729 тыс.р., на конец года они снизились до 273 тыс.р. На конец 2009 г. стоимость нематериальных активов составляет 25 тыс.р. В составе оборотных активов наблюдаются следующие изменения: стоимость запасов снизилась на 1055 тыс.р. с темпом роста 65,5%. Дебиторская задолженность, представленная в балансе ее краткосрочной частью существенно возросла (в 1,7 раза). Состояние расчетно–платежной дисциплины на предприятии оказывает существенное влияние на ее платежеспособность и финансовую устойчивость.

Наличие дебиторской задолженности в балансе и отнесение ее к наиболее ликвидным активам не гарантирует получение денежных средств со стороны дебиторов организации. Более того, дебиторская задолженность может быть списана в разряд задолженности, по которой истек срок исковой давности, или других долгов, нереальных для взыскания.

Таблица 21 - Сравнительный аналитический баланс

Показатели

баланса

Абсолютные величины, тыс.р.

Удельные веса, %

Изменения

В абсолютных величинах, тыс.р.

В удельных весах, %

% к величине к базисному периоду

% к изменению итога

баланса

2008 г.

2009 г.

2010 г.

2008 г.

2009 г.

2010 г.

2009к 2008

2010 к 2008

2010 к 2009

2009к 2008

2010 к 2008

2010 к 2009

2009к 2008

2010 к 2008

2010 к 2009

2009к 2008

2010 к 2008

2010 к 2009

1 Внеоборотные активы

729

273

646

13,5

5,6

10,9

-456

-83

373

-7,9

-2,5

5,4

-62,6

-11,4

136,6

91,9

-16,8

37,7

1.1. Нематериальные активы

0

25

22

0

0,5

0,4

25

22

-3

0,5

0,4

-0,1

0

0

-12

-5

4,5

-0,3

1.2. Основные средства

719

248

489

13,3

5,0

8,3

-471

-230

241

-8,2

-5,0

3,2

-65,5

-32

97,2

95

-46,7

24,4

1.3.Долгосрочные финансовые вложения

10

0

135

0,2

0

2,3

-10

125

135

-0,2

2,1

2,3

-100

1250

0

2

25,4

13,7

2 Оборотные активы

4684

4644

5260

86,5

94,4

89,1

-40

576

616

7,9

2,5

-5,4

-0,9

12,3

13,3

8,1

116,8

62,3

2.1. запасы

3060

2005

1560

56,5

40,8

26,4

-1055

-1500

-445

-15,8

-30,1

-14,4

-34,5

-49

-22,2

212,7

-304,3

-45

-сырье и материалы

2498

1806

1203

46,1

36,7

20,4

-692

-1295

-603

-9,4

-25,8

-16,4

-27,7

-51,8

-33,4

139,5

-262,7

-61

2.2. Краткосрочная дебиторская задолженность,

1324

2289

3232

24,5

46,6

54,7

965

1908

943

22,1

30,3

8,2

72,9

144,1

41,2

-194,6

387

95,3

2.3.Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства

292

350

468

5,4

7,1

7,9

58

176

118

1,7

2,5

0,8

19,9

60,3

33,7

-11,7

35,7

11,9

2.4. Прочие оборотные активы

8

0

0

0,1

0

0

-8

-8

0

-0,1

-0,1

0

-100

-100

0

1,6

-1,6

0

Баланс

5413

4917

5906

100

100

100

-496

493

989

0

0

0

-9,2

9,1

20,1

100

100

100

3 Капитал и резервы

4459

4158

3202

82,4

84,6

54,2

-301

-1257

-956

2,2

-28,2

-30,3

-6,8

-28,2

-23,

60,7

-255

-96,7

3.1.Уставный капитал

9

10

10

0,2

0,2

0,2

1

1

0

0

0

0

11,1

11,1

0

-0,2

0,2

0

3.2.Резервный капитал

1

1

1














































3.4.Нераспределеная прибыль

4449

4147

3191

82,2

84,3

54,0

-302

-1258

-956

2,1

-28,2

-30,3

-6,8

-28,3

-23,1

60,9

-255,2

-96,7

4.Долгосрочные обязательства

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0,0

0

0

0

0

0

0

0,0

5 Краткосрочные обязательства

954

759

2704

17,6

15,4

45,8

-195

1750

1945

-2,2

28,2

30,3

-20,4

183,4

256,3

39,3

355

196,7

5.1. Кредиторская задолженность

954

759

1123

17,6

15,4

19

-195

169

364

-2,2

1,4

3,6

-20,4

17,7

48

39,3

34,3

36,8

6.Задолженость перед участниками по выплате доходов







1581

0

0

26,8

0

1581

1581

0

26,8

26,8

0

0

0

0

320,7

159,9

Баланс

5413

4917

5906

100

100

100

-496

493

989

0

0

0

-9,2

9,1

20,1

100

100

100

В том случае, если организация заранее оценила реальность и надежность погашение такой задолженности и зарезервировала суммы под ее списание, эти последствия могут не сказаться на ритмичности функционирования фирмы и ее платежеспособность. Наоборот, непредвиденная ситуация возможного погашения дебиторской задолженности, потеря значительных денежных средств в обороте создадут серьезные проблемы с текущей платежеспособностью и нарушат производственный процесс. Кроме того, это скажется на формировании финансовых результатов, уменьшении чистой прибыли и рентабельности предприятия.

Положительным моментом является увеличение наиболее ликвидных активов (денежных средств) на 19,9%.

Качественные изменения повлекли следующие структурные сдвиги. Доля внеоборотного капитала в валюте баланса на конец 2009 г. составила 5,6%, то есть снизилась на 7,9%. Доля оборотных активов возросла до 94,4%. Удельный вес запасов сократился на 15,8% и составил 40,8%. Доля дебиторской задолженности существенно возросла (практически вдвое) и составила 46,6%.

Анализируя пассив баланса, видим, что в 2009 г. собственный капитал снизился на 301 тыс.р. Главным фактором уменьшения величины собственного капитала явилось снижение нераспределенной прибыли на 302 тыс.р. с темпом роста 93,2%. Заемный капитал организации, представленный краткосрочным обязательствами снизился на 195 тыс.р. с темпом роста 79,6%.

На конец 2010 г. стоимость имущества возросла на 989 тыс.р. с темпом прироста 20,1%. Рост стоимости имущества главным образом был обеспечен за счет роста стоимости оборотных активов (на 616 тыс.р.) и в меньшей степени за счет увеличения стоимости внеоборотного капитала (на 373 тыс.р.).

ООО «Предприятие «Кант» в 2010 г. осуществляло вливание в основной капитал, также были осуществлены долгосрочные финансовые вложения. Доля внеоборотного капитала в составе имущества организации на конец 2010 г. возросла на 5,4% и составила 10,9%.

В составе оборотного капитала наблюдаются следующие изменения. Стоимость запасов снизилась на 445 тыс.р. Дебиторская задолженность возросла на 943 тыс.р. или на 41,2%, что является негативным фактором для анализируемой организации. Большая дебиторская задолженность — проблема ООО «Предприятие «Кант». Усилия по своевременному востребованию задолженности дебиторов — также способ оптимизировать финансовое состояние.

К организационным мерам оптимизации дебиторской задолженности можно отнести постановку процедуры контроля выставленных счетов-фактур (реестр покупателей, дата выставления счета, установленная дата оплаты счета, контактное лицо покупателя, ответственное лицо за контакт с покупателем от предприятия). К юридическим мерам оптимизации дебиторской задолженности относится, например, включение в договор продаж пункта об инвентаризации склада продавца, включение в договор продаж штрафных санкций за просроченную оплату счетов.

Положительной тенденцией является рост величины денежных средств как по сумме, так и по удельному весу.

Удельный вес мобильных активов составил 89,1%.

Анализируя пассивную часть баланса можно заключить, что рост стоимости имущества в 2010 г. был обеспечен за счет роста заемных средств, которые увеличились более чем в 3,5 раза или на 1945 тыс.р.

Собственный капитал организации снизился на 956 тыс.р. по сумме и до 54,2% в структуре.

Кредиторская задолженность возросла на 364 тыс.р. или на 48%. В составе источников формирования имущества организации доля заемных средств возросла на 30,3% до 45,8%.

Анализ признаков «хорошего баланса» ООО «Предприятие «Кант»

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

  1. Валюта баланса в отчетном году увеличивается по сравнению с прошлым годом;

  2. Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

  3. Собственный капитал организации превышает заемный, и темп его роста выше, чем темп роста заемного капитала;

  4. Темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковы;

  5. Доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%.

Таблица 22 - Анализ признаков «хорошего баланса»

Показатели

Годы

Абсолютное отклонение за 2010-2009 гг.

2008

2009

2010

  1. Валюта баланса, тыс.р.

5 413

4 917

5 906

989

  1. Темп прироста валюты баланса, %

-20,97

-9,16

20,11

29,3

  1. Темп прироста внеоборотных активов, %

0,90

-62,55

136,63

199,2

  1. Темп прироста оборотных активов, %

3,20

-0,85

13,26

14,1

  1. Собственный капитал, тыс.р.

4 459

4 158

3 202

-956

  1. Заемный капитал, тыс.р.

954

759

2 704

1 945

  1. Темп прироста собственного капитала, %

1,60

-6,75

-22,99

-16,2

  1. Темп прироста заемного капитала, %

12,10

-20,44

256,26

276,7

  1. Темп прироста дебиторской задолженности, %

18,20

72,89

41,20

-31,7

  1. Темп прироста кредиторской задолженности, %

5,30

-20,44

20,11

40,6

  1. Доля собственных средств в оборотных активах, %

79,63

83,66

48,59

-35,1


Анализ данных табл.22, показал, что баланс ООО «Предприятие «Кант» не обладает всеми признаками «хорошего баланса». Собственный капитал организации превышает заемный, однако темп его роста ниже, чем темп роста заемного капитала. Темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности не уравновешивают друг друга.

Позитивным признаком является то, что доля собственных средств в оборотных активах более 10%.

Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т.е. от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы [38, с. 107].

1. Наиболее ликвидные активы (A1) - денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

2. Быстрореализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3. Медленнореализуемые активы (А3) - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС по приобретенным ценностям, а также дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Сюда также включаются «Доходные вложения в материальные ценности» и «Долгосрочные финансовые вложения».

4. Труднореализуемые активы (А4) – статьи первого раздела актива баланса «Внеоборотные активы».

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

2. Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты и заемные средства.

3. Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства за вычетом величины ссуды, не погашенной в срок.

4. Постоянные пассивы (П4) - статьи III раздела баланса "Капитал и резервы", уменьшенные на величину «Расходов будущих периодов».

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4 (15)

Таблица 23 - Анализ ликвидности баланса, тыс.р.

Актив

На начало года

На конец года

Пассив

На начало года

На конец года

Платежный излишек или недостаток,(+;-)

2008

А1

1281

292

П1

1232

954

49

-662

А2

1461

1324

П2

991

0

470

1324

А3

2833

3068

П3

0

0

2833

3068

А4

1274

729

П4

4626

4459

-3352

-3730

Баланс

6849

5413

Баланс

6849

5413

х

х

2009

А1

292

350

П1

954

759

-662

-409

А2

1324

2289

П2

0

0

1324

2289

А3

3068

2005

П3

0

0

3068

2005

А4

729

273

П4

4459

4158

-3730

-3885

Баланс

5413

4917

Баланс

5413

4917

х

х

2010

А1

350

468

П1

759

1123

-409

-655

А2

2289

3232

П2

0

1581

2289

1651

А3

2005

1560

П3

0

0

2005

1560

А4

273

646

П4

4158

3202

-3885

-2556

Баланс

4917

5906

Баланс

4917

5906

х

х


На основании рассчитанных внутренних балансовых пропорций получаем матрицу внутренней балансовой пропорции, которая имеет следующий вид:

На начало 2008 года

На начало 2009 года

На начало 2010 года

На начало 2011 года


































Проанализировав ликвидность предприятия (табл.23), можно сделать следующее заключение: на момент составления баланса в 2008, 2009, 2010 годах его нельзя признать ликвидным, так как соотношение групп активов и пассивов не отвечают условиям абсолютной ликвидности. За каждый период наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств, то есть наблюдается существенный платежный недостаток наиболее ликвидных активов.

На начало 2008 г. баланс ООО «Предприятие «Кант» был абсолютно ликвидным.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить [38, с. 122]:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2) (16)

ПЛ = А3 – П3 (17)

Таблица 24 - Анализ текущей и перспективной ликвидности, тыс.р.

Наименование показателя

Годы

2008

2009

2010

Текущая ликвидность

662

1880

996

Перспективная ликвидность

3068

2005

1560


Анализируя данные таблицы, видим, что на предприятии в течение трех лет наблюдается платежеспособность на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, и в перспективе предприятие остается платежеспособным.

Оценку ликвидности логично дополнить анализом коэффициентов ликвидности, которые отражают обеспеченность текущих обязательств активами различной ликвидности (способность предприятия к оплате обязательств).

Таблица 25 - Анализ коэффициентов ликвидности и показателей удовлетворительности структуры баланса

Показатели

Годы

Абсолютное отклонение за 2010-2009 гг.

2008

2009

2010

1. Общий показатель ликвидности

1,96

2,76

1,33

-1,43

2. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,306

0,461

0,173

-0,29

3. Коэффициент критической оценки

1,69

3,48

1,37

-2,11

4. Коэффициент текущей ликвидности

4,91

6,12

1,95

-4,17

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала

0,82

0,52

0,38

-0,14

6. Доля оборотных средств в активах

0,87

0,94

0,89

-0,05

7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,80

0,84

0,49

-0,35


За 2009-2010 гг. коэффициент абсолютной ликвидности выше рекомендуемого значения. Однако, в 2010 г. показатель существенно снизился, характеризуя, что 17,3% краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств. Коэффициент критической оценки в 2008, 2009 и 2010 гг. находится в интервале допустимого значения. Но в динамике идет снижение.

Коэффициент текущей ликвидности на конец 2010 г. составил 1,95. Это ниже нормативного значения. Мобилизовав оборотные активы, организация может погасить 100% текущих краткосрочных обязательств. Коэффициент не соответствует необходимому и оптимальному значениям. То есть предприятие не располагает достаточной величиной оборотных активов для высокой платежеспособности.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала в динамике снижается – это положительный фактор, свидетельствуя о том, что оборотные активы не заморожены в запасах и дебиторской задолженности. Доля оборотных средств в активах более 0,5.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами при положительном значении характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Однако очевидна негативная тенденция снижения данного коэффициента.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является выполнение одного из условий:

В целом структура баланса неудовлетворительная, так как основные коэффициенты, характеризующие ее (в данном случае коэффициент текущей ликвидности), за 2010 г. несколько ниже нормы. [3]:

Значит предприятие неплатежеспособно. Но сделаем проверку на восстановление платежеспособности:

(18)

К восст= (6,19+6/12*(6,19-1,95)) / 2=4,15

Коэффициент восстановления платежеспособности, рассчитанный на период 6 месяцев, больше 1, следовательно у предприятия есть возможность восстановить платежеспособность в ближайшие полгода.
Анализ финансовой устойчивости

Финансовое устойчивость – это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет выделить 4 типа финансовой устойчивости, представленные в табл.

Тип финансовой устойчивости устанавливается на основе излишков или недостатков собственных оборотных средств (Форма №1 «Бухгалтерский баланс») [57, с. 208].

Таблица 26 - Типы финансовой устойчивости

Типы финансовой устойчивости

Трехмерный показатель

Используемые источники покрытия затрат

Краткая характеристика

1. Абсолютная финансовая устойчивость

S = (1,1,1)

Собственные оборотные средства

Высокая платежеспособность предприятия, не зависит от кредиторов

2. Нормальная финансовая устойчивость

S = (0,1,1)

Собственные оборотные средства, долгосрочные кредиты

Нормальная платежеспособность, эффективное использование заемных средств, высокая доходность производственной деятельности

3. Неустойчивое финансовое состояние

S = (0,0,1)

Собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы

Нарушение платежеспособности, необходимость привлечения дополнительных источников, возможность улучшения ситуации

4.Кризисное финансовое состояние

S = (0,0,0)

-

Неплатежеспособность предприятия, грань банкротства, кризисное состояние


При определении типа финансовой устойчивости используют трёхмерный показатель:

(19)

где x1 – излишек или недостаток собственных оборотных средств;

x2 – излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных средств;

x3 – излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

Функция S(x) определяется условиями: (20)

Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости, табл. 27.

Таблица 27 - Оценка финансовой устойчивости, тыс.р.

Показатели

Годы

Отклонение (2010 к 2009)

2008

2009

2010

абс.

отн.

1. Источники собственных средств (490+640)

4459

4158

3202

-956

77,0

2. Основные средства и прочие внеоборотные активы (190)

729

273

646

373

236,6

3. Наличие собственных оборотных средств (п.1 – п.2)

3730

3885

2556

-1329

65,8

4. Долгосрочные кредиты и займы (590)

0

0

0

0

0

5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.3 +п.4)

3730

3885

2556

-1329

65,8

6. Краткосрочные кредиты и займы (610)

0

0

0

0

0

7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (п.5 + п.6)

3730

3885

2556

-1329

65,8

8. Общая величина запасов и затрат (210)

3060

2005

1560

-445

77,8

9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3 – п.8)

670

1880

996

-884

53,0

10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.5 – п.8)

670

1880

996

-884

53,0

11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (п.7 – п.8)

670

1880

996

-884

53,0

12. Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости S = (п.9; п.10; п.11)

(1;1;1)

(1;1;1)

(1;1;1)

х

х


Основываясь на данных табл. 27 можно сделать вывод, что в 2008- 2010 гг. финансовое состояние следует охарактеризовать как абсолютную финансовую устойчивость, которое характеризуется высокой платежеспособностью предприятия и независимостью от кредиторов. Используемые источники покрытия затрат - собственные оборотные средства.

Однако, в 2010 г. величина собственных средств в обороте существенно снизилась.

На основании данных бухгалтерского баланса исчислим и сравним коэффициенты финансовой устойчивости.

Таблица 28 - Анализ показателей финансовой устойчивости

Наименование показателя

Годы

Абс.откл.

2008

2009

2010

2009/2008

2010/2009

Коэффициент капитализации

0,214

0,183

0,844

-0,031

0,662

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

0,796

0,837

0,486

0,040

-0,351

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

0,824

0,846

0,542

0,022

-0,303

Коэффициент финансирования

4,674

5,478

1,184

0,804

-4,294

Коэффициент финансовой устойчивости

0,824

0,846

0,542

0,022

-0,303


Коэффициент капитализации показал, что на 1 рубль вложенных в активы собственных средств организация привлекла 0,844 рубля заемных. Значение показателя имеет тенденцию к повышению, и характеризует негативную динамику. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования за три периода имеет положительное значение, то есть предприятие имеет собственные источники для финансирования оборотных средств.

Коэффициент финансовой независимости выше значения индикатора, то есть удельный вес собственных средств в общей сумме источников достигает оптимального значения, и преобладает над заемным капиталом. Однако очевидна тенденция снижения показателя.

Коэффициент финансирования показал, что на 1 рубль заемного капитала приходится 1,184 рубля собственных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости показал, что 54,2% активов организации финансируется за счет устойчивых источников (собственных и приравненных к ним средств). И лишь 45,8% за счет привлеченных.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.
Анализ финансовых результатов

деятельности предприятия и факторов, влияющих на них

Обобщающая оценка финансового состояния предприятия дается на основе таких результативных финансовых показателей, как прибыль и рентабельность. Прибыль - это, с одной стороны, основной источник финансирования деятельности предприятия, а с другой - источник доходов государственного и местных бюджетов [61, с. 488].

Отчет о прибылях и убытках отражает ступенчатый порядок формирования конечного финансового результата деятельности организации в отчетном году – чистой прибыли. В этой форме соблюдается принцип сбалансированности доходов и расходов организации за отчетный год.

При анализе используется метод сравнительной оценки финансовых показателей как наиболее эффективной. При представлении данных отчета в виде относительных величин все его статьи приводятся в отношении к выручке от продажи, то есть осуществляется расчет каждого показателя, выраженного в процентах, который исчисляется за прошлый и отчетный периоды.

Выручка от продажи является основным источником доходов от обычной деятельности предприятия. При расчете уровней показателей по строке 010 определяются доли этих элементов в общей сумме выручки от продажи, характеризующие эффективность основной деятельности предприятия. Расчет уровней позволяет наглядно представить складывающуюся финансовую ситуацию в организации и выявить возможные резервы роста и снижения финансовых показателей.

На основании формы №2 исчислим уровни финансовых показателей и, используя сравнительный метод анализа, проанализируем финансовые результаты деятельности предприятия в динамике, табл.29.

Анализируя данные табл. 29, можно заключить следующее. В 2009 г. к уровню 2008 г. выручка возросла всего на 0,2%. Отрицательным моментом является опережение темпа роста себестоимости (103,9%) в сравнении с темпом роста выручки (100,2%), что негативно сказалось на величине валовой прибыли. В связи с ростом себестоимости ООО «Предприятие «Кант» недополучило валовую прибыль в сумме 585 тыс.р.

Чистая прибыль – основной показатель финансовых результатов организации, характеризующий ее экономический эффект.

В 2008-2009 г. по результатам финансово – хозяйственной деятельности был получен чистый убыток в сумме 166 и 302 тыс.р. соответственно. Следовательно, можно сказать о неэффективности работы предприятия.

В 2010 году предприятие сработало более эффективно, о чем свидетельствует наличие прибыли от продаж в размере 877 тыс.р. По итогам 2010 г. была получена чистая прибыль в сумме 625 тыс.р. Факторами, оказавшими положительное влияние на рост прибыли являются опережающий темп роста выручки (106,4%) в сравнении с темпом роста себестоимости (96,9%), а также уменьшение суммы прочих расходов. Негативное влияние на величину прибыли оказало существенное увеличение суммы прочих расходов (на 382 тыс.р. или на 54,2%).

Анализ рассчитанных уровней показал, что 2010 г. доля себестоимости снилась на 7,8% и составила 78,8%. Соответственно возросла доля валовой прибыли. Доля управленческих расходов колеблется по годам. В динамике снижается доля прочих расходов, что является позитивным моментом.

Результативность деятельности за ряд лет характеризует относительный показатель рентабельности (прибыльности), который может быть исчислен и проанализирован в динамике.

Таблица 29 - Анализ уровня и динамики финансовых показателей, тыс.р.

Наименование

показателя

Годы

Ас. отклонение

Темп роста, %

Уровень к выручке, %

2008

2009

2010

2009 к 2008

2010 к 2009

2009 к 2008

2010 к 2009

2008

2009

2010

  1. Выручка (нетто) от продаж товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных иных платежей)

19061

19098

20327

37

1229

100,2

106,4

100

100

100

  1. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

15914

16536

16026

622

-510

103,9

96,9

83,5

86,6

78,8

  1. Валовая прибыль

3147

2562

4301

-585

1739

81,4

167,9

16,5

13,4

21,2

  1. Управленческие расходы

3139

2919

3424

-220

505

93

117,3

16,5

15,3

16,8

  1. Прибыль/убыток от продаж

8

-357

877

-365

1234

-4462,5

-245,7

0

-1,9

4,3

  1. Проценты к получению

2

0

4

-2

4

0

0

0

0

0

  1. Проценты к уплате

57

6

0

-51

-6

10,5

0,0

0,3

0

0

  1. Прочие доходы

642

766

188

124

-578

119,3

24,5

3,4

4

0,9

  1. Прочие расходы

761

705

323

-56

-382

92,6

45,8

4

3,7

1,6

  1. Прибыль (убыток) до налогообложения

-166

-302

746

-136

1048

181,9

-247,0

-0,9

-1,6

3,7

  1. Налог на прибыль и иные аналогичные платежи

0

0

121

0

121

0

0

0

0

0,6

  1. Чистая прибыль

-166

-302

625

-136

927

181,9

-207,0

-0,9

-1,6

3,1


С точки зрения экономического анализа наличие прибыли в балансе организации менее важно, чем наличие достаточной суммы денежных средств для осуществления текущей деятельности и погашения обязательств перед кредиторами. Этот показатель имеет иное экономической содержание, и отличается подходами к его оценке.

Прибыльность означает жизнеспособность предприятия в долгосрочной перспективе, но никак не ее способность погашать долги. Организация может быть прибыльной, но неплатежеспособной, и наоборот.

Показатели рентабельности (прибыльности) оценивает величину прибыли, полученной с каждого рубля средств, вложенных в активы и деятельность организации.

В экономическом анализе существует система показателей рентабельности, которые условно разделяют на две группы: показатели рентабельности деятельности организации и показатели рентабельности активов, табл.

Для показателей рентабельности, приведенных в табл. 30, не существует критериальных значений.

Анализируя динамику показателей рентабельности, табл.30, можно сделать следующие выводы.

Рентабельность продаж рассчитывается как отношение прибыли к сумме полученной выручки и характеризует эффективность предпринимательской деятельности. Рентабельность продаж предприятия в 2008-2009 гг. отрицательная в результате полученных убытков. Снижение рентабельности продаж в 2008 году говорит о возрастании издержек. В 2010 году наблюдается положительная тенденция. С 1 рубля выручки предприятие имеет 3 коп. чистой прибыли. Предприятие работает более эффективно, чем в предыдущие годы. Этот показатель свидетельствует об эффективности не

Таблица 30 - Анализ рентабельности, %

Показатели

Годы

Абс. откл. в 2009-2008 гг.

Абс. откл. в 2010-2009 гг.

2008

2009

2010

Рентабельность продаж

По прибыли от продаж

0,04

-1,87

4,31

-1,91

6,18

По прибыли до налогообложения

-0,87

-1,58

3,67

-0,71

5,25

По чистой прибыли

-0,87

-1,58

3,07

-0,71

4,66

Рентабельность совокупных активов

По прибыли от продаж

0,15

-7,26

14,85

-7,41

22,11

По прибыли до налогообложения

-3,07

-6,14

12,63

-3,08

18,77

По чистой прибыли

-3,07

-6,14

10,58

-3,08

16,72

Рентабельность собственного капитала

По прибыли от продаж

0,18

-8,59

27,39

-8,77

35,97

По прибыли до налогообложения

-3,72

-7,26

23,30

-3,54

30,56

По чистой прибыли

-3,72

-7,26

19,52

-3,54

26,78

Рентабельность заемного капитала

По прибыли от продаж

0,84

-47,04

32,43

-47,87

79,47

По прибыли до налогообложения

-17,40

-39,79

27,59

-22,39

67,38

По чистой прибыли

-17,40

-39,79

23,11

-22,39

62,90

Рентабельность производственных фондов

По прибыли от продаж

1,11

-143,95

179,35

-145,06

323,30

По прибыли до налогообложения

-23,09

-121,77

152,56

-98,69

274,33

По чистой прибыли

-23,09

-121,77

127,81

-98,69

249,59

Рентабельность затрат

По прибыли от продаж

0,05

-2,16

5,47

-2,21

7,63

По прибыли до налогообложения

-1,04

-1,83

4,65

-0,78

6,48

По чистой прибыли

-1,04

-1,83

3,90

-0,78

5,73


только хозяйственной деятельности предприятия, но и процессов ценообразования. Для повышения этого показателя необходимо увеличивать количество производимой продукции и предоставляемых услуг по ремонту и обслуживанию оборудования, а также сократить себестоимость этих объектов, либо увеличить цены.

Рентабельность совокупных активов показывает, имеет ли предприятие базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала. Данный показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия и рассчитывается как отношение прибыли к средней валюте баланса на конец и на начало года. Таким образом, рентабельность совокупных активов предприятия в 2008-2009 гг. также отрицательная. Совокупные активы предприятия были убыточны. В 2010 году рентабельность стала положительной и составила 10,58%. То есть с одного вложенного рубля активов предприятие получило около 11 коп. чистой прибыли. Для повышения рентабельности активов также можно попытаться снизить затраты на производство продукции или увеличить стоимость продукции.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала, инвестированного собственниками предприятия и рассчитывается как отношение прибыли к средней величине собственных средств на начало и на конец года. Этот коэффициент является одним из самых важных показателей, используемых в бизнесе, он измеряет общую величину доходов акционеров. Высокое значение данного коэффициента говорит об успехе компании, что ведет к относительной легкости привлечения новых капиталов для ее развития.

Рентабельность заемного капитала показывает эффективность использования заемных средств. В 2008-2009 гг. рентабельность отрицательна, но в 2010 году уже положительна и составляет 23,11% по чистой прибыли.

Рентабельность производственных фондов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Она рассчитывается как отношение прибыли к среднегодовым основным производственным фондам.

Таким образом, отрицательные значения данного коэффициента в 2007-2008гг. свидетельствуют о неэффективности использования производственных фондов, а также о неспособности предприятия обеспечить достаточный объем прибыли по отношению к основным производственным фондам организации. В 2010 году ситуация изменилась и предприятие на 1 рубль, вложенный в основные производственные фонды, получает 1,28 руб. чистой прибыли.

Рентабельность затрат характеризует окупаемость издержек производства и показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

В 2008-2009 гг. деятельность была убыточной, но в 2010 г. предприятие уже имело 3,9 коп. чистой прибыли с 1 р. затрат.

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затрата на производство и реализацию продукции; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.

Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Для анализа общей рентабельности можно использовать трехфакторную модель. Трехфакторная мультипликативная модель предусматривает оценку влияния основного и оборотного капитала на рентабельность [45, с. 281].

Трехфакторная модель: = (P)/[(F+E)] (21)

P – прибыльность продукции;

F – фондоемкость продукции;

E - оборачиваемость оборотных средств.

Сначала найдем значение рентабельности для базисного отчетного годов:

  Для базисного года

R0=(-302/19061)/[(248/19061)+(4644/19061)]=-0,062 или -6,2%

  Для отчетного года

R1=(625/19098)/[(489/19098)+(5260/19098)]=0,109 или 10,9%
1   2   3   4   5   6


Учебный материал
© bib.convdocs.org
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации