Курсовая работа - Анализ и диагностика несостоятельности (банкротства) предприятия - файл n1.docx

Курсовая работа - Анализ и диагностика несостоятельности (банкротства) предприятия
скачать (123.5 kb.)
Доступные файлы (1):
n1.docx124kb.07.11.2012 06:26скачать

n1.docx

  1   2   3
Содержание
Введение………………...………………………………………..…………….….3

Глава 1.Теоретические основы банкротства предприятий………...…………...6

1.1 Понятие и причины банкротства……..……………………..……….6

1.2 Процедуры банкротства…..………………………………...…….…10

Глава 2. Методика и проблемы диагностики несостоятельности (банкротства) предприятий…………………………………………………………..………….14

2.1 Классификация методов диагностики и прогнозирования

банкротства……..…………………………………………….…………14

2.2Российские методики диагностики вероятности несостоятельности

(банкротства) предприятий…………………………………...………….16

2.3 Зарубежные методики диагностики вероятности несостоятельности

(банкротства) предприятий……………………………………...………21

Глава 3.Комплексная оценка финансового состояния предприятия ООО Оконный комбинат «Светоч»…………………………...………………..24

3.1Организационно-экономическая характеристика ООО Оконный

комбинат «Светоч»…………………………………………...…….……24

3.2Анализ и оценка финансового состоянияООО Оконный комбинат

«Светоч»…………………………………………………...…….……….26

3.3 Вывод по результатам анализа и мероприятия по улучшению

финансового состояния предприятия…………....……….……….…….51

Заключение………………………………………………………………….……53

Список использованных источников…………………………….…………..…55

Введение
Одним из основных элементов механизма правового регулирования рыночных отношений является законодательство о несостоятельности (банкротстве).

В настоящее время рыночной экономике России присущи такие явления как спад промышленности, экономический кризис, отсутствие инвестиций, ужесточение денежно-кредитных отношений, что, несомненно, приводит к несостоятельности (банкротству) хозяйствующих субъектов. Предприятия различных организационно-правовых форм оказались в тяжелом экономическом положении. Однако это связано не только с общей ситуацией в стране, но и слабостью финансового управления на предприятиях. Исходя из этого, знание методов диагностики вероятности наступления банкротства, подходов к анализу финансово-хозяйственной деятельности и умение разработать план оздоровления предприятия стало необходимо для эффективного управления.

Актуальность и значимость темы исследования обусловлена рядом причин.

  1. Ключевой проблемой в российской экономике является кризис неплатежей, и многие предприятия можно объявить банкротами. Однако если просто их ликвидировать и реализовать имущество, то будет разрушен производственный потенциал экономики. Если же не предпринимать никаких мер, то повысить эффективность работы промышленности без процедуры банкротства просто не удастся.

  2. Проблема банкротства предприятий находится на стыке двух наук - юриспруденции и экономики. Банкротство – факт юридический, банкротом предприятие могут признать только в суде. Однако для этого необходимо проанализировать целый комплекс экономических вопросов.

  3. Процедура банкротства затрагивает интересы многих сторон – кредиторов предприятия-должника, собственников, руководителей, трудовых коллективов, государственных органов.

В настоящее время любой хозяйствующий субъект может оказаться банкротом или жертвой «чужого» банкротства. И только правильная экономическая стратегия, грамотный анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности и принимаемые на основе этих исследований управленческие решения позволяют предприятиям сохранить деловую активность, прибыльность, платежеспособность и репутацию надежного партнера и производителя качественной продукции. Диагностика банкротства нацелена на выявление как можно раньше сбоев и упущений в деятельности предприятия, потенциально опасных с точки зрения вероятности наступления банкротства.

Целью написания данной работы является исследование роли и места диагностики вероятности наступления банкротства для предприятия. Выбранная цель исследования определила решение следующих основных задач:

- ознакомиться с гражданско-правовым механизмом банкротства предприятия;

- проанализировать методы диагностики банкротства, зарубежный и отечественный опыт;

- диагностика финансового состояния конкретного предприятия на возможность банкротства;

- выработать практические предложения по оздоровлению финансово-экономического положения организации.

В качестве объекта исследования выступает предприятиеООО Оконный комбинат «Светоч».Предметом исследования является финансовое состояние предприятия.

- отчет о прибылях и убытках.

Методологической основой исследования явились такие общенаучные методы исследования как горизонтальный анализ; вертикальный анализ; факторный анализ и расчет финансовых коэффициентов.

Структура работы включает в себя введение, три главы, заключение, список использованных источников.

Во введении рассматриваются актуальность выбранной темы, цели и задачи курсовой работы.

Первая глава посвящена изучению правовых основ института банкротства в России.

Во втором разделе рассмотрены методы диагностики несостоятельности предприятий. Выявлены проблемы диагностики банкротства в России.

В третьей главе на основе данныхООО Оконный комбинат «Светоч», проведен анализ финансового состояния предприятияс использованием моделей диагностики банкротства,а также проанализирована вероятность банкротства предприятия. Предложено ряд мер по выходу из кризисной ситуации.

В заключении на основании результатов проделанной работы сделаны выводы,полученные в ходе проведения исследования.

При написании работы использовались учебные пособия и учебники по финансовому менеджменту, антикризисному управлению, экономическому анализу, теории управления, монографии и научные статьи в периодических изданиях.Кроме того, были использованы законодательные и нормативные документы.

Теоретической основой данной работы стали труды отечественных ученых-экономистов В.В. Ковалева,А.Д.Шеремета, Р.С.Сайфуллина, Л.Т.Гиляровской, Г.В.Савицкой, Е.В. Стояновой.


Глава 1.Теоретические основы банкротства предприятий


    1. Понятие и причины банкротства.


Законодательство о несостоятельности (банкротстве) – одна из составных частей правового регулирования гражданского оборота и обеспечения его нормального функционирования.

Принятие нового Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)" обусловлено развитием прежних и появлением новых экономических предпосылок совершенствования нормативно-правовой базы Российской Федерации, а также и тем, что действовавший ранее Федеральный закон от 8 января 1998 г. N 6-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" не мог обеспечить наиболее эффективную правовую защиту интересов субъектов гражданского оборота в области несостоятельности. Законодатель стремился исправить упущения Федерального закона от 8 января 1998г. и более четко урегулировать сложные отношения в обозначенной сфере [10, с. 14].

Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) » № 127 от 26 октября 2002, вступивший в силу с 3 декабря 2002г. - третий закон о банкротстве за последние 10 лет. Столь стремительное обновление законодательства о банкротстве объясняется тем, что в стране достаточно быстрыми темпами осуществляются экономические преобразования.

Новый Федеральный закон понимает под несостоятельностью (банкротством), признанную арбитражным судом, неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (ст. 2 ФЗ).

Действующим в Российской Федерации порядком установлено, что решение о несостоятельности банкротства предприятий принимаются:

- в добровольном порядке самим предприятием;

- по заключению арбитражного суда;

- федеральной службой России по делам о несостоятельности и

финансовому оздоровлению.

Понятие банкротства характеризуется различными его видами. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства предприятий:

1. Реальное банкротство. Оно характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала.

2. Техническое банкротство. Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.

3. Умышленное банкротство. Оно характеризует преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц; заведомо некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке.

4. Фиктивное банкротство. Оно характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке[14, с. 34].

В качестве основных причин возникновения состояния банкротства можно привести следующие:

1. Объективные причины, связанные с условиями хозяйствования:

- несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики;

- достаточно высокий уровень инфляции.

2. Субъективные причины, относящиеся непосредственно к хозяйствованию, например:

- неспособность руководителей предусмотреть банкротство;

-снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;

-снижение объемов производства и качества и цены продукции;

-приближение цен на некоторые виды продукции к ценам на аналогичные, но более высококачественные импортные;

- неоправданно высокие затраты и низкая рентабельность продукции;

- слишком большой цикл производства;

- большие долги, взаимные неплатежи;

-слабая адаптированность менеджеров-представителей старой школыуправления к жестким реальностям формирования рынка, их неумение проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;

В качестве сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности, свидетельствующие о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках[16, с. 56].

Таким образом, диагностика неплатежеспособности предприятия требует проведения фундаментальной диагностики финансового состояния предприятия; рыночной ситуации; обнаружения симптомов причин и основных факторов, способствующих развитию кризисной ситуации; прогнозирования масштабов кризисного и разработки мер по антикризисному управлению.

Рассмотрим фазы кризисного состояния предприятия.

Первая фаза - снижение рентабельности и объемов прибыли. Следствием этого является ухудшение финансового положения предприятия, сокращение источников и резервов развития. Антикризисные меры имеют как стратегический характер (пересмотр стратегии, реструктуризация, диверсификация), так и тактический (снижение издержек, повышение производительности).

Вторая фаза - убыточность производства. Следствием этого служит уменьшение резервных фондов предприятия. Антикризисные меры имеют стратегический характер (реструктуризацию предприятия).

Третья фаза - отсутствие резервных фондов. Необходимы оперативные меры по стабилизации финансового положения предприятия и изысканию дополнительных средств.

Четвертая фаза - высокая степень неплатежеспособности, отсутствие средств для финансирования сокращенного воспроизводства и выполнения своих обязательств, угроза остановки производства и банкротства. По сути, на этой фазе кризисного развития и наступает банкротство.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые всегда связаны с риском потерь, неопределенностью достижения поставленных целей или возможностью постановки ошибочных целей.

Смысл банкротства заключается в том, что из хозяйственного оборота исключаются неплатежеспособные предприятия. Поскольку экономическая несостоятельность одного предприятия сказывается на финансовом положении других субъектов хозяйствования, являющихся его контрагентами, то банкротство позволяет субъектам хозяйствованияулучшить свои дела и достичь финансовой стабильности.
1.2 Процедуры банкротства
Процедура банкротства представляет собой совокупность формализованных факторов, включающих выявление признаков банкротства, рассмотрение дел о банкротстве в суде, выбор и проведение конкретных мероприятий в рамках дел о банкротстве, удовлетворение требований кредиторов, завершение дел о банкротстве.

В процессе банкротства предприятие проходит несколько стадий: скрытую (начальную); финансовой нестабильности; неплатежеспособности (реального банкротства); юридического признания банкротства.

На скрытой стадии происходит скрытое снижение "цены предприятия", определяющейся капитализацией прибыли. Вторая стадия - финансовая неустойчивость, которая характеризуется стабильным превышением расходов над доходами, несоответствием финансовых ресурсов требованиям рынка и потребностям предприятия. Третья стадия - явное, юридически очевидное банкротство. Официальное признание банкротства происходит по заявлению лиц: должника (который официально признает свою неспособность своевременно оплачивать долги), кредитора, прокурора (при наличии подозрения на ложное банкротство). Предприятие, признанное судом несостоятельным (банкротом), подлежит санации, а при ее невозможности или не результативности - принудительной ликвидации.

Все процедуры, применяемые к предприятиям должникам, можно разделить на две группы:

  1. реорганизационные;

  2. ликвидационные.

    1. К реорганизационным процедурам относятся:внешнее управление;

досудебная санация; наблюдение; конкурсное производство; мировое соглашение.

Внешнее управление (судебная санация) – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему [13, с .50]. Внешнее управление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов, за исключением случаев, предусмотренных федеральным законом. Внешнее управление вводится на срок не более 12 месяцев, который может быть продлен не более чем на 6 месяцев.

Досудебная санация – процедура, когда собственником предприятия, кредитором и заинтересованным в деятельности предприятия инвестором оказывается финансовая помощь предприятию-должнику [13,с.55]. Ходатайство о проведении санации должно быть подано в арбитражный суд. Арбитражный суд удовлетворяет ходатайство о санации, если есть реальная возможность восстановить платежеспособность предприятия. Применение реорганизационных процедур заключается в сохранении предприятия-должника, в обеспечении вывода предприятия из неплатежеспособного состояния.

Если, несмотря на проведение досудебной санации, заявление о признании должника банкротом было принято судом, то в течение недели вводится процедура «наблюдение», которая может длиться до трех, а иногда до пяти месяцев.

Наблюдение – процедура банкротства, применяемая к должнику с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом до момента, определяемого в соответствии с законом РФ, в целях обеспечения сохранности имущества должника и проведения анализа финансового состояния должника [13,с.68].

Введение наблюдения не является основанием для отстранения руководителя предприятия-должника и иных органов управления должника, которые продолжают осуществлять свои полномочия с ограничениями.

Процедура финансового оздоровления- новая в российском законодательстве. По направленности она реабилитационная, практически единственной ее целью является восстановление платежеспособности организации-должника. Эта процедура имеет ряд сходных черт и с наблюдением, и с внешним управлением, и с мировым соглашением. В идеале финансовое оздоровление могло бы способствовать достижению баланса интересов, устанавливать наиболее выгодное для реабилитации должника и для удовлетворения кредиторов сочетание прав и обязанностей, инициативы и контроля [9,с. 45].

Финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторовна срок не более чем два года.Одновременно с вынесением определения о введении финансового оздоровления арбитражный суд утверждает административного управляющего.

Как и в предыдущей процедуре, органы управления предприятия должника осуществляют ведение хозяйственной деятельности, но под контролем административного управляющего, кредиторов и лиц, гарантирующих погашение кредиторской задолженности. Отстранение от исполнения обязанностей руководителя организации такое же, как и при других процедурах банкротства.

Административный управляющий может быть освобожден от своих обязанностей на основании заявления управляющего; на основании решения собрания кредиторов; в случае нарушения законных прав должника и кредиторов; в иных случаях, предусмотренных Законом.

По окончании процедуры финансового оздоровления арбитражный управляющий составляет отчет и направляет в арбитражный суд для рассмотрения и вынесения решения об окончании процедуры и прекращения дела о банкротстве, введении внешнего управления, введении конкурсного производства.

Конкурсное производство – процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения кредиторов [13, с.71].

Конкурсное производство имеет целью:

- соразмерно удовлетворять требования кредиторов и объявить должника

свободным от долгов;

- охранять стороны от неправомерных действий по отношению друг к другу.

Все имущественные требования предъявляются к банкроту только через конкурсное производство.

Конкурсное производство осуществляет конкурсный управляющий. Он распоряжается имуществом банкрота, формирует конкурсную массу, взимает дебиторскую задолженность, оценивает финансовое состояние должника, управляет банкротом и т. д. Он имеет право обжаловать в арбитражном суде сделки банкрота, заключенные в последние 6 месяцев, предшествующие объявлению предприятия банкротом. Конкурсный управляющий назначается арбитражным судом. Кандидатуру управляющего выдвигает собрание кредиторов. Собрание кредиторов решает вопрос о начале, форме продажи имущества банкрота, о начальной цене этого имущества.

На любой стадии рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве должник и кредиторы вправе заключить мировое соглашение.

Решение о заключении мирового соглашения от имени конкурсных кредиторов принимается собранием кредиторов. Решение о заключении мирового соглашения со стороны должника принимается гражданином-должником или руководителем должника, внешним управляющим или конкурсным управляющим. Допускается участие в мировом соглашении третьих лиц, которые принимаю на себя право и обязанности, предусмотренные мировым соглашением. Мировое соглашение подлежит утверждению арбитражным судом, о чем указывается в определении арбитражного суда о прекращении производства по делу о банкротстве.

По заявлению должника, кредитора или прокурора мировое соглашение может быть признано арбитражным судом недействительным, если:

-им предусмотрены преимущества для отдельных кредиторов или ущемление их прав и законных требований;

- исполнение его может привести должника к банкротству;

Арбитражный суд может расторгнуть мировое соглашение при неисполнении должником его условий в отношении не менее одной трети требований кредиторов.

К ликвидационным процедурам относят:

- принудительная ликвидация предприятия-должника по решению арбитражного суда;

- добровольная ликвидация несостоятельного предприятия под контролем кредиторов.

Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия, поэтому ликвидационные процедуры отражают содержание банкротства в узком смысле слова. [25, с.26].

В широком смысле слова процедуры банкротства рассматриваются российским законодательством как антикризисные процедуры.

Антикризисное управление - такая система управления предприятием, которая имеет комплексный, системный характер и направлена на предотвращение или устранение неблагоприятных для предприятия явлений посредством разработки и реализации на предприятии специальной программы, позволяющей устранить временные затруднения, сохранить и преумножить рыночные позиции при любых обстоятельствах, при опоре в основном на собственные ресурсы.В настоящее время под банкротством понимается целый комплекс антикризисных мероприятий по оздоровлению должника и лишь в случае невозможности или неудачной санации применение к нему ликвидационных процедур.[29, с.31].

Глава 2. Методика и проблемы диагностики несостоятельности (банкротства) предприятий
2.1 Классификация методов диагностики и прогнозирования банкротства


С нарастанием остроты кризиса неплатежей одной из наиболее важных проблем новой экономической реальности становится своевременное выявление неплатежеспособности предприятий, и диагностика их состояния для принятия экономических мер по финансовому оздоровлению.

Слово «диагностика» (от слова «диагноз») в переводе с греческого языка означает распознавание, определение. [18, с. 67].

Под диагностикой риска банкротства подразумевается «комплексный анализ, который позволит обнаружить проблемные места в финансовой деятельности предприятия, оценить финансовую устойчивость и вероятность риска банкротства, определить стадию развития кризиса на предприятии, на основе которых можно выработать управленческие решения для улучшения финансового состояния».[22, с.71].

На сегодняшний день существует множество методов диагностики кризисного состояния и вероятности банкротства. Они различаются областью применения, точностью диагностирования и прогнозирования, составом показателей.

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько методов, основанных на применении:трендового анализа обширной системы критериев и признаков; ограниченного круга показателей; интегральных показателей; рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятий; факторных регрессионных и дискриминантных моделей.

ДягельО. Ю. предлагает классифицировать методы диагностики и прогнозирования по показателям, представленным в таблице 1.[26, с. 49].

Таблица 1

Классификация методов диагностики и прогнозирования банкротства

Признак классификации

Группы методов

По степени формализуемости методического подхода

Количественные

Качественные

Комбинированные

По характеру зависимости результативного и факторных признаков

Детерминированные

Стохастические

По составу критериев

Однокритериальные

Многокритериальные

По степени участия судебных органов

Методы досудебной диагностики

Методы судебной диагностики (не рассматриваются)

По территориальному происхождению

Зарубежные

Отечественные

По статусу

Авторские

Законодательно регламентированные

По возможности практического применения к сферам деятельности организации

Обще рекомендуемые

Специально ориентированные

По степени доступности исходной информации

Внутренние

Внешние
  1   2   3


Учебный материал
© bib.convdocs.org
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации