Отчет по практике Диагностика экономического состояния предприятия - файл n1.doc

Отчет по практике Диагностика экономического состояния предприятия
скачать (338 kb.)
Доступные файлы (1):
n1.doc338kb.20.11.2012 08:35скачать

n1.doc

  1   2


СОДЕРЖАНИЕ:

Введение…………………………………………………………………..3
УЧЕБНО-ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКОЕ ЗАДАНИЕ

ГЛАВА 1. Диагностика кризиса в процессе управления


1.1. Основные параметры диагностирования….………………………...4

1.2. Этапы и методы диагностики кризиса………………………………6

1.3. Диагностика банкротства предприятия……………………………..9
РЕЗУЛЬТАТЫ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗА ПЕРИОД ПРОХОЖДЕНИЯ ПРАКТИКИ
ГЛАВА 2. Диагностика экономического состояния предприятия (финансового состояния) ООО «ИнфраСтрой»
2.1. Характеристика предприятия ООО «ИнфраСтрой»..……...…...….11

2.2. Анализ имущественного и финансового состояния ООО «ИнфраСтрой»…………………………………………………………………...12

2.2.1. Анализ структуры имущества и источников его образования.....12

2.2.2. Оценка стоимости ООО «ИнфраСтрой» на основе показателя «чистые активы»……………………………………………………………...…16

2.2.3. Анализ финансовой устойчивости ООО «ИнфраСтрой»…..…....18

2.2.4. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «ИнфраСтрой»…………………………………………………………………...21

2.2.5.Диагностика риска банкротства ООО «ИнфраСтрой»……..…….24

2.3. Анализ внутренней и внешней среды ООО «ИнфраСтрой»………27

2.3.1. Внутренняя среда…………………………………………………..27

2.3.2. Внешняя среда ООО «ИнфраСтрой»-PEST-анализ……………...30

2.3.3. SWOT-анализ……………………………………………………….32

2.3.4. Анализ конкурентов………………………………………………..33
ГЛАВА 3. Мероприятия по совершенствованию и обеспечению имущественного и финансового состояния ООО «ИнфраСтрой»…………...35
Заключение………………………………………………………………..37

Список литературы……………………………………………………….38

Приложения
ВВЕДЕНИЕ

Сегодня российские предприятия имеют достаточно высокую себестоимость продукции, которая, в свою очередь, уменьшает и делает практически невозможной ее реализацию. В числе причин, вызывающих удорожание продукции, можно назвать такие, как отсутствие оборотных средств на предприятиях, а, следовательно, отсутствие или плохое состояние договорной дисциплины, кризис неплатежей, т.е. рост дебиторской и кредиторской задолженностей, штрафы, пени и т.д., таким образом, получается, что это ничто иное, как основные признаки банкротства предприятия.

В связи с этим возникает необходимость проводить диагностику и систематический финансовый анализ предприятия. На основе диагностики экономического состояния предприятия и анализа финансового состояния бизнеса может быть дана его оценка финансового состояния, определены основные риски и пути развития.

Финансовый анализ позволяет не только выяснить, в чем заключается конкретная болезнь экономики предприятия-должника, но и заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.

Цель учебной практики: провести диагностику экономического состояния и разработать меры финансового оздоровления.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

  1. Подробно изучить деятельность предприятия;

  2. Провести анализ финансового состояния предприятий и оценить степень его близости к состоянию банкротства;

  3. Наметить финансовые мероприятия, способные вывести предприятие из финансовой неустойчивости.

1. ДИАГНОСТИКА КРИЗИСА В ПРОЦЕССЕ УПРАВЛЕНИЯ

1.1. ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ ДИАГНОСТИРОВАНИЯ


Слово “диагностика” от слова “диагноз” в переводе с греческого означает распознавание, определение. В повседневной жизни, употребляя слово “диагноз”, мы имеем в виду, во-первых, констатацию результатов исследования кого-то или чего-то, во-вторых, заключение по этим результатам на основании показателей, нормативов, характеристик и т. д.

Формы диагноза всегда конкретны. Это могут быть относительные или абсолютные коэффициенты. Они, как правило, фиксированы по времени и имеют адресную привязку. Возможность установить диагноз нам позволяет такая исследовательская категория, как диагностика. Диагностика — определение состояния объекта, предмета, явления или процесса (управленческого, производственного, технологического и т.п.) посредством реализации комплекса иссле­довательских процедур, выявление в них слабых звеньев и «узких мест». Процесс диагностики характеризуется как исследовательский, поисковый, познавательный процесс. Конкретнее, диагностика – это определенные способы, методы, приемы, с помощью которых она реализуется как исследовательский процесс.

Объектом диагностики может быть как сложная, высокоорганизованная динамическая система (вся экономика страны, отдельная отрасль, конкретная фирма или организация любой формы собственности), так и любой элемент этих систем (внутренняя среда организации, конкретные виды ресурсов, производственные функции, организационная структура, себестоимость и т. д.).

Цель диагностики — установить диагноз объекта исследования и дать заключение о его состоянии на дату завершения этого исследования и на перспективу. Осуществив цель на основании данных диагноза, можно откорректировать эффективную экономическую (политическую, социальную) политику, стратегию и тактику.

Задачи диагностики заключаются в определении мер, направленных на координацию работы всех составляющих элементов системы. Профессиональное управление на любом уровне невозможно без четкого представления о состоянии управляемого объекта. Задачи диагностики тесно переплетаются с задачами прогноза и анализа.

Анализ и диагностика экономического состояния предприятия (диагностика финансового состояния) предприятия включает в себя оценку состава и структуры активов, их состояния и движения, оценку состава и структуры источников заемного и собственного капиталов и анализ показателей финансовой устойчивости предприятия. Диагностика финансового состояния (диагностика экономического состояния предприятия) является аналитической процедурой, призванной выявить слабые стороны финансового механизма бизнеса, предсказать наиболее вероятное развитие событий. Также диагностика финансового состояния предприятия предполагает разработку решений для снижения или полного устранения рисков.

Диагностика экономического состояния предприятия (диагностика финансового состояния) предполагает анализ всех форм отчетности предприятия для расчета основных коэффициентов и показателей, оценку информационной системы, квалификации учетного персонала.


1.2. ЭТАПЫ И МЕТОДЫ ДИАГНОСТИКИ КРИЗИСА

Выделяют два этапа диагностики кризиса:

• установление принадлежности объекта к определенному классу или группе объектов;

• выявление отличий диагностируемого объекта от объектов своего класса путем сравнения его фактических параметров с базовыми.

Первый этап называется этапом качественной идентификации объекта и подразумевает определение у объекта таких параметров, которые являются общими для некоторой совокупности объектов. Например, для диагностики макроэкономического кризиса необходимо определить, к какой группе по типу национальной экономики относится интересующее нас государство, а именно, к промышленно развитым странам, развивающимся или к странам с переходной экономикой.

Для диагностики кризиса в конкретной системе необходимо определить, какой формы собственности эта система: государственной, частной, акционерной и т. д.

На втором этапе осуществляют количественную идентификацию объекта. Для этого используют базовые параметры диагноза, определяемые как отклонения фактических от базовых.

Методы, формы и средства постановки диагноза могут весьма существенно различаться в зависимости от природы объекта исследования. Важным фактором, влияющим на выбор средств и методов диагноза, является время. В соответствии с целями и задачами диагностирования состояние объекта может оцениваться на определенный момент времени. Этот вариант называется диагностикой статического состояния. Если нужно оценить состояние объекта в течение определенного периода времени, осуществляется диагностика процесса. Признаком, позволяющим провести диагностические исследования, является организация самого процесса диагноза.

Постановка диагноза основывается на сравнении. Для того чтобы установить отклонение от нормы, надо сравнить эталон, совокупность или группу параметров (качественных и количественных характеристик) — базу сравнения с аналогичными фактическими. Диагностика начинается с анализа. На основе анализа выявляются общие закономерности и общие деформации развития. Диагностика осуществляется различными методами:

1. Аналитическими - основанные на различных операциях со статистическими данными. Аналитическая диагностика предполагает проведение диагностических исследований бесконтактными методами с помощью статистической информации, с использованием методов комплексного экономического анализа, бальных оценок и т. п.;

2. Экспертными - основанные на обобщении оценок и информации, данной экспертами. Экспертная диагностика строится на информации, получаемой для целей диагноза контактными методами посредством проведения специальных экспертных опросов. В этой диагностике используется большое количество приемов и методов экспертных оценок, специальных коэффициентов и показателей сравнительной экономической эффективности и др.

3. Линейного программирования — математический прием, используемый для определения лучшей комбинации ресурсов и действий, необходимых для достижения оптимального результата. Он позволяет оптимизировать тот или иной процесс, увеличивать прибыль, эффективно использовать ресурсы и время. Чтобы использовать этот прием, менеджер должен количественно определить цель — параметр, который будет подвергнут этому приему, и имеющиеся ориентиры и ограничения (ресурсы, мощности, время).

4. Динамического программирования, диагностикой на моделях— вычислительный метод для решения задач управления определенной структуры, когда задача с n переменными представляется как многошаговый процесс принятия решения. На каждом шаге определяется экстремум функции только от одной переменной. В этом случае исследование проходит три этапа:

• построение математической модели. диагностика на модели представляет собой процесс получения информации о диагностируемом объекте с помощью модельных имитаций;

• решение управленческой задачи;

• анализ и обобщение полученных результатов. Возможность использования различных методов диагностики позволяет получить комплекс принципиально новых данных относительно диагностируемого объекта, предмета, явления, процесса и сделать соответствующие выводы относительно его экономического и социального развития.


1.3. ДИАГНОСТИКА БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

С точки зрения менеджмента возможное наступление банкротства является кризисным состоянием предприятия. Неплатежеспособности предприятия соответствует неудовлетворительная структура его баланса.

Нормативно-методическими материалами о несостоятельности (банкротстве) предприятий создана система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются:

  1. коэффициент текущей ликвидности Ктл; норма коэффициента не менее 2;

  2. коэффициент обеспеченности собственными средствами Косс; норма коэффициента не менее 0,1;

  3. коэффициент восстановления платежеспособности Квп; этот коэффициент рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов К1, К2 принимает значение меньше критериального. Норма коэффициента не менее 0,1.

  4. коэффициента утраты платежеспособности Куп. Этот коэффициент рассчитывается в случае, если оба коэффициента К1, К2 принимают значения не менее критериальных.

Решение о признании структуры баланса неудовлетворительной по перечисленным основаниям может быть отложено на срок, определяемый федеральным органом по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению, если установлено наличие реальной возможности восстановления платежеспособности предприятия.

Преодоление кризисного состояния требует разработки специальных методов управления предприятием. Рыночная экономика сформировала систему методов предварительной диагностики и возможной защиты предприятия от банкротства. Этот методический материал называется “Система антикризисного управления”. Реализацией этой системы на практике занимаются менеджеры по антикризисному управлению. Задача системы и этих менеджеров состоит в том, что предполагаемое банкротство диагностируется на ранних стадиях его возникновения. Это позволяет своевременно отреагировать на проблему и воспользоваться механизмом защиты или обосновать необходимость применения последовательных процедур по реорганизации предприятия. Если эти меры не выводят предприятие из кризиса и не способствуют его финансовому оздоровлению, оно в добровольном или принудительном порядке прекращает свою деятельность и начинает ликвидационные процедуры.
РЕЗУЛЬТАТЫ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗА ПЕРИОД ПРОХОЖДЕНИЯ ПРАКТИКИ
2. ДИАГНОСТИКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ (ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ) ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ИнфраСтрой»

2.1. ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ИнфраСтрой»
Данные о фирменном наименовании предприятия:

Общество с ограниченной ответственностью «ИнфраСтрой» (ООО «ИнфраСтрой»).

Сведения о государственной регистрации:

Зарегистрировано 26.03.2003г. Инспекцией федеральной налоговой службы по городу Верхней Пышме, Свердловской обл., регистрационный номер: 66 № 006751592.

Место нахождения предприятия: 624090, Российская Федерация, Свердловская область, город Верхняя Пышма, ул. Ленина, 125, оф. 16.

Идентификационный номер налогоплательщика: ИНН-6606027393

Отраслевая принадлежность: ОКВЭД – 45.11 разборка и снос зданий, производство земляных работ; 45.21 производство общестроительных работ.

Численность работников: на 1 января 2008 г. составляет 63 человека.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:


Миссия данной организации:

- быть всегда в авангарде предприятий данной отрасли: постоянно поддерживать и повышать уровень качества услуг, совершенствовать технологические процессы и системы управления;

- полное удовлетворение потребностей предприятий различных форм собственности в производственных работах.

2.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ИнфраСтрой».

2.2.1. ОЦЕНКА СРУКТУРЫ ИМУЩЕСТВА И ИСТОЧНИКОВ ЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
Как совокупность ресурсов капитал характеризуется с точки зрения направлений его вложения и источников происхождения.

В первом случае капитал – это производственные мощности хозяйствующего субъекта, представленные в активе бухгалтерского баланса в виде основного и оборотного капиталов.

Во втором случае капитал – это долгосрочные источники средств, за счет которых сформированы активы субъекта. Они подразделяются на собственный и заемный капитал.

Показатели структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в данное предприятие. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.

Используя бухгалтерский баланс (приложение №1), выявим структуру актива и пассива баланса данного предприятия.

ТАБЛИЦА 1



ПОКАЗАТЕЛИ

НА НАЧАЛО ПЕРИОДА

НА КОНЕЦ ПЕРИОДА




СТРУКТУРА, %

1

Иммобилизованные средства

4 556

47

5 282

44

Мобильные средства

5 138

53

6 642

56

БАЛАНС

9 694

100

11 924

100

2

Собственный капитал

5 186

53

4 558

38

Заемный капитал

4 508

47

7 366

62

БАЛАНС

9 694

100

11 924

100

3

Источники средств длительного использования

6 100

63

6 238

52

Источники средств краткосрочного использования

3 594

37

5 686

48

БАЛАНС

9 694

100

11 924

100



ВЫВОД: во-первых, в активе баланса предприятия как на начало, так и на конец исследуемого периода преобладают мобильные средства, но на конец периода доля мобильных средств в активе баланса еще более увеличилась от 53 до 56 %; во-вторых, у предприятия изменилось соотношение собственных и заемных средств: доля собственных средств в структуре пассива баланса резко уменьшилась от 53 до 38%, соответственно возросла доля заемных средств; в- третьих, в пассиве баланса преобладают источники средств длительного использования, но на конец исследуемого периода источники упомянутых выше средств увеличились с 37 до 48%.

ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ АКТИВА БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

ТАБЛИЦА 2

ПОКАЗАТЕЛЬ

НА НАЧАЛО ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА, тыс.руб.

НА КОНЕЦ ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА, тыс.руб.

ИЗМЕНЕНИЕ

ТЫС. РУБ.

%

ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ













Основные средства

4 556

5 282

+726

+16

ИТОГО

4 556

5 282

+726

+16

ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ













Запасы

3 031

3 055

+24

+0,8

расходы будущих периодов

108

118

+10

+9,2

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев

1 259

1 913

+654

+52

Денежные средства

848

1 674

+826

+97

ИТОГО

5 138

6 642

+1 504

+29

БАЛАНС

9 694

11 924

+2 230

+23


ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ АКТИВА БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

ТАБЛИЦА 3

ПОКАЗАТЕЛЬ

НА НАЧАЛО ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА, тыс.руб.

НА КОНЕЦ ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА, тыс.руб.

СТРУКТУРА АКТИВА БАЛАНСА, %

На начало

На конец

ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ













Основные средства

4 556

5 282

47

44

ИТОГО

4 556

5 282

47

44

ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ













Запасы

3 031

3 055

31

26

расходы будущих периодов

108

118

1

1

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев

1 259

1 913

13

16

Денежные средства

848

1 674

9

14

ИТОГО

5 138

6 642

53

56

БАЛАНС

9 694

11 924

100

100


ВЫВОД: во-первых, средства, которые используются предприятием более одного года, увеличились за исследуемый период на 16% за счет увеличения основных средств; во- вторых, оборотные активы(табл. 2) возросли на исследуемый период на 29% за счет прироста дебиторской задолженности на 52% и прироста денежных средств на 97 %; в- третьих, доля оборотных активов в активе баланса(табл. 3) за весь исследуемый период больше чем внеоборотные (53% относительно 47% и 56% относительно 44%). Доля внеоборотных средств на конец периода уменьшилась на 3% и соответственно увеличилась на 3% в активе баланса; в-четвертых, доля основных средств в активе баланса снизилась с 47% до 44%; и последнее, доля оборотных средств в активе баланса увеличилась за счет увеличения доли дебиторской задолженности и доли денежных средств.


ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ПАССИВА БАЛАНСА

ТАБЛИЦА 4

ПОКАЗАТЕЛЬ

НА НАЧАЛО ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА, тыс.руб.

НА КОНЕЦ ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА, тыс.руб.

ИЗМЕНЕНИЕ

ТЫС. РУБ.

%

КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

5 186

4 558

-628

-12

Уставный капитал

1 660

2 190

+530

+32

Прочий капитал

3 526

2 368

-1 158

-33

ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

914

1 680

+766

+84

КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

3 594

5 686

+2 092

+58

Займы и кредиты

2 515

3 491

+976

+39

Кредиторская задолженность

1 079

2 195

+1 116

+103

БАЛАНС

9 694

11 294

+2 230

+23



ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ПАССИВА БАЛАНСА

ТАБЛИЦА 5

ПОКАЗАТЕЛЬ

НА НАЧАЛО ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА, тыс.руб.

НА КОНЕЦ ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА, тыс.руб.

СТРУКТУРА ПАССИВА БАЛАНСА, %

На начало

На конец

КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

5 186

4 558

53

38

Уставный капитал

1 660

2 190

17

18

Прочий капитал

3 526

2 368

36

20

ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

914

1 680

10

14

КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

3 594

5 686

37

48

Займы и кредиты

2 515

3 491

26

30

Кредиторская задолженность

1 079

2 195

11

18

БАЛАНС

9 694

11 294

100

100


ВЫВОД: во-первых, в пассиве баланса произошел рост по всем практически позициям(табл. 4), снижение капитала и резервов на 12% произошло из-за снижения прочего капитала на 33%; во-вторых, на конец исследуемого периода доля капитала и резервов снизилась с 53 до 38%(табл. 5), а доли долгосрочных и краткосрочных обязательств возросли с 10 до 14% и с 37 до 48% соответственно.
2.2.2. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ООО «ИнфраСтрой» НА ОСНОВЕ ПОАЗАТЕЛЯ «ЧИСТЫЕ АКТИВЫ»

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету.

Условно порядок оценки стоимости чистых активов можно представить так:

ЧА = Ар – Пр, где Ар – активы, принимаемые к расчету;

Пр – пассивы, принимаемые к расчету;

Согласно балансовым статьям расчет чистых активов выглядит следующим образом:

ЧА = (стр. 190 + (стр. 290 - стр. 244 - стр.252)) – (стр. 590 + (стр. 690 – стр. 640)) баланса формы № 1. где стр. 190 – сумма внеоборотных активов;

стр. 290 – сумма оборотных активов;

стр. 244 – задолженность учредителей по

взносам в уставный капитал;

стр. 252 – сумма собственных средств;

стр. 590 – сумма долгосрочных пассивов;

стр. 690 – сумма краткосрочных пассивов;

стр. 640 – доходы будущих периодов.

Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в рублях по состоянию на 31 декабря отчетного года и на конец каждого квартала.

И так чистые активы на конец исследуемого периода для ООО «ИнфраСтрой»:

ЧА начало = (4 556 + 5 138) – (914 + 3 594) = 5 186 тыс. руб.

ЧА конец = (5 282 + 6642) – (1 680 + 5 686) = 4 558 тыс. руб.

Из расчетов видно, что «чистые активы» предприятия снизились, это говорит о снижении стоимости предприятия.

Показатель «чистые активы» - это сравнительно объективный показатель характера устойчивости и платежеспособности предприятия, так как в соответствии с вышеприведенными нормативными актами хозяйствующие субъекты в директивном порядке должны обеспечить уровень значения чистых активов. Так, в соответствии со статьей 99 ГК РФ и статьей 35 ФЗ «Об акционерных обществах», если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов акционерного общества оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости чистых активов.

Расчеты показали, что стоимость чистых активов ООО «ИнфраСтрой» как на начало, так и на конец года исследуемого периода превышает уставный капитал организации:

УК начало = 1 660 тыс. руб., а ЧА начало = 5 186 тыс. руб.

УК конец = 2 190 тыс. руб., а ЧА конец = 4 558 тыс. руб.

Приведенное положение призвано в первую очередь обеспечить интересы учредителей общества. Не допустить ситуации, при которой сумма вкладов обесценивается в связи с возможным уменьшением чистых активов.

В то же время, поскольку минимально допустимый размер уставного капитала в соответствии с указанной нормой должен быть установлен в пределах стоимости чистых активов, кредиторы общества получают более надежные гарантии. С этой точки зрения показатель «чистые активы» может определять стартовую цену, которую согласен получить потенциальный продавец за вклады общества, так как характеризует стоимость имущества, сформированного за счет собственных источников.


2.2.3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется несколькими коэффициентами.

Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в структуре капитала предприятия, а, следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов. Коэффициентом автономии, характеризующим достаточно стабильное финансовое положение при прочих равных условиях в глазах инвесторов и кредиторов, является отношение собственного капитала к итогу средств на уровне 60%. Минимальное значение на уровне 50%

К автономии = собственные средства / имущество предприятия

К автономии на начало периода = 5 186 / 9 694 = 0,53

К автономии на конец периода = 4 558 / 11 924 = 0,38
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств (коэффициент финансовой зависимости) характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем он выше, тем больше займов у предприятия, и тем рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству предприятия. Высокий уровень коэффициента финансовой зависимости отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств.

К заемные/собственные = все обязательства / собственные средства

К заемные /собственные на начало периода = 4 508 / 5 186= 0,87

К заемные /собственные на конец периода = 7 366 / 4 558= 1,6
Считается, что коэффициент финансовой зависимости в условиях рыночной экономики не должен превышать единицу. Данный коэффициент показывает, сколько заёмных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы средств. Нормативное значение - менее 0,7. Превышение указывает на зависимость предприятия от внешних источников средств и потерю финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспечения собственными средствами - отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия.

Этот коэффициент показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, является критерием для определения неплатёжеспособности предприятия. Нормативное значение - не менее 0,1. Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики.

К обеспеченности соб/ср-ми =(оборотные средства – краткосрочные пассивы)/итог баланса

К обеспеченности соб/ср-ми на начало периода = 1 660 / 5 138= 0,32

К обеспеченности соб/ср-ми на конец периода = 2 190 / 6 642= 0,33
Коэффициент прогноза банкротства показывает долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия.

К прогноза банкротства =( оборотные средства – краткосрочные пассивы )/ итог баланса

К прогноза банкротства на начало периода =( 5 138 – 3 594) / 9 694= 0,16

К прогноза банкротства на конец периода =( 6 642 – 5 686) / 11 924= 0,08
Снижение данного показателя на конец периода свидетельствует о том, что предприятие испытывает некоторые финансовые затруднения.

Анализ финансовой устойчивости предприятия — это вопрос оценки обеспеченности общей величины запасов предприятия различными источниками (собственными и привлеченными) их формирования. Финансовая устойчивость - это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате проведения какой-либо хозяйственной операции устойчивость предприятия может остаться неизменной, либо улучшиться, либо ухудшиться.

К финансовой устойчивости = (собственный капитал + долгосрочные обязательства) / валюта баланса

К финансовой устойчивости на начало периода = (5 186 + 914) / 9 694= 0,63

К финансовой устойчивости на конец периода = (4 558 + 1 680) / 11 924= 0,52
Как правило, выделяют четыре типа финансовой устойчивости предприятия:

Абсолютная финансовая устойчивость предприятия возникает в том случае, когда величина собственных оборотных средств не меньше величины запасов предприятия.

Нормальная финансовая устойчивость, которая гарантирует платежеспособность предприятия, определяется недостатком собственных оборотных средств для формирования запасов предприятия, но излишком или равенством долгосрочных источников формирования запасам предприятия.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется покрытием (равенством или излишком) величины всех основных источников формирования запасов. Величина этих запасов при данном финансовом состоянии платежеспособности нарушается и ее восстановление возможно только путем привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия, кредитов банков и т. д.

Кризисное финансовое состояние означает вероятность банкротства предприятия. Оно характеризуется недостатком величины всех основных источников формирования запасов (собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных пассивов) для покрытия величины запасов предприятия.

Из расчетов видно, что на конец исследуемого периода предприятия снизился коэффициент автономии и увеличился коэффициент соотношения заемных и собственных средств превысив нормативное значение. Расчеты показали, что если на начало периода предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств привлекла 87 коп. заемных, то на конец периода, эта величина достигла 1,6 руб. это свидетельствует о том, что финансовая зависимость от внешних источников повысилась.

Коэффициент прогноза банкротства снизился, что свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения и находится в неустойчивом финансовом положении, что подтверждает снижение коэффициента финансовой устойчивости.
2.2.4.АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
Под ликвидностью предприятия понимается её способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платёжеспособность организации и предполагает постоянное равенство между её активами и обязательствами одновременно по двум параметрам: по общей сумме; по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

Платежеспособность предприятия - возможность предприятия полностью и своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Анализ платежеспособности предприятия необходим для самого предприятия с целью оценки и прогноза будущей финансовой ситуации на предприятии, для банка - с целью определения кредитоспособности предприятия-клиента, для предприятия-смежника при оформлении коммерческого кредита и других форм отсрочки платежа.

В практике различают моментальную, текущую и общую платежеспособность. Под платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по всем своим обязательствам. Текущая платежеспособность означает возможность предприятия погасить свои краткос­рочные обязательства.

Платежеспособность предприятия во многом зависит от ликвидности баланса.

Для оценки платежеспособности предприятия рассчитывают следующие показатели ликвидности:
Коэффициент текущей ликвидности оценивает текущую платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов.

Кт.л = оборотные средства / краткосрочные обязательства

Кт.л на начало периода = 5 138 /(2 515 + 1 079) = 1,43 норматив 1 -2

Кт.л на конец периода = 6 642 /(3 491 + 2 195) = 1,17 норматив 1 – 2
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платёжные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчётов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат.

Нормальное значение коэффициента покрытия - 2. Выполнение этого норматива организацией означает, что на каждый рубль её краткосрочных обязательств приходится не меньше двух рублей ликвидных средств.

Невыполнение установленного норматива создаёт угрозу финансовой нестабильности организации ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

Следующим коэффициентом является коэффициент критической ликвидности или промежуточный коэффициент покрытия. Он отражает прогнозируемую платёжеспособность организации при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. Теоретически оправданные оценки этого коэффициента =0,8.

Кк.л = денежные ср-ва и краткосроч. фин.вложения + дебит задолж / текущие пассивы

Кк.л на начало периода = (1 259 +848) /(2 515 + 1 079)= 0,59 норматив > либо = 1

Кк.л на конец периода=(1 913 + 1 674)/(3 491 + 2 195)= 0,63 норматив > либо = 1
Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов).

Ка.л = денежные ср-ва и краткосроч. фин.вложения / текущие пассивы

Ка.л на нач. периода = 848 / (2 515 + 1 079) = 0,25 норматив > либо = 0,25 до 0,5

Ка.л на кон. периода = 1 674 / (3 491 + 2 195)= 0,29 норматив > либо = 0,25 до 0,5
ВЫВОД: во-первых, коэффициент текущей ликвидности находится в пределах нормы, но на конец исследуемого периода наметилась тенденция к его снижению, что будет снижать уверенность кредиторов в том, что долги им будут погашены; во-вторых, значение коэффициента критической ликвидности почти в два раза ниже нижней границы норматив и говорит о плохом прогнозе платежных возможностей предприятия, указывая на необходимость работы с дебиторами с целью обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов; в-третьих, значение коэффициента абсолютной ликвидности укладывается в нормативное значение, следовательно, имеющаяся краткосрочная задолженность у предприятия может быть погашена в течении 2-5 дней.


2.2.5. ДИАГНОСТИКА РИСКА БАНКРОТСТВА

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.




Платежеспособность предприятия







Ликвидность предприятия







Имидж предприятия, его инвестиционная привлекательность




Ликвидность баланса




Положение на рынке, конкурентоспособность, деловая активность предприятия

Качество управления активами и пассивами

Рис.1 Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности
На рисунке приведена блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, в котором все этажи равнозначны. Но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий – без первого и второго, если рухнет первый этаж, то и все остальные тоже. Следовательно, ликвидность баланса – основа (фундамент) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Основной признак банкротства – неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течении трех месяцев со дня наступления сроков платежей. Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворенной, а предприятие платежеспособным является выполнение на конец отчетного периода одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности имеет значение менее 2, т. е. Кт.л на начало периода = 1,43; Кт.л на конец периода = 1,17

- коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет значение менее 0,1, т. е. К обеспеченности соб/ср-ми на начало периода = 0,32;

К обеспеченности соб/ср-ми на конец периода = 0,33

Если хотя бы один из вышеуказанных коэффициентов имеет значение менее 2 и 0,1 соответственно, что имеет место для ООО «ИнфраСтрой», рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам, т. е. проводится анализ реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течении определенного периода.

КВП = (Кт.л - (Кт.л на конец периода - Кт.л на начало периода ) * 6 / Т) / 2,

где Кт.л - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности;

6 – период восстановления платежеспособности;

Т - отчетный период в месяцах.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный шести месяцам, свидетельствует о том, что у ООО «ИнфраСтрой» в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Признание предприятия неплатежеспособным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса вовсе не означает признание предприятия банкротом и не меняет его юридического статуса. Расчет и оценка критериев носят профилактический характер, позволяя лишь констатировать собственникам имущества факт неустойчивости финансового состояния предприятия.

2.3.АНАЛИЗ ВНУТРЕННЕЙ И ВНЕШНЕЙ СРЕДЫ

ООО «ИнфраСтрой».
2.3.1. ВНУТРЕННЯЯ СРЕДА

Основная масса прибыли организации представляет собой прибыль от сдачи заказчикам выполненных работ и оказания услуг населению и другим потребителям. Она определяется как разность между договорной ценой сданных заказчику работ (оказанных услуг) без налога на добавленную стоимость и затратами на их производство.

В ООО «ИнфраСтрой» структура оборотных средств представлена следующим образом: большая их часть вложена в запасы товарно-материальных ценностей, а меньшая – в дебиторскую задолженность и денежные средства, т.е. оборотные средства в большей степени участвуют в сфере производства и в меньшей – в сфере обращения.

Абсолютные показатели финансовых результатов деятельности предприятия не могут служить в качестве оценочных показателей для сравнения эффекта от деятельности предприятия с затратами на получение этого эффекта и для оценки эффективности деятельности разнородных и разномасштабных предприятий. Этих целей можно достигнуть, только применяя показатели рентабельности, т. к. их величина показывает соотношение эффекта с использованными ресурсами.

Рентабельность продаж отражает доходность реализации, т.е. на сколько рублей нужно реализовать продукции, чтобы получить один рубль прибыли. Этот показатель напрямую связан с динамикой цены реализации продукции, уровнем затрат на производство.

Рпродаж = чистая прибыль / выручка от реализации

Рпродаж = 710 / (0,5 * (5 837 + 5 715)) = 0,12
Рентабельность основной деятельности показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции. Этот показатель дополняет показатель рентабельности продаж.

Р основной деятельности = чистая прибыль / себестоимость продукции

Р основной деятельности = 710 / (0,5 * (4 687 + 4 795)) = 0,15
Рентабельность капитала предприятия позволяет определить эффективность всего имущества предприятия.

Р капитала = чистая прибыль / средняя величина итога баланса

Р капитала = 710 / (0,5 * (9 694 + 11 924)) = 0,07
Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная учредителями, т. е. отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия.

Р собственного капитала = чистая прибыль / средняя величина собственного капитала

Р собственного капитала = 710 / (0,5 * (5 186 + 4 558)) = 0,14
Рентабельность внеоборотных активов измеряет величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов.

Р внеоборотных активов = чистая прибыль / средняя стоимость внеоборотных активов

Р внеоборотных активов = 710 / (0,5 * (4 556 + 5 282)) = 0,14
ВЫВОД: рентабельность продаж на предприятии достаточно мала, так как с каждого вырученного рубля предприятие получает только 12 копеек прибыли.

Проведя анализ имущественного и финансового состояния ООО «ИнфраСтрой» обозначим некоторые его проблемы и пути их решения.

ПРОБЛЕМЫ

ПУТИ РЕШЕНИЯ

Прирост дебиторской задолженности более чем на 50%, что, свидетельствует о наличии просроченной задолженности, так как предприятие ощущает недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты зарплаты, погашения налогов и т. д.

Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, применяя вексельные форы расчетов. Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции.

Низкая рентабельность продаж, конкурентоспособность.

Резервы могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Коэффициент критической ликвидности почти в два раза ниже нижней границы норматива.

Плохой прогноз платежных возможностей предприятия. Необходимо работать с дебиторами с целью обращения более ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.
  1   2


Учебный материал
© bib.convdocs.org
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации