Ответы к экзамену по Учету и анализу банкротств - файл n1.docx

Ответы к экзамену по Учету и анализу банкротств
скачать (114.3 kb.)
Доступные файлы (1):
n1.docx115kb.07.11.2012 01:53скачать

n1.docx


1. Предпринимательские риски как фактор наступления несостоятельности 2

2. Причины кризисных явлений в деятельности организации 2

3. Экономическая сущность несостоятельности (банкротства) предприятий 3

4. Влияние финансово несостоятельных организаций на экономику страны 3

6. Основные направления государственного антикризисного регулирования экономики 4

7. Современное состояние института банкротства в РФ 4

8. Основные понятия, используемые в законе «О несостоятельности (банкротстве)» 5

9. Функции бухгалтерской службы должника в процессе банкротства 5

10. Права, обязанности и ответственность арбитражных управляющих 6

11. Признаки и условия несостоятельности, порядок признания должника банкротом 7

12. Общая характеристика процедур банкротства 7

13. Досудебная санация 8

14. Наблюдение 8

15. Финансовое оздоровление 9

16. Внешнее управление 10

17. Продажа предприятия-должника 10

18. Конкурсное производство 11

19. Составление ликвидационного баланса 12

20. Порядок расчетов с кредиторами 12

21. Форма и содержание мирового соглашения 13

22. Бухгалтерский учёт на стадии мирового соглашения 13

23. Экспресс-диагностика несостоятельности предприятия 14

24. Подходы к анализу жизнеспособности предприятия 14

25. Общая характеристика методик прогнозирования несостоятельности 15

26. Количественные методы прогнозирования несостоятельности 15

27. Российский опыт прогнозирования несостоятельности 16

28. Характеристика внутренних механизмов фин.стабилизации предприятия 17

29. Антикризисная маркетинговая стратегия 17

30. Антикризисная производственная стратегия 18

31. Антикризисная кадровая / управленческая стратегия 18

32. Антикризисная финансовая стратегия 19


1. Предпринимательские риски как фактор наступления несостоятельности


Два взгляда на сущность риска.

риск – возможная неудача или материальные потери, которые могут наступить в результате реализации выбранного в условиях неопределённости курса действий.

риск – предполагаемая удача, т. е. возможностью получить больший доход, чем планировался при принятии решения.

широкое определение риска: «это образ действий в неопределённой обстановке».

детальное определение риска: Риск - это ситуативная характеристика деятельности, состоящая в неопределённости её результата и возможном наступлении неблагоприятных последствий.

С точки зрения фин-хоз деятельности предприятия экономический риск – деятельность субъектов хозяйственной жизни, связанная с преодолением неопределённости в ситуации неизбежного выбора, в процессе которого имеется возможность оценить вероятности достижения желаемого результата, неудачи и отклонения от цели, содержащиеся в выбираемых альтернативах.

Разновидности риска:

1) Производственный риск – связанный с производством продукции, оказанием услуг, продажей товаров, выполнением работ (причины: рост цен на основные материалы, увеличение тарифов на услуги, забастовки рабочих) (последствия: увеличение затрат на производство или уменьшение объёмов производства.

2) Коммерческий риск – возникает в процессе реализации продукции, товаров, услуг, произведённых или закупленных предприятием для перепродажи (причины: сокращение объёмов реализации из-за изменения конъюнктуры рынка, рост коммерческих расходов) (последствия: снижение доходов предприятия, уменьшение рентабельности продаж).

3) Финансовый риск – возникает в сфере отношений предприятия с кредитными организациями и другими финансовыми институтами. чаще всего приводит к несостоятельности.

2. Причины кризисных явлений в деятельности организации


Кризис деятельности организации – это состояние неустойчивости, порождаемое внешними и внутренними факторами, которое периодически переживает любая функционирующая система.

Причины кризиса – противоречия в деятельности организаций, по причине двух тенденций: функционирования и развития.

Функционирование - это поддержание жизнедеятельности, сохранение целостности и качественной определённости. сдерживает процесс развития

Развитие - это приобретение новых сущностных характеристик, укрепляющих позиции. видоизменяет многие процессы функционирования

Указанные тенденции связаны между собой. Связь между ними имеет диалектический характер. Функционирование, а развитие.

Управление достигнутым функционированием носит стабилизирующий характер. Управление развитием всегда носит инновационный характер, разрушающий достигнутый уровень функционирования. Эта взаимосвязь приводит к возникновению кризисных явлений в деятельности предприятия.

Кризисные явления в деятельности предприятий – это непредвиденные потери, возникающие в результате неизбежного выбора для достижения поставленной цели одного из нескольких курсов действий в условиях неопределённости экономической ситуации, которые приводят к несостоятельности.

На кризисное развитие оказывают влияние факторы: внешние и внутренние, общие и специфические.

Внешние факторы характеризуют общую экономическую ситуацию, в которой функционирует предприятие и от которой оно зависит, так как является частью экономической системы.

Внутренние факторы кризисного развития связаны с деятельностью самого предприятия. Например, деловые и социально-психологические конфликты, неэффективная организация работы, низкий профессионализм персонала, старение используемого оборудования и технологий, просчёты в финансовой стратегии, ошибки в обосновании экономических решений и выборе курса действий, неудачный маркетинг и многое другое.

эффективное управление предприятием должно включать в себя антикризисную составляющую.

3. Экономическая сущность несостоятельности (банкротства) предприятий


Последствия кризисных ситуаций и возможность выхода из них определяются величиной ущерба, нанесённого предприятию наступлением рискового события.

Ущерб финансово-хозяйственной деятельности предприятия от наступления рискового события определяется абсолютным или относительным уровнем потерь.

В абсолютном выражении риск – величина возможных потерь в материальном денежном выражении,

В относительном выражении риск – величина возможных потерь, за которую принимается либо уменьшение капитала организации, либо совокупные затраты, либо ожидаемый доход.

В зависимости от величины понесённых потерь, следующие зоны риска:

  1. Зона, в которой не ожидаются потери чистого дохода (прибыли), безрисковая зона»;

  2. Зона, в пределах которой возникают потери меньше ожидаемой прибыли, «зона допустимого риска»;

  3. Зона, в пределах которой возникают потери выше ожидаемой прибыли, «зона критического риска»

  4. Зона, в которой область потерь превосходит критический уровень и приводит к потере собственного капитала организации, «зона катастрофического риска».

Несостоятельность – финансовое состояние предприятия, при котором оно не способно в установленные законом сроки погасить денежные обязательства и уплатить обязательные платежи. Если предприятие в течение установленного законом срока не сможет самостоятельно восстановить свою платежеспособность, то необратимая несостоятельность.

Банкротство – результат признания арбитражным судом акта необратимой несостоятельности в законодательно установленном порядке. банкротство - это внешняя форма проявления несостоятельности.

В основе факта несостоятельности предприятия лежат экономические причины

4. Влияние финансово несостоятельных организаций на экономику страны


Негативное влияние финансово несостоятельных предприятий на экономику страны выражается в следующем:

  1. создают серьёзные проблемы для успешно работающих предприятий и организаций, нанося им материальный ущерб.

  2. осложняют формирование доходной части государственного, региональных и муниципальных бюджетов и внебюджетных фондов.

  3. неэффективно используют финансовые ресурсы и негативно влияют на уровень доходности вложенного капитала в целом.

  4. вынуждены сокращать масштабы деятельности, снижать размеры заработной платы, сокращать рабочие места, что вызывает социальную напряжённость в обществе.

Государство, воздействуя на экономику посредством законодательных ограничений, налоговой системы, обязательных платежей и отчислений, государственных инвестиций, субсидий, льгот, кредитования, осуществления государственных социальных и экономических программ, должно минимизировать негативное влияние несостоятельных организаций на экономику и общество.

6. Основные направления государственного антикризисного регулирования экономики


Цель государственного регулирования экономики - соблюдение интересов государства и общества в целом.

Участие государства в регулировании деятельности хозсубъектов обусловлено двумя задачами:

В процессе антикризисного управления государство решает две задачи:

1) Нормативно-законодательная деятельность государства, например антимонопольное законодательство, наряду с которым применяются методы нормативно-ориентирующего воздействия: влияние на ценообразование, налоги, государственные субсидии.

Осуществляется гос.управление предприятиями, имеющими высокое значение для экономики и общества, нуждающимися в государственной поддержке (военные, оборонные, АЭС, учреждения науки, культуры).

2) Денежно-кредитное регулирование – воздействие государства через ЦБ на денежное обращение и объём денежной массы.

3) Налоговое регулирование – установление объектов налогообложения, назначения и дифференциации налоговых ставок, введения налоговых льгот, освобождения от налогов.

4) Бюджетное регулирование – одним отраслям, сферам, социальным группам населения могут быть выделена большая часть бюджета.

5) Финансовый контроль – контроль поступления и расходования бюджетных средств; пресечение финансовых злоупотреблений.

6) Социальная политика: – политика цен и тарифов, налогов, социальных трансфертов, создание центров занятости.

Обязательного вмешательства государства в экономику требуют такие отрицательные явления и тенденции, как спад производства, инфляция, высокий уровень безработицы, структурная несбалансированность, дефицит бюджета, неконкурентоспособность отечественной продукции на мировом рынке, ухудшение окружающей среды.

7. Современное состояние института банкротства в РФ


Первый Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» был принят в 1992 г.

Цель института несостоятельности – исключение из гражданского оборота неплатежеспособных субъектов в случае их ликвидации.

Рассмотрение дел о несостоятельности было отнесено к компетенции арбитражных судов.

по закону банкротом можно было признать предприятие только в случае, если кредиторская задолженность превышала балансовую стоимость имущества.

Затем в период приватизации появились указы Президента РФ. было создано Федеральное управление по делам о несостоятельности для решения вопросов несостоятельности федеральных государственных предприятий, а также организаций, в капитале которых была доля РФ. (позже ФСФО).

В настоящее время функции ФСФО переданы Минэкономразвития и торговли РФ и ФНС.

Закон от 08.01.98: несостоятельность – признанная арбитражным судом или объявленную добровольно неспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

закон закрепил 4 основных типа процедур в отношении должника:

  1. меры по предупреждению банкротства, применяемые учредителями должника, федеральными органами управления, органами исполнительной власти субъектов Федерации и органами муниципальных образований, включая меры по восстановлению платежеспособности предприятия-должника (досудебная санация);

  2. реорганизационные меры, которые включают наблюдение, внешнее управление, конкурсное производство и санацию (оказание финансовой и материальной помощи);

  3. ликвидационные меры, т.е. принудительная ликвидация должника по решению арбитражного суда;

  4. мировое соглашение, которое может быть заключено на любом этапе судебного процесса о несостоятельности (банкротстве) предприятия-должника.

Закон 1998 г. раскрывал детально процесс судопроизводства по рассмотрению дел о банкротстве.

Самый новый ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» вступил в силу в 2002 г.

8. Основные понятия, используемые в законе «О несостоятельности (банкротстве)»

9. Функции бухгалтерской службы должника в процессе банкротства


При рассмотрении дела о банкротстве бухгалтерская служба предприятия-должника выполняет следующие функции:

Основной функцией бухгалтерской службы на всех стадиях банкротства является обеспечение этого процесса текущей и отчётной бухгалтерской документацией.

К окончанию срока проведения процедуры наблюдения бухгалтерская служба должника подготавливает документы, необходимые для проведения первого собрания кредиторов.

По окончании внешнего управления бухгалтерская служба готовит документы, которые прикладываются к отчёту внешнего управляющего:


10. Права, обязанности и ответственность арбитражных управляющих


Арбитражным управляющим доверяется проведение процедур банкротства. Этим вопросам посвящены статьи Закона о несостоятельности.

Арбитражным управляющий – гражданин РФ, являющийся членом одной из саморегулируемых организаций арбитражных управляющих; не является ЧП.

Права арбитражного управляющего:

Арбитражный управляющий обязан:

По требованию лиц, участвующих в деле о банкротстве, арбитражный управляющий может быть отстранён арбитражным судом от исполнения возложенных на него обязанностей в связи с неисполнением или ненадлежащим исполнением этих обязанностей. Также управляющий обязан возместить должнику, кредиторам и иным лицам убытки, причинённые в результате ненадлежащего исполнения обязанностей, факт причинения которых установлен решением суда.

вознаграждение арбитражных управляющих – состоит из фиксированной суммы и процентов. Источник выплаты вознаграждения – имущество должника.

11. Признаки и условия несостоятельности, порядок признания должника банкротом


признаки банкротства: юр.лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трёх месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Условие возбуждения дела о банкротстве – наличие требований к должнику в сумме ?100 тыс. руб.

В случае возникновения признаков банкротства Закон обязывает руководителя должника направить сведения о их наличии учредителям (участникам) должника, собственнику имущества должника с целью принятия ими мер по восстановлению платежеспособности.

Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом, в соответствии с Законом, обладают сам должник, конкурсный кредитор, уполномоченный орган и прокурор.

В арбитражном процессе по делу о банкротстве участвуют:

Кроме того, в арбитражном процессе по делу о банкротстве при рассмотрении отдельных вопросов имеют право принимать участие: СРО арбитражных управляющих, кредиторы по текущим платежам.

При рассмотрении дела о банкротстве юридического лица применяются следующие процедуры: санация, наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение.

12. Общая характеристика процедур банкротства


Процедуры банкротства – совокупность мер в отношении должника, направленных на восстановление его платежеспособности или ликвидацию. Существуют следующие процедуры: наблюдение, фин.оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение.

При проведении процедур банкротства обязательному опубликованию подлежат сведения о введении наблюдения, о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства, о прекращении производства по делу о банкротстве. Сведения о начале каждой процедуры публикуются при наличии 100 и более кредиторов.

Досудебная санация - меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства, т.е. оказание финансовой помощи должнику в размере, достаточном для погашения задолженности по денежным обязательствам и обязательным платежам.

Наблюдение - это процедура банкротства, направленная на обеспечение сохранности имущества должника и проведение анализа финансового состояния с целью выявления возможностей восстановления платежеспособности. Оно вводится на основании определения арбитражного суда после рассмотрения обоснованности требований заявителя. Введение наблюдения ограничивает полномочия руководства должника.

Финансовое оздоровление - это процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с утверждённым арбитражным судом графиком. Продолжительность процедуры не более 2 лет.

Внешнее управление - процедура, применяемая к должнику с целью восстановления его платежеспособности. Полномочия руководителя предприятия-должника по управлению переходят внешнему управляющему с даты введения внешнего управления.

Конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

Конкурсное производство – завершающая стадия процесса банкротства, в результате которой юридическое лицо прекращает своё существование.

Мировое соглашение - это добровольное соглашение должника с конкурсными кредиторами о прекращении дела о банкротстве на основе взаимных уступок. Оно может быть заключено на любой стадии рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве и только после погашения задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очереди.

13. Досудебная санация


Досудебная санация - меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства, т.е. оказание финансовой помощи должнику в размере, достаточном для погашения задолженности по денежным обязательствам и обязательным платежам.

Также это может быть предоставление инвестиций под гарантии (залог, поручительство) учредителей или собственников имущества должника; организационные меры по укреплению управления неплатежеспособных должников и др.

Осуществляемые в рамках досудебной стадии мероприятия могут быть любыми - как экономическими, так и юридическими.

Производственно-технические санационные мероприятия связаны, прежде всего, с модернизацией и обновлением производственных фондов, улучшением качества продукции и снижением себестоимости, усовершенствованием ассортимента выпускаемой продукции.

Санационные мероприятия организационно-правового характера направлены на усовершенствование организационной структуры предприятия.

Закон о банкротстве не регламентирует проведение санации, оформления соглашения о санации, не ограничивает сроки, т.е. делает процесс досудебной санации практически бесконтрольным.

14. Наблюдение


Наблюдение - это процедура банкротства, направленная на обеспечение сохранности имущества должника и проведение анализа финансового состояния с целью выявления возможностей восстановления платежеспособности. Введение наблюдения ограничивает полномочия руководства должника.

Для проведения процедуры арбитражным судом утверждается временный управляющий, который выполняет следующие обязанности:

При введении процедуры наблюдения должник продолжает осуществлять производственно-хозяйственную деятельность.

Для сохранности имущества должника проводится его инвентаризация.

Для оценки способности предприятия-должника оплатить свои краткосрочные обязательства служат коэффициенты ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности - отношение суммы текущих активов к сумме краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности - отношение текущих активов минус товарно-материальные запасы к сумме краткосрочных обязательств.

Более достоверная оценка степени ликвидности организации должна включать в себя анализ величины, структуры и качества запасов и дебиторской задолженности.

На основе проведённого анализа финансового состояния должника временный управляющий готовит первому собранию кредиторов предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности и обоснование целесообразности последующей процедуры банкротства.

15. Финансовое оздоровление


Финансовое оздоровление - это процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с утверждённым арбитражным судом графиком. Продолжительность процедуры не более 2 лет.

Определение арбитражного суда содержит

Функции управления в ходе финансового оздоровления осуществляют органы управления должника. Процедуру финансового оздоровления ведёт административный управляющий.

Управление должником осуществляется на основе плана финансового оздоровления, разработанного учредителями (участниками) должника и утверждённого собранием кредиторов.

Исполнение должником обязательств в ходе финансового оздоровления должно иметь обеспечение следующими способами:

В ходе финансового оздоровления необходимо жёстко контролировать исполнение графика погашения задолженности.

После проведения процедуры оздоровления производство по делу о банкротстве может быть прекращено, если погашена задолженность кредиторам, либо вводится процедура внешнего управления или конкурсное производство.

Возможно досрочное окончание финансового оздоровления в случае погашения должником всех требований кредиторов, предусмотренных графиком погашения задолженности.

16. Внешнее управление


Внешнее управление вводится на основании определения арбитражного суда по результатам процедуры финансового оздоровления и ходатайства собрания кредиторов.

Внешнее управление - процедура, применяемая к должнику с целью восстановления его платежеспособности. Полномочия руководителя предприятия-должника по управлению переходят внешнему управляющему с даты введения внешнего управления.

Внешний управляющий получает право:

обязательствам и по уплате обязательных платежей, сроки исполнения которых наступили до введения внешнего управления. Также накладывается арест на распоряжение имуществом должника.

План внешнего управления должен предусматривать меры по восстановлению платежеспособности должника, сроки, условия и порядок реализации предложенных мер, обоснование возможности реализации мер, расходы на их реализацию и другие расходы должника.

План внешнего управления имуществом должника был рассчитан на 11 календарных месяцев и состоял из следующих разделов:

  1. Общая характеристика предприятия-должника.

  2. Анализ имущественного и фин. положения предприятия-должника.

  3. Реестр требований кредиторов.

  4. Эконом и орг.мероприятия, направленные на восстановление платежеспособности должника.

  5. Программа продажи активов должника.

  6. План маркетинга, план производства и фин.план предприятия.

  7. Дополнительная эмиссия акций предприятия-должника.

  8. Фин.результаты реализации плана внешнего управления.

  9. График погашения требований кредиторов но завершении внешнего управления.

Для завершения внешнего управления внешний управляющий должен представить отчётность собранию кредиторов.

внешний управляющий вносит одно из следующих решений:

  1. О прекращении внешнего управления в связи с восстановлением платежеспособности.

  2. О продлении срока внешнего управления.

  3. О заключении мирового соглашения.

  4. Об открытии конкурсного производства.

17. Продажа предприятия-должника


Планом внешнего управления может быть предусмотрена продажа предприятия должника как целого имущественного комплекса или по частям. При продаже предприятия отчуждаются все виды имущества, предназначенные для осуществления предпринимательской деятельности, за исключением прав и обязанностей, которые не могут быть переданы другим лицам.

Начальная цена продажи определяется собранием кредиторов на основании рыночной стоимости предприятия-должника. Арбитражный управляющий для проведения оценки предприятия-должника привлекает оценщиков и производит оплату их услуг за счёт имущества должника.

оценка предприятия как имущественного комплекса осуществляется на основе трёх подходов: доходного, затратного и сравнительного. В рамках каждого из подходов используются разные методы оценки. Например, для доходного подхода традиционными служат метод дисконтирования денежных потоков и метод капитализации. При затратном подходе применяют метод чистых активов или метод ликвидационной стоимости. Выбор способа оценки и установления минимальной цены определяется собственниками организации-должника.

Продажа предприятия осуществляется путём проведения открытых торгов в форме аукциона или конкурса. Между покупателем и продавцом заключается договор купли-продажи, который подлежит гос.регистрации.

Если планом внешнего управления предусмотрена продажа организации-должника как единого имущественного комплекса, то для учёта этой операции целесообразно использовать отдельный счёт. Применительно к действующему плану счетов можно открыть отдельный счёт 92 «Продажа предприятия (бизнеса)».

18. Конкурсное производство


Конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

Конкурсное производство – завершающая стадия процесса банкротства, в результате которой юридическое лицо прекращает своё существование.

С момента назначения и до даты завершения конкурсного производства конкурсный управляющий распоряжается и управляет имуществом должника.

Конкурсный управляющий выполняет следующие функции:

Контроль деятельности конкурсного управляющего осуществляют кредиторы и арбитражный суд.

Имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства и выявленное в ходе конкурсного производства, составляет конкурсную массу.

Законом установлена возможность погашения требований кредиторов путём продажи бизнеса должника или его имущества по частям. Порядок учёта погашения требований кредиторов за счёт имущества должника следующий:

  1. Погашение требований кредиторов за счёт продажи основных средств:

  2. Погашение требований кредиторов путём передачи товаров, готовой продукции:

Денежные средства, оставшиеся после погашения требований кредиторов при ликвидации юридического лица, зачисляются в уставный капитал, затем распределяются между учредителями (участниками).

При недостаточности у ликвидируемого юридического лица имущества для покрытия убытков направляется уставный капитал.

Если при ликвидации организации денежные средства отсутствуют, а имущество осталось, то оно распределяется между учредителями, минуя счета реализации.

После завершения расчётов с кредиторами, а также при прекращении производства по делу о банкротстве конкурсный управляющий обязан представить в арбитражный суд отчёт о результатах проведения конкурсного производства.

После рассмотрения отчёта арбитражный суд выносит определение о завершении конкурсного производства и о прекращении производства по делу о банкротстве. Вносится запись в единый гос.реестр о ликвидации юр.лица.

19. Составление ликвидационного баланса


Составление ликвидационного баланса необходимо в следующих ситуациях:

В соответствии с ГК РФ необходимо составлять промежуточный ликвидационный баланс по окончании срока предъявления требований кредиторами и окончательный ликвидационный баланс по завершении расчётов с кредиторами. Составленный окончательный ликвидационный баланс утверждается учредителями (участниками) юр.лица.

Особенности ликвидационного баланса по сравнению с операционным балансом:

  1. Ликвидационный баланс является заключительным, формируется по данным инвентаризации.

  2. Баланс не должен содержать остатков по регулирующим счетам и бюджетно-распределительным счетам бух.учёта.

  3. В ликвидационном балансе применяется другая группировку статей актива и пассива.

  4. Статьи актива ликвидационного баланса оцениваются способами, отличными от установленных ФЗ.

Активы в промежуточном ликвидационном балансе отражают по стоимости, реальной к взысканию, или по реализации. Стоимость должна быть подтверждена актом оценки или отчётом независимого оценщика.

При составлении промежуточного ликвидационного баланса списываются неликвидные обесценившиеся ценные бумаги, просроченная дебиторская задолженность с учётом созданных резервов.

К пояснительной записке прикладывается реестр требований кредиторов, сведения о составе активов организации-банкрота.

Ликвидационный баланс составляется по окончании конкурсного производства с целью показать убытки собственников и кредиторов организации-банкрота.

20. Порядок расчетов с кредиторами


Очерёдность удовлетворения требований кредиторов определена в законе «О несостоятельности (банкротстве)».

Законом определена следующая очередность удовлетворения требований кредиторов:

Порядок учёта погашения требований кредиторов за счёт имущества должника следующий:

  1. Погашение требований кредиторов за счёт продажи основных средств:

  2. Погашение требований кредиторов путём передачи товаров, готовой продукции:

21. Форма и содержание мирового соглашения


Мировое соглашение - это добровольное соглашение должника с конкурсными кредиторами о прекращении дела о банкротстве на основе взаимных уступок. Оно может быть заключено на любой стадии рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве и только после погашения задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очереди.

Со стороны должника решение о заключении мирового соглашения в зависимости от процедуры банкротства могут принимать руководитель должника, исполняющий обязанности руководителя должника, внешний или конкурсный управляющий. В мировом соглашении допускается участие третьих лиц, которые могут предоставить поручительства или гарантии исполнения должником обязательств по мировому соглашению.

Мировое соглашение заключается в письменном виде. Оно должно содержать положение о порядке и сроках исполнения обязательств должника в денежной форме. Обязательства могут быть прекращены за счёт отступного, в обмене требований на доли в уставном капитале, акции, облигации и другие ценные бумаги, путем конвертации облигаций в акции или иные ценные бумаги, прощении долга, отсрочке или рассрочке уплаты долга и ином, не нарушающем прав кредиторов реестра.

Проголосовавшие за заключение мирового соглашения конкурсные кредиторы и уполномоченные органы имеют право исполнить обязательства должника в денежной форме перед конкурсными кредиторами, не принимавшими участия в голосовании или голосовавшими против заключения мирового соглашения. Они могут также предоставить должнику для этих целей денежные средства на условиях возвратного беспроцентного займа.

Заключение мирового соглашения позволяет создать условия для восстановления платежеспособности должника и продолжения финансово-хозяйственной деятельности. Разрабатывается план-график погашения долгов, рассматриваются варианты реструктуризации долга. Мировое соглашение позволяет предотвратить ликвидацию предприятия как юридического лица.

22. Бухгалтерский учёт на стадии мирового соглашения


Мировое соглашение между должником и кредиторами может предусматривать следующие условия исполнения обязательств:

В БУ отсрочка или рассрочка исполнения обязательств отражается только в аналит.учёте. Скидка долга у должника представляет собой безвозмездные поступления, что равноценно получению прибыли. Поэтому они подлежат обложению налогом на прибыль. Примером скидки с долга является НДС, выделенный в расчётных документах поставщика - его необходимо отнести на счёт 99 «Прибыли и убытки».

В настоящее время нормативными документами не определён порядок отражения в БУ сделок по переуступке прав требования. При переуступке права требования в сумме меньшей, чем ДЗ в бюджет кредитор обязан начислить НДС со всей суммы ДЗ. Если ДЗ переуступается по большей стоимости, то с суммы превышения необходимо исчислить НДС на сумму дохода по договору. При заключении мирового соглашения удовлетворение требований кредиторов возможно путём обмена требований на акции, выкупленные у акционеров.

Заключение мирового соглашения позволяет создать условия для восстановления платежеспособности должника и продолжения ФХД. Разрабатывается план-график погашения долгов, рассматриваются варианты реструктуризации долга. Мировое соглашение позволяет предотвратить ликвидацию предприятия как ЮЛ. Несовершенство фондового рынка, отсутствие нормативных актов и схем реструктуризации задолженности не позволяют широко применять эту процедуру на практике.

23. Экспресс-диагностика несостоятельности предприятия


Для мониторинга фин. состояния и предсказания несостоятельности используется система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, которая включает коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности оборотных активов соб. оборот. капиталом и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Коэффициенты рассчитываются по данным баланса сл.образом:

Кт.л. =, показывает, какую часть краткосрочных обязательств может погасить предприятие, если продать оборотные активы по балансовой стоимости.

Коб. = , показывает, какая часть оборотных активов сформирована за счёт соб.оборот.капитала.

Кв= ,указывает на наличие возможности у предприятия восстановить или утратить платежеспособность в течение установленного периода.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение условий Кт.л. < 2, а Коб.<0,1.

Критериальное (нормальное) значение коэффициента т.л. «2» взято из мировой практики. В странах с развитой рыночной экономикой нормальные ограничения значений этого коэффициента дифференцированы по отраслям и используются только для анализа. В РФ указанное значение коэффициента применялось для оценки ко всем предприятиям независимо от отрасли, в которой они функционировали. Условие Кт.л. > 2 является достаточно жёстким, и для большинства отечественных предприятий оно практически невыполнимо.

При наличии оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной для уточнения ситуации используют коэф-т восстановления (утраты) платежеспособности. Коэффициент рассчитывается на конец «периода восстановления платежеспособности» = 6 мес. Решение о наличии у предприятия возможности восстановить свою платежеспособность принимается в том случае, если значение рассчитанного коэффициента будет ?1.Для оценки утраты платежеспособности коэффициент рассч-сяна конец 3-хмес. периода. Если полученное значение коэффициента <1, то возможна утрата п\п платежеспособности.

24. Подходы к анализу жизнеспособности предприятия


Качественный подход основан на предпосылке, что наиболее часто причинами несостоятельности являются внутренние причины (неэффективное управление). Для определения характера несостоятельности они классифицируются по 4 категориям в разрезе функциональных подсистем управления: маркетинг, производство, кадры и управление, фин.менеджмент.

Разрабатывается таблица, где рассматриваются эти подсистемы и в каждой выделяются проблемные хозяйственные операции.

Маркетинг. Самый проблемный вопрос – риск, связанный с прогнозированием спроса на продукцию. Другие проблемные места – 1) определение объема и ассортимента выпускаемой продукции. Суть проблемы мб в том, что в ассортимент закладываются низкорентабельные виды продукции. Кроме того, нерациональная ценовая политика и неправильно позиционирование товара.

Подсистема «Производство». Чтобы определиться с характером несостоятельности определяются проблемные места, накапливаются данные и на их основании прогнозируют несостоятельность.

Для рос.промышленных предприятий проблемным местом в деятельности является несовершенная технология и устаревшие ОС. + слабый контроль качества продукции. Еще одна проблема - отсутствие качественного календарного планирования (сбой поставок продукции и штраф.санкции)

Подсистема «Кадры и управление». Одни из самых существенных проблем – излишек персонала относительно масштабов деятельности, а также неадекватные человеческие ресурсы (несоответствие квалификации и сложности работ), нерациональная структура компетенций.

Подсистема «Финансы»: слишком малая величина УК по сравнению с масштабами деятельности; нерациональная структура используемого капитала; отсутствие (или неподходящее для данной ситуации) налоговое планирование.

Каждый из названных факторов характеризует ту или иную сторону деятельности предприятия. При возникновении кризисных явлений эти факторы дополняют друг друга и усиливают негативный эффект. Названные факторы являются качественными характеристиками причин несостоятельности, которые подлежат изучению и оценке. Цель оценки - прогнозирование вероятности наступления несостоятельности.

25. Общая характеристика методик прогнозирования несостоятельности


Методики прогнозирования несостоятельности построены на применении фундаментального анализа с использованием специальных методов оценки влияния отдельных факторов на кризисное финансовое развитие предприятия. Основу такого анализа составляет выявление степени негативного воздействия отдельных факторов на различные аспекты финансового развития предприятия. В процессе осуществления такого фундаментального анализа используются следующие основные методы: полный комплексный анализ финансовых коэффициентов, корреляционный анализ, СВОТ-анализ, разработанные на основе статистики аналитические модели несостоятельности (Альтмана и др.).

В процессе прогнозирования учитываются факторы, оказывающие наиболее существенное негативное воздействие на финансовое развитие и генерирующие наибольшую угрозу банкротства предприятия в предстоящем периоде. Как правило, анализируется структура и динамика изменения фин.результатов за ряд лет. Акцент делается на убытках.

26. Количественные методы прогнозирования несостоятельности


Количественные методы. Все количественные методы прогнозирования несостоятельности основаны на анализе ФО. В основном они определяют фин.состояние предприятия и его фин.здоровье. Финальной оценкой количественных методов является вероятность наступления несостоятельности. Существует много моделей, на основании которых и прогнозируется вероятность наступления несостоятельности. Эти методы основаны на дискриминантом анализе.

Широко известны амер. модели Альтмана. Первая модель – «Z-счет» разработана в 1968 году для промышленных предприятий - АО (ОАО). На основании данных БО рассчитывают коэффициент Z-счет, затем определяют пограничное значение и оценивают вероятность наступления банкротства. Оценка вероятностная, ее достоверность составляет 90-95%.
Есть английские модели, например, модель Татлера. На сегодняшний день модель Альтмана усовершенствована, она 7факторная, т.е. учитывает больше характеристик фин.состояния. Выделены 2 модели: для промышленных и непромышленных предприятий.
В России тоже разработаны подобные модели.


Одна из первых количественных оценок прогнозирования несостоятельности в РФ была представлена в 1994 г. Там описываются критерии, на основании которых можно дать оценку:

В соответствии с этой методикой, если фактическое значение названных коэффициентов меньше критериального, то структура баланса считается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным.

Для уточнения ситуации в соответствии с этой методикой рассчитывают коэффициент восстановления или утраты платежеспособности.

К восст.(утраты) = (Ктек.ликвидности+У/Т(Кт.лк-Кт.л.нач.))/2

2- критериальное значение к-та текущей ликвидности

У – период восстановления (утраты) платежеспособности (в месяцах)

Т – период, за который составляется отчетность (в месяцах)

Оценка:

фактич<критериального – предприятие неплатежеспособно

Уточнение: если коэффициент восстановления больше 1, то у предприятия есть возможность восстановить свою платежеспособность в течение 6 мес. с составления отчетности. Если рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности, то при значении коэффициента больше 1, у предприятия существует возможность не утратить окончательно свою платежеспособность в течение 3х месяцев с момента составления отчетности.

27. Российский опыт прогнозирования несостоятельности


Неудовлетворительная структура баланса - это такое состояние имущества и обязательств должника, при котором за счёт имущества должника не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной ликвидностью имущества должника. В 1994 г. Правительство РФ опубликовало постановление, где утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Включает: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности оборотных активов соб.оборот.капиталом и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Неудовлетворительная структура баланса предприятия не означает признания его банкротом и не меняет его юридического статуса. Расчёт и оценка критериев носят профилактический характер.
Расчёт осуществляется следующим образом:

Кт.л. = оборотные активы/краткосрочныеобязательства, показывает, какую часть краткосрочных обязательств может погасить предприятие, если продать оборотные активы по балансовой стоимости.

Коб. = , показывает, какая часть оборотных активов сформирована за счёт соб.оборот.капитала.

Кв=(Ктл.к.г.+У/T*(Ктл.к.г.-Ктл.н.г.))/2, указывает на наличие возможности у предприятия восстановить или утратить платежеспособность в течение установленного периода.
Где У - период восстановления (утраты) платежеспособности (в рассматриваемой методике период восстановления задан 6 месяцев, а период утраты платежеспособности - 3 месяца),

Т - период, за который проводится анализ, выраженный в месяцах,

2 - критериальное (нормальное) значение коэффициента текущей ликвидности.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение условий Кт.л. < 2, а Коб.<0,1.

Критериальное (нормальное) значение коэффициента текущей ликвидности «2» взято из мировой практики.

При наличии оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной для уточнения ситуации используют коэф-т восстановления (утраты) платежеспособности. Коэффициент рассчитывается на конец «периода восстановления платежеспособности» = 6 мес. Решение о наличии у предприятия возможности восстановить свою платежеспособность принимается в том случае, если значение рассчитанного коэффициента будет ?1.

К настоящему времени коэффициенты используются для мониторинга фин.состояния и предсказания несостоятельности.

Учёными Казанского ГТУ была разработана методика прогнозирования банкротства с учётом специфики отраслей. деление всех предприятий по классам кредитоспособности.на расчёте 3 коэффициентов: коэффициента соотношения заёмных и собственных средств, Z-счёта Альтмана и коэффициента текущей ликвидности.

Учёными Иркутской государственной экономической академии предложена 4-х факторная модель прогноза риска банкротства (R-счёт). Она напоминает модель Альтмана для предприятий, акции которых не котируются на бирже. По рассчитанному значению R-счёта определяется вероятность банкротства.

28. Характеристика внутренних механизмов фин.стабилизации предприятия


Основная роль в системе антикризисного управления п\п отводится широкому использованию внутренних механизмов финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное применение этих механизмов позволяет не только снять фин.стресс угрозы банкротства, но и в значительной мере избавить предприятие от зависимости использования заемного капитала.Суть финансовой стабилизации заключается в том, чтобы уравновесить расходование ДС п\п с генерируемым им денежным потоком. Главный механизм – снижение постоянных издержек. Также используется составление графика погашения задолженностей и рациональный выбор источников финансирования.

29. Антикризисная маркетинговая стратегия


Маркетинговая стратегия — процесс планирования и реализации различных маркетинговых мероприятий, которые подчинены достижению поставленных перед компанией (фирмой, организацией, бизнес-структурой) целей.

Суть антикризисной маркетинговой стратегии:выдвижение наиболее важных целей в области производственной, ценовой, сбытовой политики и определении генеральных направлений деловой активности предприятия.

Цель маркетинга в антикризисном управлении — обеспечить в первую очередь производство и продажу таких товаров, которые пользуются наибольшим и устойчивым спросом на рынке и приносят предприятию основную массу прибыли.

Задачи маркетинга: комплексное изучение рынка, оценка спроса и неудовлетворенных потребностей, разработка маркетинговой стратегии и комплекса маркетинговых средств (товар, цена, каналы распределения, коммуникации) для ее реализации.

В зависимости от прогноза ситуации на рынке и возможностей самого п/п выбирается тип антикризисной маркетинговой стратегии.

Стратегия возвращения предприятия на рынок. Появление предприятия на прежнем рынке со своими товарами или услугами, не являющимися новинкой для данного рынка и также имеющимися у конкурентов.

Стратегия развития рынка.Предприятие расширяет сбыт своих товаров и (или) услуг в результате поиска и создания новых рынков сбыта.

Стратегия разработки товара.Осуществляется посредством создания принципиально новых или модификации выпускаемых товаров, уже имеющихся на старых рынках.

Стратегии диверсификации.Предполагает, что предприятие пытается выйти на новые рынки, для чего вводит в свой ассортимент новые товары. Стратегия предполагает разработку новых продуктов, внедряемых на новые рынки.

Стратегии ухода с рынка(ликвидация предприятия как хозяйствующего субъекта или подразделения). Стратегия принимается только после тщательного анализа экономической (продолжения функционирования) и ликвидационной стоимостей. В данном случае задействован и социальный фактор (многие предприятия являются градообразующими, и их ликвидация может привести к резкому обострению социальной напряженности). Ликвидация предприятия может быть как добровольной, так и принудительной (по требованию кредиторов через суд). Расчет ликвидационной стоимости — это ожидаемая выручка (после всех затрат и налогов) от продажи активов предприятия.

30. Антикризисная производственная стратегия


Основная задача производственного менеджмента в кризисной ситуации заключается в определении условий и средств, обеспечивающих поддержку требуемого организационно-технического уровня производства, направленных на стимулирование развития рыночных отношений, обеспечивающих выход предприятия из кризисного состояния.

Стратегия улучшения качества продукции.Улучшение качества становится одним из наиболее ключевых факторов для достижения конкурентоспособности

Стратегия структурной перестройки предприятия.Для реализации данной стратегии можно рассмотреть следующие меры: выделение отдельных производств в самостоятельные предприятия, передачу на баланс местных органов власти некоторых объектов соцкультбыта, консервацию убыточных производств, закрытие бесперспективных производственных линий, реорганизацию производства, модернизацию цеховой структуры, сосредоточение оборудования на меньших площадях. Конечная цель такой реорганизации — оптимизация величины мультипликатора «Выручка / Активы» для достижения желаемой величины рентабельности активов.

Стратегия изменения номенклатуры и ассортимента продукции. Более широкий спектр удовлетворения запросов клиентов позволит дифференцировать сбыт и повысить маневренность управления прибылью за счет оптимизации ассортиментной политики.

Стратегия повышения экономической эффективности производства.Все производственные операции исследуются с разных сторон. Анализируются доходы и издержки, уровень стандартизации и унификации, др. Рассматривается возможность внедрения новых элементов в технологический процесс, новых видов материалов. Для повышения эффективности производства оборудование, вероятно, придется заменить, модернизировать или, по меньшей мере, отремонтировать. Эти меры могут существенно повлиять на достижение определенной структуры издержек и стандартов качества, особенно при высокой конкуренции на рынке.

Энергозатратные процессы в настоящее время присущи практически всем промышленным предприятиям, у которых ранее энергия была относительно дешевой, а поставки сырья — бесперебойными. Сегодня технологические процессы необходимо приспособить таким образом, чтобы более совершенная технология компенсировала рост затрат сокращением длительности производственного цикла, материалоемкости, энергоемкости и трудоемкости.

31. Антикризисная кадровая / управленческая стратегия


Центральной проблемой антикризисного менеджмента является обеспечение непрерывности функционирования персонала организации как основы для осуществления конверсионных преобразований и выхода из кризиса.

В общем виде управление персоналом кризисной организации включает:

1. оценку персонала в кризисной динамике;

2. планирование перспективной кадровой структуры (кризисной и посткризисной);

3. прием и увольнение работников;

4. общую подготовку и обучение работе в экстремальных условиях;

5. профилактику конфликтов.

Управление персоналом предприятий анализируется в функциональных срезах: маркетинг, производство, финансы и кадры. Ответственность и полномочия делегируются руководителям структурных подразделений, выделяются центры ответственности учета затрат и прибылей. Коллектив активно включается в реорганизацию структуры предприятия.

Стратегии улучшения и усиления кадрового потенциала предприятия.Подбор на вакантные должности специалистов, отвечающих требованиям времени. Смена руководства также необходима, если реализуются неадекватные текущим условиям и долгосрочной стратегии методы.

Повышение квалификации персонала, устранение дублирования, налаживание взаимодействия между подразделениями и цели оздоровления — главные звенья кадровой политики кризисного предприятия.

В большинстве случаев наблюдаемый избыток персонала на кризисных предприятиях — одна из причин высоких издержек производства и непродуктивного управления кадрами.

Стратегии внедрения новых методов управления.Борьба за рынки вынуждает пересмотреть отношения к роли стратегического планирования, контроллинга и мониторинга. Бюджетирование возвращается на качественно новой основе, совершенствуется информационная база управления за счет приобретения готовых баз данных и программных продуктов, используемых в различных аспектах деятельности (маркетинг, финансы, производство, кадры/ управление). Если программные продукты будут совместимы друг с другом, то появится возможность трансформации данных из разных форматов документов и подразделений.

Реорганизация управления предприятием.На кризисных предприятиях возникает необходимость адаптации предприятия к потребностям «профильного бизнеса» и пересмотру целесообразности сохранения непрофильных процессов. Для этого разрабатывается новая организационная структура (введение новых функций, таких как финансовое планирование и контроль). Руководители подразделений (центров ответственности) должны приобрести соответствующие полномочия и ответственность за работу своего сектора. Для готовности адаптации к переменам в экономической обстановке необходимо внедрение новой культуры производства, ориентированной на рынок.

32. Антикризисная финансовая стратегия


В наиболее общем виде антикризисное управление (АКУ) — система управления организацией, которая имеет комплексный характер и направлена на предотвращение и устранение неблагоприятных для бизнеса явлений.

Целями антикризисного управления с позиции финансового менеджмента являются восстановление финансовой устойчивости и платежеспособности организации, нарушенных кризисом, и минимизация потерь от снижения рыночной стоимости организации.

Эти цели определяют задачи антикризисного управления, стоящие перед финансовыми менеджерами организации:

Стратегия повышения ликвидности активов.Направлена на рост стоимости чистых активов (собственного капитала) как необходимого условия соблюдения стратегического направления оздоровления: «финансовая реструктуризация — рост стоимости чистых активов при сокращении убытков и наращивании прибыли — достижение финансовых показателей, характеризующих рентабельный и растущий бизнес».

Стратегия оптимизации структуры капитала.Направлена на достижение приемлемого соотношения долга и собственности, как правило, в общей сумме источников долгосрочного финансирования (что и достигается ростом стоимости чистых активов), минимизацию издержек на привлеченный капитал и, в конечном счете, рост рыночной стоимости бизнеса.

Стратегия улучшения системы учета и контроля издержек.Направлена на организацию системы управленческого учета в целях концентрации внимания руководства на выявление внутренних резервов, стратегическое и оперативное управление затратами и прибылью, рост конкурентоспособности.

Стратегия оптимизации прибыли. Включает ужесточение контроля рентабельности продукции и стоимости операционных активов, использование возможностей ценовой политики (арбитражного ценообразования) и оптимизации ассортиментной политики. Стратегия преследует цель выявления добавленной стоимости, «спрятанной» внутри предприятия в возможных резервах подразделений (центров ответственности), способных увеличить свой вклад в покрытие постоянных затрат и получение желаемой прибыли.




Учебный материал
© bib.convdocs.org
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации