Баталова Т.Н. Учет и анализ банкротств - файл n1.doc

Баталова Т.Н. Учет и анализ банкротств
скачать (1549 kb.)
Доступные файлы (1):
n1.doc1549kb.07.11.2012 01:53скачать

n1.doc

  1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11

УДК 657.2.016.8+658.168(075.8) ББК 65.290я73 Б 28

Баталова Т.Н.

Б 28 Учет и анализ банкротств: учеб. пособие / Т.Н. Баталова; Перм. гос. ун-т. -Пермь, 2009. - 224с: ил. ISBN 978-5-7944-1242-0

Учебное пособие подготовлено в соответствии с требованиями действующего Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования по специальности 080109 «Бухгалтер­ский учет, анализ и аудит». В нем освещаются экономические и право­вые вопросы несостоятельности и банкротства коммерческих органи­заций (предприятий). Рассматриваются вопросы возникновения кри­зисных ситуаций в деятельности коммерческих организаций (предпри­ятий) с позиций предпринимательского риска, становления и развития института банкротства в Российской Федерации, прогнозирования ве­роятности наступления несостоятельности и антикризисного управле­ния. Раскрываются содержание процесса банкротства, процедуры, применяемые в деле о банкротстве, и вопросы организации бухгалтер­ского учета и анализа хозяйственной деятельности.

Пособие рекомендуется для студентов экономических специ­альностей и аспирантов.

УДК 657.2.016.8+658.168(075.8) ББК 65.290я73

Печатается по решению редакционно-издательского совета Пермского государственного университета

Рецензенты; канд. экон. наук, доц. каф. экономики и управления на предприятии ГОУ ВПО ГИТУ АД Ленина; д-р. экон. наук, зав. каф. управления финансами ГОУ ВПО ПГТУ И. В, Елохова


©Баталова Т.Н., 2009
ISBN 978-5-7944-1242-0

Введение в курс «Учёт и анализ банкротств»

1.1. Кризисы финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций

За период, прошедший с начала перестройки, пройдены важные этапы реформирования российской экономики и полу­чены позитивные результаты: осуществлена либерализация эко­номики, проведена приватизация большей части промышленных предприятий, приватизированы все торговые предприятия и предприятия сферы услуг, снижена инфляция, в основном, раз­работана законодательная база рыночной экономики.

Созданные в процессе реформирования новые макроэко­номические условия ещё" не позволили в полной мере устранить негативные тенденции падения объёмов производства, старения основных средств, снижения производительности труда, пре­одолеть значительные разрывы в уровне заработной платы ад­министрации предприятий и работников, поляризацию доходов населения, заметно повысить оплату труда в бюджетной сфере и некоторых отраслях экономики. Они лишь обозначили предпо­сылки для преодоления серьёзных кризисных явлений в финан­сово-хозяйственной деятельности предприятий.

Разразившийся в 2008 году мировой экономический кри­зис существенно ухудшил макроэкономические условия функ­ционирования бизнеса и обострил противоречия в социально -экономической системе, которой является любая коммерческая организация (предприятие). В качестве коммерческих организа­ций могут рассматриваться: отдельная компания, фирма, пред­приятие и т. п Противоречия обусловлены наличием двух тен­денций в существовании любого предприятия: функционирова­ния и развития.

Функционирование - это поддержание жизнедеятельности предприятия, сохранение его целостности и качественной опре­делённости. Развитие - это приобретение предприятием новых сущностных характеристик, укрепляющих его позиции в усло­виях изменяющейся внешней среды. Указанные тенденции свя­заны между собой. Связь между ними имеет диалектический характер. Функционирование сдерживает процесс развития, а

3

развитие видоизменяет многие процессы функционирования, создавая условия для более устойчивого функционирования предприятия в перспективе.

Управление достигнутым функционированием носит ста­билизирующий характер. Управление развитием всегда носит инновационный характер, разрушающий достигнутый уровень функционирования. Такая взаимосвязь функционирования и развития приводит к возникновению кризисных явлений в дея­тельности предприятия.

Кризисные явления возникают и в самих процессах функ­ционирования. Они могут быть вызваны противоречиями между целями функционирования и методами управления, техниче­ским уровнем производства и квалификацией персонала, необ­ходимостью достижения установленных стандартов качества продукции и используемыми технологиями.

Кризисные явления в деятельности предприятий это - не­предвиденные потери, возникающие в результате неизбежного выбора для достижения поставленной цели одного из несколь­ких курсов действий в условиях неопределённости экономиче­ской ситуации, которые приводят к несостоятельности.

Основными причинами, вызывающими кризисные явления в финансово-хозяйственной деятельности предприятий, служат:

- недостаточный по отношению к осуществляемым мас­
штабам деятельности размер уставного капитала, что обуслав­
ливает необходимость привлечения заёмных источников финан­
сирования деятельности в больших объёмах;

- низкая эффективность функционирования системы
управления предприятием;




4


Перечисленные причины не только вызывают кризисные явления, но и обуславливают развитие негативных процессов в финансово-хозяйственной деятельности предприятий, часто приводящих к банкротству. Для предотвращения банкротства и минимизации негативных последствий наступления несостоя­тельности эффективное управление предприятием должно включать в себя антикризисную составляющую.

1.2. Предмет и задачи курса

Банкротство - это сложный процесс, в котором можно вы­делить разные аспекты: юридический, управленческий, органи­зационный, финансовый, учётно-аналитический и др. Процедура банкротства представляет собой завершающую стадию неудач­ного функционирования предприятия, которой предшествуют стадии нормальной прибыльной работы и финансовых затруд­нений. Для предотвращения банкротства финансисты должны регулярно отслеживать и анализировать складывающиеся тен­денции в развитии собственных предприятий и наиболее важ­ных контрагентов и конкурентов.

Антикризисное управление предприятием - это процесс разработки и принятия стратегических и тактических решений в условиях кризисных ситуаций и жёсткого дефицита времени, который представляет собой систему методов предварительной диагностики угрозы банкротства и «включения» механизмов финансового оздоровления, обеспечивающих выход из кризис­ного состояния.

В качестве информационно-аналитического модуля сис­темы антикризисного управления процесс охватывает сферу профилактических, реорганизационных и ликвидационных про-

5

цедур, направленных на обеспечение успешного функциониро­вания предприятия в обозримой перспективе.

Учебная дисциплина «Учёт и анализ банкротств» пред­ставляет собой специальный курс, который обеспечивает в со­ответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования в области бухгалтерского учёта, знания по следующим вопросам:

- процесс банкротства предприятия-должника;

- ликвидационный баланс и отчётность предприятия-
банкрота.

Предмет курса «Учёт и анализ банкротств» - это законо­мерности, принципы и иные причинно-следственные связи, влияющие на выработку стратегических и тактических управ­ленческих решений по предупреждению, смягчению и успеш­ному разрешению кризисных ситуаций в финансово-хозяйственной деятельности предприятии.

Цель изучения курса - сформировать у сту­дентов специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» комплексный подход к изучению процесса несостоятельности (банкротства) предприятия, выработать умение пользоваться общими и специфическими инструментами анализа и учета бан­кротств, привить практические навыки ситуационного экономи­ческого и финансового анализа предприятий-должников.

Основные задачи изучения курса:

- привить практические навыки применения учётио-
аналитических процедур, оказывающих поддержку при разра­
ботке и обосновании рациональных управленческих решений в

6

условиях жёсткой конкурентной борьбы, дефицита времени и

ресурсов.

Требования к уровню освоения содержания дисциплины: 1) По результатам изучения дисциплины «Учет и анализ

банкротств» специалист должен знать:

2) По результатам изучения дисциплины «Учет и анализ
банкротств» специалист должен уметь:

- оценивать и прогнозировать финансовое состояние
предприятия;




  1. По результатам изучения дисциплины «Учет и анализ банкротств» специалист должен приобрести навыки проведения процедуры досудебной санации.

  2. По результатам изучения дисциплины «Учет и анализ банкротств» специалист должен иметь опыт разработки от­дельных мероприятий и планов по восстановлению платеже­способности предприятия.

7

Глава 1, Риски финансово-хозяйственной деятельности и их последствия для коммерческой организации (предприятия)

1.1. Природа и сущность хозяйственных рисков

В современной экономике рынок представляет собой ор­ганизованную, спланированную и сбалансированную систему, которая обеспечивает хозяйствующим субъектам свободу выбо­ра вида и объёма производимой продукции, а потребителям -независимость при покупке товара. Все хозяйствующие субъек­ты встречаются на рынке с целью реализации произведённой продукции и получения прибыли. Основной информацией для принятия решения об объёмах продаж являются цены и затраты. Через колебания цен вокруг стоимости на рынке устанавливает­ся такая цена, при которой наблюдается равенство спроса и предложения на товар, но конкуренция нарушает это равенство и создаёт новую рыночную ситуацию. Постоянные изменения соотношения спроса и предложения создают неопределённость, в которой хозяйствующему субъекту приходится принимать управленческие решения по таким вопросам как объём продаж в натуральном выражении, цена продажи конкретного вида про­дукции, ассортимент выпускаемой и реализуемой продукции. Наличие неопределённости при принятии управленческих ре­шений по выбору курса действий в рыночной экономике приво­дит к возникновению риска.

В экономической литературе представлены два противо­положных взгляда на сущность риска. Риск рассмачривается с двух сторон. С одной стороны, риск представляется как воз­можная неудача или материальные потери, которые могут на­ступить в результате реализации выбранного в условиях неоп­ределённости курса действий. С другой стороны, риск отожде­ствляется с предполагаемой удачей, т. е. возможностью полу­чить больший доход, чем планировался при принятии решения.

Некоторые учёные дают более широкое определение рис­ка. Они считают, что «это образ действий в неопределённой об­становке». Можно дать более детальное определение риска. Риск - это ситуативная характеристика деятельности, состоящая

в неопределённости её результата и возможном наступлении неблагоприятных последствий. Применительно к финансово -хозяйственной деятельности предприятия экономический риск можно определить как « деятельность субъектов хозяйственной жизни, связанную с преодолением неопределённости в ситуации неизбежного выбора, в процессе которого имеется возможность оценить вероятности достижения желаемого результата, неуда­чи и отклонения от цели, содержащиеся в выбираемых альтер­нативах»1. Тогда экономический риск предстаёт в виде совокуп­ности экономических, политических, экологических и других факторов, оказывающих позитивное и негативное влияние на результаты финансово-экономической деятельности, которые могут наступить при реализации выбранного курса действий.

Экономический риск можно охарактеризовать с разных сторон:

Рассмотрим эти характеристики более подробно. Дости­жением рыночной экономики является экономическая свобода хозяйствующих субъектов. Исчезает директивное планирование, принудительное распределение ресурсов, централизованное ус­тановление цен, что позволяет хозяйствующим субъектам при­нимать управленческие решения, исходя из собственных инте­ресов. Конкурентная среда диктует необходимость принимать управленческие решения в условиях неопределённости. При реализации принятых решений экономические интересы хозяй­ствующих субъектов сталкиваются и увеличение прибыли од­них приводит к ущербу для других. В рыночной экономике хо­зяйствующие субъекты практически всегда попадают в зону хо­зяйственного риска. Задача хозяйствующего субъекта в этих

'■ Основы предпринимательства. Серия «Учебники». Под общей редакцией проф. АС. Пелиха-Ростов-на-Дону. «Феникс»,2001, С, 126


8

9

условиях заключается в том, чтобы не заходить за допустимые пределы риска, а предвидеть его и стремиться снизить потери от наступления рискового события до возможно низкого уровня. Хотя принятие управленческих решений - процесс субъектив­ный, природа экономического риска, обусловленная неопреде­лённостью конкурентной среды, остаётся объективной.

Риск - это вероятностная категория. Неблагоприятное со­бытие в хозяйственной деятельности предприятия может насту­пить, а может и не наступить. Степень вероятности наступления неблагоприятного события определяется действием как объек­тивных, так и субъективных факторов, которые не связаны меж­ду собой. Поэтому вероятностная природа риска остаётся его постоянной характеристикой.

Неопределённость последствий рискового события связа­на с проблемами прогнозирования результатов хозяйственных операций. В первую очередь это относится к уровню доходно­сти финансовых операций. Доходность финансовых операций, осуществляемых хозяйствующим субъектом, колеблется в ши­роких пределах. Полученный результат может быть связан как с существенными финансовыми потерями, так и дополнительны­ми доходами.

В хозяйственной практике риск всегда связывают с нега­тивными последствиями, они измеряются суммой потерь фи­нансового результата хозяйственной операции по сравнению с желаемым. Крайне негативные последствия рискового события могут привести к потере не только дохода, но и капитала. Поте­ря капитала является необратимым негативным последствием экономического риска, приводящим к банкротству хозяйствую­щего субъекта.

Риск имеет количественное выражение, определяемое аб­солютным или относительным уровнем потерь. В абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных по­терь в натуральном или стоимостном измерении, если ущерб поддаётся такому измерению. В относительном выражении риск определяется как величина возможных потерь, за которую при­нимается имущество хозяйствующего субъекта, или суммарные затраты, или ожидаемый доход.

Показателем, характеризующим риск, служит уровень риска. Показатель учитывает вероятность наступления рисково­го события и размер потенциальных потерь. Уровень риска, присущий какой-либо хозяйственной операции или виду дея­тельности, изменяется под влиянием многих факторов. Одним из наиболее важных факторов является время. Влияние фактора времени особенно характерно для финансовых операций. Оно проявляется через степень ликвидности вкладываемых средств, неопределённость движения ставки ссудного процента. На из­менение уровня риска оказывают влияние и другие факторы объективного и субъективного порядка, которые сами всё время трансформируются.

Оценка уровня риска носит субъективный характер. Субъ­ективность оценки определяется различиями в полноте и досто­верности имеющейся информации, квалификации менеджеров, их опыта.

Понимание сущности экономического риска связано с функциями, которые он выполняет при осуществлении хозяйст­венной деятельности в условиях неопределённости. Среди функций выделяют регулятивную и защитную.

Регулятивная функция имеет противоречивый характер. Она выступает в двух формах: конструктивной и деструктивной. Конструктивная форма проявляется в том, что при решении экономических задач риск исполняет роль катализатора. Осо­бенно наглядно это проявляется на примере венчурного (риско­вого) капитала. Его отличает неустойчивость, разорение части начинающих венчурных компаний, неудачи на ранних фазах разработки инновационных проектов. Однако венчурный бизнес побуждает крупные конкурирующие компании к поискам новых НИОКР, разработке высоких технологий, повышению конку­рентоспособности продукции. Высокая прибыльность большин­ства венчурных компаний способствует структурной перестрой­ке экономики и притоку инвестиций в наукоёмкие производства.

Деструктивный характер регулятивной функции проявля­ется в том, что принятие и реализация управленческих решений с необоснованным риском ведут к большим потерям и ликвида­ции бизнеса.


10

11

В защитной функции риска также выделяются два аспекта: историко-генетический и социально-правовой. В первом случае речь идёт о том, что уже на ранних стадиях цивилизации люди стихийно искали средства и формы защиты от возможных не­желательных последствий. Примером такой защиты может слу­жить создание запасов зерна на случай неурожая.

Социально-правовой аспект защитной функции риска со­стоит в обеспечении права хозяйствующего субъекта, занимаю­щегося нововведениями, на риск. В экономической практике реализация защитной функции должна быть связана с внедрени­ем в действующее законодательство категории правомерного риска, что позволит в случае неудачи исключить наказание предпринимателя, пошедшего на риск.

Более детальная характеристика сущности и функций эко­номического риска связана с исследованием его разновидно­стей. С этих позиций в хозяйственной деятельности любого, предприятия можно выделить следующие виды риска:

  1. производственный риск. Это риск, связанный с произ­водством продукции, оказанием услуг, продажей товаров, вы­полнением работ. Основными причинами возникновения произ­водственного риска могут быть рост цен на основные материа­лы, увеличение тарифов на услуги, забастовки рабочих. Послед­ствия производственного риска проявляются либо в увеличении затрат на производство, либо в уменьшении объёмов производ­ства.

  2. коммерческий риск. Он возникает в процессе реализа­ции продукции, товаров, услуг, произведённых или закуплен­ных предприятием для перепродажи. Основными причинами коммерческого риска являются сокращение объёмов реализа­ции, вызванное изменениями конъюнктуры рынка, рост ком­мерческих расходов. Последствия коммерческого риска прояв­ляются в снижении доходов предприятия, уменьшении рента­бельности продаж.

  3. финансовый риск. Это риск, возникающий в сфере от­ношений предприятия с кредитными организациями и другими финансовыми институтами. Степень финансового риска можно оценить по соотношению заёмных и собственных источников финансирования деятельности. Чем выше значение коэффици-

ента соотношения заёмных и собственных средств, тем выше степень риска. Любая задержка в поступлении денежных средств от дебиторов приводит к невозможности своевременно и в полном объёме оплачивать денежные обязательства и обяза­тельные платежи. Финансовый риск чаще всего приводит к не­состоятельности, которая может закончиться банкротством и ликвидацией предприятия.

1.2. Факторы, обусловливающие кризисное развитие предприятия

Термином «организация» в современной экономической литературе описывают обособленное структурное подразделе­ние в общей системе разделения труда. Признаками обособле­ния служат экономическая самостоятельность, организационная целостность (существование внешней и внутренней среды), возможность выделения общего результата работы.

Прилагательное «коммерческая» традиционно означает, что это структурное подразделение является экономически мо­тивированной социальной организацией, имеющей определён­ную цель. Для большинства организаций можно определить на­бор целей или задач как часть коммерческого плана или как личные мотивы собственников и руководителей высшего звена. Традиционным измерением успешности коммерческой органи­зации является прибыль - превышение доходов над её расхода­ми. Именно этот показатель отличает коммерческие организа­ции от других форм - бюджетных, некоммерческих образова­ний, общественных организаций. Как отмечалось ранее, в каче­стве коммерческих организаций можно рассматривать предпри­ятие, фирму, корпорацию, банки, страховые, туристические компании и т. д. [В дальнейшем будет использоваться термин «предприятие»].

В конкурентной среде финансово-хозяйственная деятель­ность любого предприятия подвержена риску. Возможность на­ступления кризиса определяется рискованным развитием от­дельного предприятия. Каждое предприятие имеет свой потен­циал развития, свои условия его реализации; в то же время, яв­ляясь частью общего, оно подчиняется закономерностям разви-


12

13

тия всей социально - экономической системы. Поэтому дея­тельность любого предприятия связана с общими циклами эко­номики, но при этом имеет собственные циклы и своё кризисное развитие. На кризисное развитие деятельности предприятия ока­зывают влияние различные факторы. Они могут быть внешними и внутренними, общими и специфическими.

Внешние факторы характеризуют общую экономическую ситуацию, в которой функционирует предприятие и от которой оно зависит, так как является частью экономической системы. Если экономика находится в состоянии системного кризиса, то это отражается на деятельности отдельного предприятия. В ка­ждом конкретном случае влияние системного кризиса на дея­тельность предприятия выражается по-разному. Сила влияния зависит от размеров предприятия (крупное, среднее, малое), об­ласти его деятельности (производственная, торговая, сфера ус­луг, строительная), а также от его внутреннего состояния (эко­номический потенциал, профессионализм управления, персонал, социальная атмосфера). Предприятие может успешно противо­стоять воздействию внешних кризисных явлений или усиливать их отрицательные последствия исходя из собственных возмож­ностей.

Внутренние факторы кризисного развития связаны с дея­тельностью самого предприятия. Вероятно возникновение такой ситуации, при которой предприятие входит в глубокий кризис даже при благоприятных внешних экономических условиях. Причинами этого служат внутренние факторы развития, напри­мер, деловые и социально-психологические конфликты, неэф­фективная организация работы, низкий профессионализм пер­сонала, старение используемого оборудования и технологий, просчёты в финансовой стратегии, ошибки в обосновании эко­номических решений и выборе курса действий, неудачный мар­кетинг и многое другое.

Внешние факторы кризисного развития финансово-хозяйственной деятельности предприятий можно подразделить на три подгруппы:

а) общеэкономические факторы развития страны. В эту подгруппу входят те факторы, которые оказывают негативное воздействие на финансово-хозяйственную деятельность пред-

приятия, формируя угрозу несостоятельности, а возможно, и банкротства;

б) рыночные факторы. В эту подгруппу включают факто­
ры, отражающие негативные тенденции в развитии сырьевых,
товарных и финансовых рынков, на которых работает предпри­
ятие;

в) прочие внешние факторы, которые связаны со специфи­
кой деятельности предприятия.

Основные внешние факторы приведены в табл. 1.1.

Таблица 1.1 Внешние факторы, предопределяющие кризисное раз­витие предприятия

Общеэкономические

• Изменчивость законодательства, ре­
гулирующего деятельность хозяйствующих
субъектов

• Нестабильность налоговой системы

• Рост инфляции

• Рост безработицы

• Снижение реальных доходов насе­
ления

Рыночные

• Снижение емкости внутреннего
рынка

• Усиление конкуренции;

• Снижение активности фондового
рынка;

• Нестабильность валютного рынка;

• Рост цен на энергоносители

11рочие

• Политическая нестабильность;

• Ухудшение криминогенной ситуа­
ции;

• Стихийные бедствия

Внутренние факторы кризисного развития предприятия можно разделить на четыре группьг в зависимости от подсистем управления (см. табл. 1.2):

а) факторы, связанные с неэффективным маркетингом;

б) факторы, связанные с низким производственным потен­
циалом;


14

15

в) факторы, связанные с неэффективным управлением и
неадекватностью персонала;

г) факторы, связанные с неэффективным финансовым ме­
неджментом.

Вариант классификации внутренних факторов представлен в табл. 1.2.

Таблица 1.2 Основные внутренние факторы, определяющие кри­зисное развитие

Факторы, связанные с

• Ошибочный прогноз платежеспособно-

неэффективным марке-

го спроса и объема реализации продукции

тингом

• Неконкурентоспособная цена




• Нерациональный ассортимент продук-




ции, обуславливающий низкий уровень валовой




прибыли




• Высокий уровень точки безубыточности




• Дорогостоящая и неэффективная рек-




ламная компания

Факторы, связанные с

• Устаревшее оборудование и технологии

низким производствен-

• Неэкономичный размер предприятия

ным потенциалом

• Нерациональная структура затрат




• Неэффективное управление качеством




выпускаемой продукции




■ Отсутствие послепродажного обслужи-




вания




• Отсутствие исследований и разработок

Факторы, связанные с

• Организационная структура, не соот-

неэффективным управ-

ветствующая конкурентной среде

лением и неадекватно-

• Нерациональная структура компетенций

стью персонала

• Неэффективное планирование и кон-




троль исполнения планов




• Излишек персонала по отношению к




масштабам деятельности




• Несоответствие квалификации персона-




ла сложности выполняемых операций




• Конфликтные отношения в коллективе

Окончание табл. 1.2

Факторы, связанные с

• Нерациональная структура функциони-

неэффективным финан-

рующего капитала

совым менеджментом

• Экономически нецелесообразные инве-




стиционные решения




• Отсутствие планирования и контроля



движения денежных средств




• Сильная зависимость от внешних ис-




точников финансирования




• Некачественно разработанная информа-




ционная база




• Отсутствие мониторинга финансового




состояния

На каждом предприятии существует своё соотношение внешних и внутренних факторов, вызывающих кризисное раз­витие. Это положение должно быть предметом специального анализа в практике антикризисного управления.

В процессе перестройки экономической системы России можно было наблюдать значительную дифференциацию пред­приятий по степени проявления кризисных явлений в их хозяй­ственной деятельности. Одни предприятия мгновенно оказались на грани разрушения и были ликвидированы, а другие долго и упорно сопротивлялись влиянию внешних факторов кризисного развития и в настоящее время успешно функционируют. Такое положение объясняется многими причинами. Среди них выде­ляются следующие: профессиональное управление, удачный риск, повышенная деловая активность, наличие антикризисной составляющей в процессе управления. Эти внутренние факторы противостоят внешним факторам и используются для нейтрали­зации ] их негативного влияния на финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

1.3. Возникновение кризисов в финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Термин «кризис» заимствован из греческого языка и озна­чает решение, поворотный пункт, исход. Применительно к дея­тельности предприятия кризис представляет собой состояние


16

17



Возникновение коизиса


Причины
неустойчивости, порождаемое внешними и внутренними факто­рами, которое периодически переживает любая функциони­рующая и развивающаяся система.

Причины возникновения кризисных явлений в финансо­во-хозяйственной деятельности предприятий могут быть раз­личными. Для предотвращения кризиса необходим системати­ческий анализ и оценка эффективности деятельности, чтобы в случае обнаружения кризисных явлений своевременно задейст­вовать программы антикризисного управления. В процессе ана­лиза выделяют симптомы, факторы и причины кризиса (см. рис. 1.1.)

Симптомы проявляются в тенденциях изменения показа­телей, характеризующих функционирование и развитие пред­приятия. К таким показателям можно отнести показатели, ха­рактеризующие экономический потенциал предприятия, эффек­тивность использования ресурсов, уровень затрат, показатели финансового состояния. Симптомами кризиса служат как абсо­лютные значения показателей, так и негативные изменения этих значений. Абсолютное значение показателей должно оценивать­ся с позиций установленной нормативной величины и допуска изменений их относительно друг друга.

Симптомом кризисного развития может служить как несо­ответствие показателей закономерным соотношениям, так и временные разрывы между ними. Например, темп роста фондо­отдачи должен превышать темп роста фондовооружённости труда, а пик притока денежных средств должен находиться пе­ред пиком их расходования. Если этого не происходит, то опас­ность возникновения и развития кризисных явлений возрастает.

Симптомы далеко не всегда отражают причины кризисов. Чаще причины кроются глубже внешнего проявления кризис­ных ситуаций. Симптомы - это внешнее проявление кризисных ситуаций, не всегда отражающее истинные причины возникно­вения кризиса, но позволяющее эти причины установить.

Фактор кризиса - зафиксированное состояние, событие или установленные тенденции, свидетельствующие о наступле­нии кризиса.

Причина кризиса - события или явления, вследствие кото­рых появляются факторы кризиса.

18


Факторы

Симптомы

Распознавание кризиса

Средства распознавания кризиса

Рис. 1.1. Возникновение и выявление кризиса в финансово-хозяйственной деятельности организации

Факторы - негативные, настораживающие события.

Симптомы - различные проявления кризисных ситуаций.

Причины - источники возникновения кризиса.

Распознавание кризиса - обнаружение в деятельности ор­ганизации симптомов, факторов и причин кризисных ситуаций, определение их содержания, свойств и характера.

Средства распознавания кризиса - интуиция, опыт, спе­циальные знания, анализ, исследования, диагностика.

Например, наиболее часто встречающимся фактором кри­зиса не только в России, но и в странах с развитой рыночной экономикой является инфляция. Причинами инфляции могут

19

быть нерациональная кредитно-денежная политика государства, превышение темпов роста заработной платы над темпами роста производительности труда, резкий рост биржевых цен на энер­гоносители. Симптомами кризиса деятельности предприятия могут служить увеличение затрат на производство и реализацию продукции, снижение объёмов продаж в натуральном выраже­нии, снижение рентабельности продаж, незапланированная по­требность в дополнительном финансировании оборотных акти­вов.

Применительно к деятельности предприятия факторами
кризиса могут стать снижение технико-организационного уров­
ня производства, систематическое нарушение трудовой дисцип­
лины, большая задолженность по кредитам. Причинами указан­
ных кризисных явлений будут служить нерациональное распре­
деление и использование прибыли собственниками организа­
ции, недостатки системы мотивации труда, ошибки в разработке
финансовой политики. Симптомами кризиса станут признаки
отрицательных тенденций изменения таких показателей как
снижение объёмов реализации вследствие ухудшения качества
продукции, рост затрат, связанных с производством, нарастаю­
щий недостаток денежных средств для своевременного погаше­
ния обязательств. |

Проблему возникновения кризисов в финансово-хозяйственной деятельности предприятий следует анализиро­вать и с позиций системного подхода. Любое предприятие мож­но рассматривать как социально-экономическую систему, пото­му что оно состоит из взаимосвязанных элементов и представ­ляет собой целостность. Развитие предприятия, даже при значи­тельном увеличении масштабов деятельности, не меняет общих характеристик его целостности, до момента разрушения.

Предприятие как система в течение своей жизнедеятель­ности может находиться либо в устойчивом, либо в неустойчи­вом состоянии. Различают статическую и динамическую устой­чивость. На устойчивость системы влияют как внешние, так и внутренние факторы. Если устойчивость системы, в основном, поддерживается внешними факторами, то её называют внешней, если - внутренними факторами, то - внутренней.

При плановой системе хозяйствования устойчивость предприятий достигалась и поддерживалась преимущественно внешними факторами. Любые дестабилизационные процессы гасились извне: осуществлялась дополнительная экономическая поддержка со стороны государства, корректировались технико-экономические планы деятельности, заменялись директора и ведущие специалисты. Устойчивость деятельности предприятия достигалась управлением извне, и кризис не наступал.

Развитие рыночных отношений требует для поддержания устойчивости функционирования и развития предприятий, фирм, компаний использования преимущественно внутренних факторов. Это принцип функционирования самоорганизующих­ся систем, к которым относятся предприятия как коммерческие организации. Управление предприятием в этом случае происхо­дит на основе анализа последствий собственных действий в ок­ружающей среде (окружающая среда трактуется расширенно -это рынок и администрация региона, в котором функционирует коммерческая организация, партнёры по бизнесу, природа, на которую воздействует деятельность организации).

Когда внутренние возможности развития предприятия (потенциала системы) исчерпаны, или внешние факторы сильно влияют на её устойчивость, происходит изменение тенденций жизнедеятельности. Такие переходы в отдельных случаях осу­ществляются через кризисы.

В процессе управления финансово-хозяйственной дея­тельностью предприятия знания о кризисе, его возможных про­явлениях в жизнедеятельности системы служат основой для разработки мероприятий по предотвращению или смягчению негативных и усилению позитивных последствий.

Для углублённого анализа и использования эффективной системы антикризисного управления кризисы финансово-хозяйственной деятельности предприятия классифицируют по разным признакам:


20

21

Рассмотрим процесс классификации более подробно.

1. По источникам генерирования в кризисе финансово-
хозяйственной деятельности предприятия выделяются следую­
щие группы:

Кризис, генерируемый внутренними факторами. К внут­ренним факторам, генерирующим кризис можно отнести неэф­фективный маркетинг, низкий уровень организации производст­ва, большая доля устаревшего оборудования, несоответствую­щая требованиям производства квалификация персонала, недо­оценка финансового риска. Этот вид кризиса может быть раз­решён за счёт включения внутренних механизмов антикризис­ного управления.

Кризис, генерируемый внешними факторами. Примером таких факторов могут служить мировой финансовый кризис, ужесточение налогового законодательства, рост ставок ссудного процента, неблагоприятные изменения конъюнктуры финансо­вого рынка.

Кризис, генерируемый как внутренними, так и внешними факторами. Кризис такого рода носит длительный характер и сложен по способам разрешения.

2. По масштабам охвата кризис финансово-
хозяйственной деятельности предприятия подразделяют на две
группы:

Структурный кризис, причиной появления которого служат диспропорции в отдельных элементах экономического потенциала предприятия, например, несоответствие техническо­го и организационного уровня производства.

Системный кризис предприятия, который охватывает все виды деятельности: инвестиционную, операционную и фи­нансовую. В основе этого вида кризиса лежат противоречия фи­нансовой системы предприятия.

3. По структурным формам кризис подразделяется на
следующие группы:

Кризис, причиной которого служит нерациональная структура используемого капитала. Привлекая большой объём

заёмного капитала, предприятие теряет финансовую устойчи­вость и ограничивает возможности формирования чистого де-i южного притока.

Кризис, вызываемый нерагтональной структурой акти­вов. В первую очередь, нерациональность структуры активов определяется высокой долей внеоборотных активов в общей сумме активов. Такое соотношение внеоборотных и оборотных активов замедляет оборачиваемость активов, что негативно влияет на доходность вложенного капитала. Кроме того, нера­циональность структуры активов выражается высокой долей запасов в общей сумме оборотных активов. Высокая доля запа­сов в структуре оборотных активов снижает их ликвидность и отрицательно влияет на платежеспособность предприятия.

Кризис, вызванный несбалансированностью денежных потоков. Причинами этой формы структурного кризиса финан­сово-хозяйственной деятельности предприятия служит несба­лансированность притока и оттока денежных средств, как по объёму, так и по времени. Нарушение баланса притоков и отто­ков денежных средств приводит к неплатежеспособности пред­приятия.

Кризис, вызываемый несоответствием структуры ин­вестиций и источников финансирования. Примером этого вида кризиса могут служить капитальные вложения с большим сро­ком окупаемости, финансируемые преимущественно за счёт за­емных источников.

Кризис, причинами которого являются нарушения сба­лансированности других параметров деятельности предпри­ятия, в частности, большой удельный вес постоянных издержек п структуре текущих издерхтек, состав портфеля кредиторской задолженности.

4. По степени воздействия на финансово-хозяйственную деятельность выделяют:

Лёгкий кризис. Обычно он представлен одной из форм структурного кризиса, который может быть быстро прёодолён па основе использования внутренних механизмов антикризисно­го управления.

Глубокий кризис, который охватывает ряд форм струк­турного кризиса. Для преодоления глубокого кризиса необхо-


22

23

димо использовать все внутренние механизмы финансовой ста­билизации, а в ряде случаев и отдельные формы финансовой санации.

Катастрофический кризис. Он представляет собой наи­более опасную разновидность системного кризиса. Преодоление катастрофического кризиса возможно лишь при использовании эффективных форм санации предприятия.

5. По периоду протекания различают:
Краткосрочный кризис. Период разрешения такого кри­
зиса составляет один - три месяца.

Среднесрочный кризис. Такой кризис может протекать в период до одного года.

Долгосрочный кризис. Период его полного разрешения составляет более одного года,

6. По способам разрешения выделяют:

Кризис, разрешаемый путём использования внутренних механизмов. Внутренние механизмы, используемые для разре­шения кризиса, определяются самим предприятием и являются элементами антикризисного управления.

Кризис, разрешаемый путём внешней санации. Внешняя санация дополняет систему внутренних механизмов антикри­зисного управления.

Непреодолимый кризис. Это кризис, при котором любые формы санации являются неэффективными. Предприятие долж­но быть ликвидировано.

7. По последствиям выделяют следующие виды кризиса
предприятия:

Кризис, последствием которого является восстановле­ние деятельности предприятия в прежних масштабах. Такие последствия характерны для лёгкого кризиса, вызванного крат­косрочными изменениями конъюнктуры финансового или то­варного рынка.

Кризис, последствием которого является продолжение деятельности на качественно повой основе. Эти изменения мо­гут быть вызваны системным кризисом предприятия, разреше­ние которого осуществляется путём внешней санации.

Кризис, вызвавший банкротство предприятия. Банкрот­ство и ликвидация являются последствиями непреодолимого

кризиса, вызванного необратимыми изменениями в финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Вопросы для самопроверки

1. Раскройте содержание термина «экономический риск».

2. Охарактеризуйте виды рисков финансово-
хозяйственной деятельности организаций.

3. Дайте определение кризиса деятельности организации.

4. Перечислите варианты классификации факторов кри­
зисного развития организации. Приведите примеры.

  1. Дайте определение коммерческой организации.

  2. Поясните термины: факторы, симптомы, причины кри­зиса. Приведите примеры.

  3. Объясните, каким образом можно распознать кризисные явления в деятельности организации? Приведите примеры.

  4. Перечислите основные характеристики системного под­хода к исследованию проблемы возникновения кризисов в орга­низации.





24

25

  1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11


Учебный материал
© bib.convdocs.org
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации