Балабанов И.Т. (ред.) Деньги и Финансы: тесты и задачи - файл n1.doc

Балабанов И.Т. (ред.) Деньги и Финансы: тесты и задачи
скачать (1596.5 kb.)
Доступные файлы (1):
n1.doc1597kb.07.11.2012 07:14скачать

n1.doc

1   2   3   4   5   6   7
Глава 5



  1. Вклад денежных средств или ценных бумаг в банк на хранение­



  1. Возможная опасность потерь.

  2. Принцип кредитования.

  3. Ценная бумага.

  4. Обязательный взнос в бюджет, осуществляемый плательщи­ками налога в соответствии с законодательными актами.

  5. Инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход че­рез регулярные промежутки времени.

  6. Косвенный налог.

  7. Всеобщий эквивалент.

Зашифрованное слово обозначает вид коммерческого кредита.
ГЛАВА 6
АНАЛИЗ и ПЛАНИРОВАНИЕ

ФИНАНСОВ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО

СУБЪЕКТА
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного (того, что было в прошлом) и перспективного (того, что будет в будущем) финансового состояния хозяйствующего субъек­та на основе изучения зависимости и динамики показателей финан­совой информации. Одновременно финансовый анализ является неотъемлемой частью финансового планирования.

Анализ финансового состояния представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений и дви­жения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе.

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта — это харак­теристика его финансовой конкурентоспособности (платежеспо­собности, кредитоспособности), использования финансовых ресур­сов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА ВКЛЮЧАЕТ:

1. Анализ доходности (рентабельности).

2. Анализ финансовой устойчивости.

3. Анализ кредитоспособности.

4. Анализ использования капитала.

5. Анализ уровня самофинансирования.

6. Анализ валютных самоокупаемости и самофинансирования. Источником информации для анализа финансового состояния

служат бухгалтерский баланс и приложения к нему, а также стати­стическая и оперативная отчетность и другие документы.

По сфере доступности информацию можно разделить на откры­тую и закрытую (секретную). Информация, содержащаяся в бухгал-
Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта

терской и статистической отчетности, выходит за пределы хозяй­ствующего субъекта и является открытой. Если хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормати­вы, лимиты и др., то эта информация составляет его коммерческую тайну.

1. АНАЛИЗ ДОХОДНОСТИ (РЕНТАБЕЛЬНОСТИ).

Доходность хозяйствующего субъекта характеризуется аб­солютными и относительными показателями. Абсолютный пока­затель доходности — это сумма прибыли (доходов). Относитель­ный показатель доходности — уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность (прибыльность) производственно-торгового процесса. Уровень рентабельности предприятий торговли, общественного питания устанавливается отношением прибыли от реализации товаров (продукции обще­ственного питания) к товарообороту:
R=

где R — уровень рентабельности, %; П — прибыль от реализации товаров (продукции общественного питания), руб.; Т — товарообо­рот, руб.

Анализ доходности хозяйствующего субъекта проводится в сравнении с планом и предшествующим периодом. Все затраты на предприятии по отношению к объему выручки можно разделить на две группы: условно-постоянные и перемен­ные.

Условно-постоянными называются затраты, сумма которых не изменяется при изменении выручки от реализации продукции. К этой группе относятся: арендная плата, амортизация основных фон­дов, износ материальных и быстроизнашивающихся предметов и др.

Переменные затраты — это затраты, сумма которых изменяет­ся пропорционально изменению объема выручки от реализации про­дукции. Эта группа включает: расходы на оплату труда, транспорт­ные расходы, отчисления на государственное социальное страхование, в пенсионный фонд, на обязательное медицинское страхование, в фонд занятости и др.

Глава 6
Условно-постоянные затраты анализируются по абсолютной сумме, переменные затраты анализируются путем сопоставления уровней затрат в процентах к объему выручки.

Деление затрат позволяет четко показать зависимость между выручкой от реализации продукции, себестоимостью и размером прибыли от реализации продукции. Эта зависимость выражается с помощью графика рентабельности (рис. 1).

Точка К на рис. 1 является точкой безубыточности. Она пока­зывает ту предельную сумму выручки от реализации продукции в стоимостной оценке (Om) и в натуральных единицах (On), ниже ко­торой деятельность хозяйствующего субъекта будет убыточной, так как линия себестоимости выше линии выручки от реализации про­дукции.

Главная задача построения графика рентабельности заключает­ся в определении точки безубыточности — точки, для которой сум­ма полученной выручки равна сумме себестоимости.

Расчет точки безубыточности можно произвести аналитиче­ским методом. Он заключается в определении минимального объе­ма выручки от реализации продукции, при котором уровень рента­бельности хозяйствующего субъекта будет больше 0 %:

Тmin=

где Tmjn — минимальный объем выручки, при которой уровень рента­бельности больше 0 %, руб.; Ипост — сумма условно-постоянных за­трат, руб.; Ипер — сумма условно-переменных затрат, руб.; Т — вы­ручка от реализации продукции, руб.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обя­зательствам. В анализе финансовой устойчивости важное место уделяется реальным активам. Реальные активы — это реально существующее собственное имущество и финансовые вложения по






Количество продукции (кг,шт) Количество продукции (кг,шт)
а) б)






Рис.1. Графики рентабельности: а) зависимость абсолютных показателей

б) зависимость относительных показателей


Глава 6
их действительной стоимости. Реальными активами не являются нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, ис­пользование прибыли, заемные средства.

Для оценки финансовой устойчивости хозяйствующего субъек­та используются коэффициент автономии и коэффициент финансо­вой устойчивости.

Коэффициент автономии характеризует независимость фи­нансового состояния хозяйствующего субъекта от заемных источ­ников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников:

Ка=
где Ка— коэффициент автономии; М — собственные средства, руб.; ? И— общая сумма источников средств, руб.

Минимальное значение коэффициента принимается на уров­не 0,6. Рост коэффициента автономии свидетельствует, об увеличе­нии финансовой независимости и снижении риска финансовых за­труднений.

Коэффициент финансовой устойчивости представляет со­бой соотношение собственных и заемных средств:

Ку=

где К — коэффициент финансовой устойчивости; К — кредиторская задолженность и другие пассивы, руб.; 3 — заемные средства, руб.

Превышение собственных средств над заемными означает, что хозяйствующий субъект обладает достаточным запасом финансо­вой устойчивости и относительно независим от внешних финансо­вых источников.

3. АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понима­ется наличие у него предпосылок для получения кредита и его воз­врата в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, теку-
Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта
щим финансовым состоянием и возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников. Банк, прежде чем предоставить кредит, определяет степень риска, кото­рый он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть

предоставлен.

Одним из важных показателей кредитоспособности является

ликвидность.

Ликвидность хозяйствующего субъекта — это способность его быстро погашать свою задолженность. По существу, ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса. Лик­видность означает безусловную платежеспособность хозяйствую­щего субъекта и предполагает постоянное равенство между акти­вами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления. Анализ ликвидности баланса заключается в сравне­нии средств по активу, сгруппированных по степени их ликвиднос­ти и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязатель­ствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превраще­ния в денежные средства, активы хозяйствующего субъекта разде­ляются на следующие группы:

А1— наиболее ликвидные активы (все денежные средства хозяй­-

ствующего субъекта (наличные и на счетах) и краткосрочные

финансовые вложения (ценные бумаги));

А2— быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и

прочие активы);

A3— медленно реализуемые активы (статья раздела 2 актива «За­пасы и

затраты», за исключением статьи «Расходы будущих периодов», а

также статей «Долгосрочные финансовые вло­жения», «Расчеты с

учредителями» из раздела 1 актива);

А4 — трудно реализуемые активы. Это «Основные средства», «Не­

материальные активы», «Незавершенные капитальные вло­жения»,

«Оборудование к установке». Пассивы баланса группируются по

степени срочности их оплаты:

П1—наиболее срочные пассивы (кредиторская задолженность и

прочие пассивы);

П2 — краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные

средства);


Глава 6
ПЗ — долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства);

П4 — постоянные пассивы (статьи из раздела 1 пассива «Источни­ки собственных средств»; для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму статьи «Расходы будущих периодов»).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 >П1;А2>П2;АЗ>ПЗ;А4<П4.

Ликвидность можно определить с помощью ряда коэффициентов: коэффициент абсолютной ликвидности:
Кал=

нормативное значение 0,05-0,2;

Коэффициент быстрой ликвидности:


Кбл=

нормативное значение 0,5-1;

Коэффициент текущей ликвидности:
Ктл=,

нормативное значение 1,5-2.

Кроме данных показателей можно рассчитать коэффициент обес­печенности предприятия собственными средствами:
Кос=.

Финансовый леверидж направлен на повышение рентабельно­сти собственных средств.

4. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА

Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффектив­ностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на один рубль вложенного капитала.
Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта
Речь идет о комплексном понятии, включающем в себя движение оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов.

Эффективность использования оборотных средств характеризу­ется их оборачиваемостью. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях (оборачи­ваемость оборотных средств в днях) или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

Продолжительность одного оборота (оборачиваемость обо­ротных средств в днях) представляет собой отношение среднего ос­татка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период:

Z=

где Z — оборачиваемость оборотных средств в днях; О — средний остаток оборотных средств, руб.; t — число дней анализируемого периода (90, 360); В — выручка от реализации за анализируемый период, руб.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств харак­теризует размер объема выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств:

Ко=

где Ко— коэффициент оборачиваемости, обороты.

Обратным к коэффициенту оборачиваемости оборотных средств является коэффициент загрузки средств в обороте.

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Эффективность использования основных фондов измеряется по­казателями фондоотдачи и фондоемкости.

Фондоотдача основных фондов определяется отношением объема выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимо­сти основных фондов.

Фондоотдача нематериальных активов определяется отно­шением объема выручки к среднегодовой стоимости нематериаль­ных активов. Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эф-
Глава 6
фективности использования основных фондов и нематериальных активов.

Фондоемкость есть величина, обратная фондоотдаче.

Капитал в целом представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов. Рентабельность капи­тала может быть выражена следующей формулой, характеризую­щей его структуру:
R= Ч ,
где R — уровень рентабельности капитала, %; П — балансовая при­быль, руб.; Т — выручка, руб.; Ко — коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты; Ф — фондоотдача основных фондов; Фн— фондоотдача нематериальных активов.

Одной из возможностей капитала приносить доход не ниже га­рантированного банком может являться цена хозяйствующего субъекта, известного под названием «цена фирмы». Это комплекс­ный показатель, отражающий доходность, перспективы развития и положение хозяйствующего субъекта на рынке.

Цена фирмы определяется по формуле:

Ц=- К
где Ц — цена фирмы, руб.; Ч — годовая чистая прибыль, руб.; П — размер банковского процента в долях единицы; К — балансовая сто­имость активов, руб.

5. АНАЛИЗ УРОВНЯ САМОФИНАНСИРОВАНИЯ

Самофинансирование означает финансирование за счет соб­ственных источников: амортизационных отчислений и прибыли.

Уровень самофинансирования оценивается с помощью коэффи­циента самофинансирования:

К=
Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта

где П — прибыль, направляемая в фонд накопления, руб.; А — амортизационные отчисления, руб.; К — заемные средства, руб.; 3 — кредиторская задолженность и другие привлеченные сред­ства, руб.

Данный коэффициент показывает соотношение источников фи­нансовых ресурсов, т. е, во сколько раз собственные источники фи­нансовых ресурсов превышают заемные и привлеченные средства, а также характеризует определенный запас финансовой прочности хозяйствующего субъекта. Чем больше величина этого коэффици­ента, тем выше уровень самофинансирования.

6. АНАЛИЗ ВАЛЮТНОГО САМОФИНАНСИРОВАНИЯ И САМООКУПАЕМОСТИ

Валютное самофинансирование есть частный случай самофи­нансирования, поэтому оно базируется на тех же принципах, что и самофинансирование вообще.

Анализ финансового состояния также может проводиться с по­мощью следующих основных приемов: сравнение, сводка и группи­ровка, цепные подстановки, прием разниц.

Планирование финансовых показателей осуществляется посредством определенных методов.

Методы планирования — это конкретные способы и приемы расчетов показателей. При планировании финансовых показателей могут применяться следующие методы: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых реше­ний, экономико-математическое моделирование.

Нормативный метод планирования заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъек­та в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборот­ных средствах и др.

Расчетно-аналитический метод планирования заключает­ся в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого пока­зателя. Данный метод планирования используется при отсутствии
Глава 6

технико-экономических нормативов, а взаимосвязь между показа­телями может быть установлена не прямо, а косвенно на основе ана­лиза их динамики и связей. В основе этого метода лежит приме­нение экспертной оценки. Расчетно-аналитический метод широко применяется при планировании суммы прибыли и доходов, при определении величины отчислений от прибыли в фонды накопле­ния, потребления, резервный и т. п.

Метод оптимизации плановых решений сводится к разработ­ке нескольких вариантов плановых расчетов с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут применяться разные критерии выбора: минимум приведенных затрат, максимум приве­денной прибыли, минимум текущих затрат и т. п.

Балансовый метод заключается в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Применяется прежде всего при планировании распределения прибыли и других финансо­вых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды.

Экономико-математическое моделирование заключается в том, что оно позволяет найти количественное выражение взаимо­связей между финансовыми показателями и факторами, их опреде­ляющими. Эта связь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное математическое описа­ние экономического процесса, т. е. описание факторов, характери­зующих структуру и закономерности изменения данного экономи­ческого явления с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т. п.).

В модель включаются только основные (определяющие) факторы. Модель может строиться по функциональной или корреляционной связи. Функциональная связь выражается уравнением вида:

У = F(Хi)

где У — показатель; Xi — факторы.

В экономико-математическую модель должны включаться не все, а только основные факторы. Проверка качестве моделей произво­дится практикой. Практика применения моделей показывает, что сложные модели со множеством параметров оказываются зачастую непригодными для практического использования.
Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта
Финансовый план хозяйствующего субъекта представляет собой баланс его доходов и расходов. В состав доходов включаются прежде всего доходы, получаемые за счет устойчивых источников собственных средств. При необходимости в доходную часть включа­ются суммы, получаемые за счет заемных средств. К устойчивым источникам собственных доходов относятся прибыль, амортизационные отчисления, отчисления в ремонтный фонд, кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта. Цель составления финансового плана состоит в увязке доходов с необходимыми расходами.

Финансовый план бывает пятилетним, годовым, квартальным, оперативным. Пятилетний финансовый план составляется как раз дел бизнес-плана.

Бизнес-план представляет собой прогноз на пять лет предпринимательской деятельности, разработку ориентиров и реального плана финансово-коммерческих мероприятий. Задачей бизнес-пла­на является выявление проблем, с которыми столкнется предприниматель при реализации своих целей в изменчивой, неопределенной, конкурентной хозяйственной среде, и определение конкретных путей решения этих проблем.
ТЕРМИНЫ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ

ПОДБЕРИТЕ КАЖДОМУ ТЕРМИНУ ЕГО ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Термины

1. Рентабельность

2. Точка безубыточности

3. Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта

4. Реальные активы

5. Коэффициент автономии

6. Коэффициент финансовой устойчивости

7. Ликвидность

8. Эффективность капитала

9. Оборачиваемость

10. Период оборота

11. Фондоотдача

12. Производительность труда

13. Самофинансирование

14. Финансовый план

15. Переменные затраты
Определения

а) Продолжительность прохождения средств отдельных стадий производства и обращения.

б) Реально существующее собственное имущество и финансо­вые вложения по их действительной стоимости.

в) Величина прибыли, приходящаяся на один рубль вложенного капитала.

г) Баланс доходов и расходов.

д) Отношение выручки от реализации продукции к средней сто­имости основных фондов.

е) Доходность производственно-торгового процесса.

ж) Доля собственных средств в общей сумме источников,

з) Отношение выручки от реализации продукции к среднеспи­сочной численности работников,

и) Соотношение собственных и заемных средств.

Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта
к) Способность предприятия за счет собственных средств по­крыть средства, вложенные в активы, а также расплачиваться в срок по своим обязательствам.

л) Способность хозяйствующего субъекта быстро погашать свою задолженность.

м) Финансирование за счет собственных источников.

н) Издержки, сумма которых изменяется пропорционально изме­нению объема выручки от реализации продукции.

о) Показывает предельную сумму выручки от реализации про­дукции, ниже которой деятельность хозяйствующего субъек­та будет убыточной.

ТЕСТЫ

ВЫБЕРИТЕ ОДИН ПРАВИЛЬНЫЙ ОТВЕТ

ИЗ ПРЕДЛАГАЕМЫХ ВАРИАНТОВ

  1. Существует ли разница между понятиями ликвидность акти­вов и ликвидность баланса?

а) да;

б) нет.

  1. Какова ликвидность материально-производственных запасов?

а) наиболее ликвидная статья среди статей оборотных акти­вов;

б) наименее ликвидная статья среди статей оборотных акти­вов.

  1. Является ли абсолютно ликвидным баланс, если А11, А22, А33, А44?

а) да;

б) нет.

  1. Какая группа активов обладает большей ликвидностью?

а) нематериальные активы;

б) краткосрочные финансовые вложения.

  1. Что такое финансовый леверидж?

а) повышение рентабельности инвестирования собствен­ных средств;

б) понижение риска финансовой деятельности.

Глава 6


  1. К какому виду планирования относится бизнес-план?

а) текущему;

б) долгосрочному.

  1. Как называется метод расчета плановых показателей, если планируемая величина показателя заключается в определе­нии количественного выражения взаимосвязей между финан­совыми показателями и факторами, их определяющими?

а) расчетно-аналитический метод;

б) экономико-математическое моделирование;

в) нормативный метод.

  1. Как называется метод расчета плановых показателей, если планируемая величина рассчитывается на основе анализа до­стигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде?

а) нормативный;

б) расчетно-аналитический;

в) экономико-математическое моделирование.

9. Что такое порог рентабельности?

а) выручка от реализации, при которой предприятие имеет нулевую прибыль;

б) выручка от реализации, соответствующая достигнутому в отчетном периоде уровню прибыли.

10 По какой формуле рассчитывается коэффициент финансовой устойчивости?

а) К=З
б) К=

ВЕРНО/НЕВЕРНО ДАННОЕ ВЫРАЖЕНИЕ (АА/НЕТ)

1. Источником информации для анализа финансового состояния предприятия является оперативная отчетность.

2. В отчете о финансовых результатах содержится информация о затратах предприятия.

Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта
3. Информация, содержащаяся в бухгалтерской отчетности, яв­ляется открытой информацией.

4. Способ разниц является одним из приемов анализа финансо­вого состояния.

5. Порог рентабельности и точка безубыточности — это разные понятия.

6. Рентабельность продукции — это качественный показатель.

7. Условно-постоянные — это затраты, сумма которых изменя­ется пропорционально изменению объема выручки от реали­зации продукции.

8. Точка безубыточности — это точка, в которой денежные дохо­ды равны денежным расходам.

9. К реальным активам относятся нематериальные активы, из­нос основных фондов и материалов, использование прибыли, заемные средства.

10. Ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса.

11. Дебиторская задолженность — это наиболее ликвидная ста­тья активов.

12. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оп­латы.

13. Коэффициент оборачиваемости средств — фондоотдача обо­ротных средств.

14. Коэффициент оборачиваемости средств характеризует затра­ты оборотных средств для получения одного рубля реализован­ной продукции.

15. Капитал — это сумма оборотных средств, основных фондов и нематериальных активов.

ЗАДАЧИ

ЗАДАЧА 1

На основе данных анализа ликвидности баланса хозяйствующе­го субъекта (табл. 1) определите:

1) коэффициент абсолютной ликвидности;

2) коэффициент быстрой ликвидности;

3) коэффициент текущей ликвидности;
Глава 6
Дайте оценку анализу ликвидности баланса хозяйствующего субъекта.
Таблица 1. Анализ ликвидности баланса хозяйствующего субъекта млн руб.

Актив

Пассив

Платежный

излишек (недостаток)




начало года

конец года




начало года

конец года

начало года

конец года

Наиболее

ликвидные

активы

600

700

Наиболее

срочные

пассивы

200

350







Быстро

реализуемые

активы

300

380

Кратко­срочные пассивы

20

10







Медленно

реализуемые

активы

2500

2530

Долгосроч­ные пассивы

70

50







Трудно

реализуемые

активы

25500

25570

Постоян­ные пассивы

28610

28770







Баланс







Баланс













ЗАДАЧА 2

Определите значение коэффициента обеспеченности предприя­тия собственными средствами и дайте его оценку, если постоянные пассивы — 500 млн руб., наиболее ликвидные активы — 120 млн руб., быстро реализуемые активы — 170 млн руб., медленно реализуемые активы — 280 млн руб., трудно реализуемые активы — 300 млн руб.

ЗАДАЧА3

Рассчитайте необходимые показатели (табл. 2), проанализируй­те оборачиваемость оборотных средств предприятия, а также опре­делите величину высвобождения (или дополнительного вовлече­ния) денежных средств из оборота (в оборот) в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств.
Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта
Таблица 2. Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия

Показатели

Базисный

Отчетный

Изменение

Выручка от реализации, тыс.

руб.

36000

38700




Количество дней анализируемого периода

90

90




Однодневная выручка от реализации, тыс. руб.










Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.

12400

14190




Продолжительность одного оборота, дней










Коэффициент оборачиваемости средств, обороты










Коэффициент загрузки средств в обороте











ЗАДАЧА4

Рассчитать срок окупаемости, и определить какой проект пред­почтительнее.

Рассмотрим два проекта с неравномерными притоками денеж­ных средств (см. табл. 3), определенными после налогообложения. Предположим, что стоимость каждого составляет 500 млн руб.

Год

А (млн руб.)

Б (млн руб.)

1

50

180

2

110

150

3

150

130

4

190

120

5

230

110

6

270

90

Глава 6
ЗАДАЧА 5

Рассчитайте необходимые показатели и произведите факторный анализ рентабельности капитала хозяйствующего субъекта (табл. 4). В процессе анализа определите степень влияния на уровень рента­бельности капитала следующих факторов:

а) размера прибыли на рубль выручки;

б) коэффициента оборачиваемости оборотных средств;

в) фондоотдачи основных фондов;

г) фондоотдачи нематериальных активов.
Таблица 4. Анализ рентабельности капитала хозяйствующего субъекта

Показатели

Базисный

Отчетный

Изменение

Прибыль, тыс. руб.

11520

13608




Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

72000

84000




Размер прибыли в расчете на один рубль выручки, руб.










Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.

6000

6462




Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.

45000

46668




Среднегодовая стоимость нематериальных активов, тыс. руб.

480

600




Общая сумма капитала, тыс. руб.










Уровень рентабельности капитала, %










Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты










Фондоотдача основных фондов, тыс.

руб.










Фондоотдача нематериальных активов, тыс. руб.











ЗАДАЧА 6

Рассчитайте экономико-математическую модель зависимости прибыли от выручки (табл. 5).

Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта
Репрезентативность полученных показателей модели проверьте путем расчетов среднего квадратичного отклонения полученных показателей от фактических данных и коэффициента вариации. Определите плановую сумму прибыли на плановый квартал.
Таблица 5. Расчет экономико-математической модели зависимости

прибыли от выручки


Кварталы отчетного периода

Прибыль (у),

млн руб.

Выручка (х),

млн руб.

1

25

90

2

27

97

3

23

88

4

24

89

Итого







Сумма выручки от реализации продукции на плановый квартал планируется повысить на 10 % от четвертого квартала.

ЗАДАЧА 7

Рассчитайте цену хозяйствующего субъекта (цену фирмы) и вы­берите наиболее перспективный на рынке хозяйствующий субъект. Критерием выбора является наибольшая цена хозяйствующего субъекта.

Хозяйствующий субъект А имеет годовую чистую прибыль 1500 тыс. руб. и балансовую стоимость активов 1200 тыс. руб. Хозяйству­ющий субъект Б имеет годовую чистую прибыль 3000 тыс. руб. и балансовую стоимость активов 4500 тыс. руб. Размер ставки ссуд­ного банковского процента равен 45 % годовых.

ЗАДАЧА8

Рассчитайте балансовую стоимость активов хозяйствующего предприятия.

Хозяйствующий субъект имеет годовую чистую прибыль 3150 тыс. руб. У него высокий рыночный рейтинг, и цена фирмы на рынке составляет 6000 тыс. руб. Размер ставки ссудного банковского про­цента равен 45 % годовых.
Глава 6
ЗАДАЧА9

Рассчитав необходимые показатели, выберите наиболее рента­бельный вид вложения капитала. По варианту А при капиталовложе­ниях 1290 тыс. руб. прибыль составит 555 тыс. руб. По варианту Б при капиталовложениях 1620 тыс. руб. прибыль составит 660 тыс. руб.
КРИПТОГРАММА НА ВЕСЬ МАТЕРИАЛ КНИГИ




9

























16




























13



















5




7







10










15







18










6




8
















17




1































14
















2




4



















11

12

























3







































































































































































































































































































































Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта


  1. Среднее взвешенное из квадратов отклонений действитель­ных результатов от средних ожидаемых.

  2. Обязательный взнос в бюджет.

  3. Способ осуществления планирования финансовых показате­лей с помощью норм и нормативов.

  4. Государственное пособие предприятиям для покрытия убыт­ков или других целей.

  5. Свод ставок премии, которыми руководствуются страховые общества при приеме на страхование соответствующих рис­ков, в основном по неморским видам страхования.

  6. Совокупность имущественных прав хозяйствующего субъек­та, принадлежащие ему основные средства, оборотные сред­ства и др.

  7. Результат предвидения изменений финансового состояния хозяйствующего субъекта.

  8. Отношения, возникающие при денежном потоке и представ­ляющие собой экономическую категорию.

  9. Особые льготы, предоставляемые одним государством друго­му на началах взаимности или в одностороннем порядке.

  10. Юридическое или физическое лицо, которое при вложении капитала, большей частью чужого, думает о минимизации риска

  11. Экономическая категория, выражающая событие, которое мо­жет произойти или не произойти.

  12. Форма финансового обеспечения воспроизводственных за­трат, при которой расходы хозяйствующего субъекта покры­ваются за счет банковских ссуд, предоставляемых на началах платности, срочности и возвратности.

  13. Должник.

  14. Рассеивание инвестиционного риска, т. е. распределение ин­вестируемых средств между различными объектами вложе­ния, которые непосредственно не связаны между собой.

  15. Заем, предоставляемый хозяйствующему субъекту или граж­данину.

  16. Способность хозяйствующего субъекта быстро погашать свою задолженность.

Глава 6


  1. Финансовые ресурсы в денежной форме, предназначенные для развития производственно-торгового процесса.

  2. Форма образования и расходования денежных фондов для обеспечения и функционирования государственной власти; финансовый план страны или другого административно-тер­риториального образования.

Зашифрованное слово обозначает элемент финансового самообеспечения хозяйствующего субъекта, основной прием рыночной экономики.

ОТВЕТЫ и РЕШЕНИЯ
1   2   3   4   5   6   7


Учебный материал
© bib.convdocs.org
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации