Опарин Ю.А., Мальцев В.Н. Финансовые аспекты деятельности торговой фирмы: Учебное пособие - файл n1.doc

Опарин Ю.А., Мальцев В.Н. Финансовые аспекты деятельности торговой фирмы: Учебное пособие
скачать (702 kb.)
Доступные файлы (1):
n1.doc702kb.19.11.2012 18:10скачать

n1.doc

  1   2   3   4   5   6   7   8
Опарин Ю.А., Мальцев В.Н.


ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ТОРГОВОЙ ФИРМЫ

Учебное пособие


Омск 1999
Содержание

Введение..…………………………………………………………………..2

1. Финансы………………………………………………….………………2

1.1.Социально – экономическая сущность и функции финансов….3

1.2.Финансовая система РФ, ее состав.………………….…….…….4

1.3.Государственные финансы: управление, политика и контроль..6

1.4.Финансы коммерческих фирм……………..……..….…………..9

1.4.1. Сущность фирменных финансов….….....………….…….9

1.4.2. Планирование финансов………………………..……….10

      1. Доходы фирмы ………………………………….……13

      2. Формирование и планирование прибыли.………..…16

      3. Эффективность коммерческой сделки.………..…….19

      4. Управление финансами….……….………………..…22

      5. Оценка финансового состояния фирмы.…….….… ..25

      6. Анализ финансового состояния фирмы..…………….28

1.4.9. Несостоятельность (банкротство) фирмы ….……..28

2.Кредит……. .………………………………………………………………...31

2.1. Сущность, основные принципы и функции кредита…………….. .31

2.2. Виды и классификация кредита.……………………..……………..33

    1. Оценка целесообразности кредитования заемщика.………..37

2.4. Анализ кредитов банков……………………………………………..

3. Риск и страхование деятельности..………………………..……..….……55

    1. Хозяйственный риск, его сущность..……………………………….55

3.2.Виды потерь и риска ……..…………………………....………..……56

    1. Показатели риска и методы его оценки……..…...…….……...60

    2. Страхование ……………………………..………….……….….63

    3. Классификация и виды страхования…..…..………….……….64

    4. Перестрахование…………………….…………..………….…..66

Библиографический список…………………………………………67


Денежная и финансово-кредитная системы - один из секторов экономики, где наиболее эффективно работают рыночные механизмы.

Финансовая система оказывает существенное воздействие на рост валового внутреннего продукта и его главную цель - национальный доход, на развитие отраслей народного хозяйства. Главный критерий деятельности фирм всех форм собственности - их прибыль.

Экономическая политика государства реализуется в основном с помощью финансово-кредитных рычагов.

Поэтому в данной дисциплине рассматриваются вопросы денег, денежного обращения, финансов, финансовой системы, кредита, кредитной системы.

Денежно-кредитные и финансовые проблемы рассматриваются в их взаимосвязи и взаимообусловленности.

Задачи данного курса:

глубоко изучить содержание основных финансово-кредитных категорий,

приобрести знания для использования их в практике финансово-кредитной работы,

научиться анализировать проблемы в области финансов и кредита и находить направления их решения.

1. ФИНАНСЫ


Любая фирма для поддержания своей текущей деятельности нуждается в финансах.

Финансы фирмы – это совокупность экономических отношений, возникающих в процессе производства, распределения и использования совокупного общественного продукта. Финансы связаны с образованием, распределением и использованием денежных накоплений и финансовых ресурсов. Поэтому финансы – это экономические отношения, реализуемые посредством денег, т.е. представляют собой денежные отношения.

Для обеспечения воспроизводственных процессов с помощью финансов создаются денежные фонды целевого назначения, используемые для производственных нужд, социальных и личных потребностей работающих.

В бизнесе, как и в любой сфере деятельности, имеют дело с системами.

Под системой понимается совокупность взаимодействующих элементов, составляющих целостное единое образование, имеющее новые свойства, которые отсутствуют у её элементов.

Элементы развиваются и функционируют в рамках системы, поэтому их свойства подчинены свойствам системы в целом.

Для управления системой необходимо установление и практическое использование общего свойства её элементов.

Товарно-денежные отношения тоже система. Общим свойством в этой системе является стоимость.

В качестве подсистем в нее входят отношения по использованию стоимости в товарной форме (условно - система товарных отношений) и отношений по использованию стоимости в её денежной форме (условно - система денежных отношений).

В сферу регулирования первой подсистемы (товарных отношений) входит весь комплекс проблем, связанных с движением товара с помощью цен от производства до распределения.

В сферу второй - регулирование движения денег от их эмиссии, распределения и перераспределения до изъятия их из обращения.

Каждый товар как продукт конкретного и абстрактного труда представляет собой единство потребительской стоимости и стоимости. Это единство предопределяет неразрывную связь товарной и денежной стоимости. В то же время в сфере обращения, т.е. на рынке, имеет место самостоятельное движение товарной и денежной форм стоимости.

В системе денежных отношений целесообразно выделить подсистемы ФИНАНСОВЫХ и КРЕДИТНЫХ отношений, имеющих ту особенность, что деньги в них используются не только в функции меры стоимости, но и как средство платежа или средство обращения, т.е. выступают как реальные деньги.

Самостоятельное движение денег позволяет характеризовать финансы в широком смысле как экономические отношения, возникающие в процессе движения реальных денег.


    1. СОЦИАЛЬНО - ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ

И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ
Сущность финансов, закономерности их развития, сфера товарно - денежных отношений, которую они охватывают в процессе общественного воспроизводства, определяется экономическим строем, природой и функциями государства.

Финансовые отношения охватывают:

Следовательно, ФИНАНСЫ - это экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств для выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства.

Сущность финансов проявляется в распределительной и контрольной функциях.

Распределение национального дохода заключается в создании основных, или первичных доходов: зарплата работающих в сфере материального производства; доходы фирм сферы материального производства.

Перераспределение национального дохода связано с межотраслевым и территориальным перераспределением средств в интересах наиболее эффективного и рационального использования доходов и накоплений фирм. Перераспределение происходит между производственной и непроизводственной сферами, отраслями материального производства, отдельными регионами страны, формами собственности и отдельными группами населения.

Контрольная функция финансов - контроль расходования валового национального продукта по соответствующим фондам и по целевому назначению.

Помимо названных функций, финансы выполняют также регулирующую функцию. Она связана с вмешательством государства через финансы в процесс воспроизводства (налоги, государственные расходы, кредит).

Функции финансов реализуются через финансовый механизм, который включает:


1.2. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА РФ, ЕЁ СОСТАВ

Понятие “финансовая система” является развитием более общего понятия “финансы”. Как отмечалось, финансы выражают экономические общественные отношения. Однако, в каждом звене финансов эти отношения проявляются по-разному, имеют свою специфику. Каждое звено финансов имеет свои, присущие ему функции, определенным образом влияет на процесс воспроизводства.

Таким образом, каждое звено финансовой системы представляет собой определенную сферу финансовых отношений, а финансовая система в целом - совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств.

Другими словами, финансовая система - это система форм и методов образования, распределения и использования фондов денежных средств государства и фирм.

Финансовая система РФ включает следующие звенья:

  1. государственную бюджетную систему,

2. внебюджетные специальные фонды,

3. государственный кредит,

4. фонды страхования,

5. финансы фирм различных форм собственности.

Первые три блока финансовых отношений относятся к централизованным финансам и используются для регулирования экономики и социальных отношений на макроуровне. Финансы фирм - децентрализованные финансы и используются для регулирования и стимулирования экономики и социальных отношений на микроуровне.

1. По закону “Об основах бюджетного устройства и бюджетного процесса в РСФСР” от 10.10.91 г. Бюджетная система РФ включает :

Все эти бюджеты функционируют автономно. Местные бюджеты своими доходами и расходами не входят в бюджеты субъектов федерации, а бюджеты субъектов федерации не входят в федеральный бюджет.

2. Внебюджетные специальные фонды включают большое количество фондов социального и производственного назначения. Они имеют строго целевое назначение - расширить социальные услуги населению, стимулировать развитие отсталых отраслей инфраструктуры, обеспечить дополнительными ресурсами приоритетные отрасли экономики.

Среди них - Пенсионный фонд, фонд социального страхования, Государственный фонд занятости населения, Федеральный и территориальный фонды обязательного медицинского страхования и др.

3.Государственный кредит - особая форма кредитных отношений между государством и юридическими и физическими лицами. При которых государство выступает главным образом в качестве заёмщика средств. Верхний предел государственного внутреннего долга определяет Федеральное собрание при утверждении федерального бюджета на предстоящий год.

В рыночных отношениях имущественное, личное страхование и страхование ответственности играют большую роль, поскольку степень страхового риска вызванного спадами производства, политической нестабильностью, стихийными бедствиями, велика. В этом бизнесе наряду с государственными страховыми организациями существуют акционерные страховые компании, получившие лицензии на проведение страховых операций.

Финансы фирм различных форм собственности составляют основу финансов, т.к. здесь формируется преобладающая часть финансовых ресурсов Фирмы обладают реальной финансовой независимостью, самостоятельно распределяют выручку от реализации продукции, по своему усмотрению распоряжаются своей прибылью, формируют производственные и социальные фонды, изыскивают необходимые им средства для инвестирования, используя в том числе и ресурсы финансового рынка.
1.3.ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ФИНАНСЫ: УПРАВЛЕНИЕ,

ПОЛИТИКА И КОНТРОЛЬ
В управлении финансами в РФ участвуют:

Высшие законодательные органы власти - Федеральное собрание в составе Государственной Думы и Совета Федерации. Их функции:

  1. рассматривают и утверждают федеральный бюджет РФ и утверждают отчёт о его исполнении;

  2. рассматривают законы о налогах, сборах и обязательных платежах,

  3. устанавливают предельный размер государственного внутреннего и внешнего долга.

Министерство финансов и его органы на местах решают задачи:

Функции Минфина РФ:

В составе Минфина : бюджетный департамент ( проект федерального бюджета), отраслевые департаменты финансирования промышленности ; строительства и строительной индустрии; транспортных систем и связи; сельского хозяйства, пищевой промышленности и охраны природы; оборонного комплекса и др.; Главное управление федерального казначейства (отвечает за кассовое исполнение бюджета).

Министерство по налогам и сборам РФ и его инспекции на местах контролируют правильное исчисление, полноту и своевременность взносов в бюджет всех обязательных платежей.

Федеральная служба налоговая полиция РФ :

Государственный таможенный комитет РФ :

В целом таможенные органы контролируют соблюдение налогового законодательства при пересечении товарами границы РФ, правильность исчисления и уплату таможенных пошлин.

Основные методы финансового управления :

Совокупность государственных мероприятий по использованию финансовых отношений для выполнения государством своих функций представляет собой финансовую политику.

Содержание финансовой политики охватывает комплекс мероприятий:

  1. разработку общей концепции финансовой политики, определение её основных направлений, целей, главных задач;

  2. создание адекватного финансового механизма;

  3. управление финансовой деятельностью государства и других субъектов экономики.

Основу финансовой политики составляют стратегические направления, которые определяют долгосрочную и среднесрочную перспективу использования финансов и предусматривают решение главных задач, вытекающих из особенностей функционирования экономики и социальной сферы страны. Одновременно с этим государство производит выбор текущих тактических целей и задач использования финансовых отношений. Они связаны с основными проблемами, стоящими перед государством, в области мобилизации и эффективного использования финансовых ресурсов, регулирования экономических и социальных процессов и стимулирования передовых направлений развития производительных сил, отдельных территорий и отраслей экономики.

При помощи финансового механизма реализуется вся деятельность государства в области финансов. Финансовый механизм появляется в финансовой политике. К элементам финансового механизма относятся: формы финансовых ресурсов, методы их формирования; система законодательных норм и нормативов, используемых при определении доходов и расходов государства, организации бюджетной системы, финансов фирм и рынка ценных бумаг.

Финансовый механизм разделяется на директивный и регулирующий.

Директивный финансовый механизм, как правило, разрабатывается для финансовых отношений, в которых непосредственно участвует государство. В его сферу включаются налоги, государственный кредит, расходы бюджета, бюджетное финансирование, организация бюджетного устройства и бюджетного процесса, финансовое планирование.

В этом случае государством детально разрабатывается вся система финансовых отношений, обязательная для всех его участников. В ряде случаев директивный финансовый механизм может распространяться и на другие финансовые отношения, в которых государство непосредственно не участвует. Такие отношения либо имеют большое значение для реализации всей финансовой политики (рынок корпоративных ценных бумаг), либо одна из сторон этих отношений - агент государства (финансы государственных предприятий).

Регулирующий финансовый механизм определяет основные “правила игры” в конкретном сегменте финансов, не затрагивающем прямо интересов государства. В этом случае государство устанавливает общий порядок использования финансовых ресурсов, остающихся в распоряжении фирм, а фирмы самостоятельно разрабатывают формы, виды денежных фондов, направления их использования.

Задачи финансовой политики :

  1. обеспечение условий для формирования максимально возможных финансовых ресурсов,

  2. установление рационального точки зрения государства распределения и использования финансовых ресурсов,

  3. организация регулирования и стимулирования экономических и социальных процессов финансовыми методами,

  4. выработка финансового механизма и его развитие в соответствии с меняющимися целями и задачами стратегии,

  5. создание эффективной и максимально деловой системы управления финансами.

Финансовая политика - составная часть экономической политики государства. В ней концентрируются главные направления развития народного хозяйства, определяется общий объём финансовых ресурсов , их источники и направления использования, разрабатывается механизм регулирования и стимулирования финансовыми методами социально-экономических процессов.

При выработке финансовой политики исходят из конкретных особенностей исторического развития общества, учитывают специфику внутренней и международной обстановки, реальные экономические и финансовые возможности страны. Учёт текущих особенностей дополняют изучением опыта использования финансового механизма, новых тенденций развития , а также мирового опыта.

В процессе проведения финансовой политики важно обеспечить её взаимосвязь с другими составными частями экономической политики - кредитной, ценовой, денежной.

Развитие государства связано с изменением финансовой политики. Использование того или иного типа финансовой политики связано с особенностями текущего этапа развития экономики и социальной сферы, интересами правящих партий и социальных групп и господствующими теоретическими концепциями, влияющими на экономический и политический курс государства. Всё это обеспечивает сохранение и развитие существующей в данном государстве системы общественных отношений.

Можно выделить следующие основные типы финансовой политики, применявшихся различными государствами :

До конца 20 -х годов двадцатого столетия основной тип финансовой политики большинства стран - классический вариант, основанный на трудах А. Смита и Д. Рикардо и их последователей. Он предусматривал невмешательство государства в экономику, сохранение свободной конкуренции, использование рыночного механизма как главного регулятора хозяйственных процессов. Следствием этого было ограничение государственных налогов и расходов, обеспечение условий для формирования и использования равновесного (сбалансированного) бюджета.

Финансовый механизм строился исходя из этих целей финансовой политики. Государство стремилось к уменьшению расходов бюджета, сводившихся в основном к расходам на военные цели, выплату процентов по государственному долгу и его погашению и управлению. Система налогообложения должна была создать необходимое поступление средств для обеспечения сбалансированного бюджета государства, причём система налогов строилась в основном на косвенных и имущественных налогах, которые были достаточно просты и эффективны с точки зрения механизма из взимания.

Система управления финансовой деятельностью была проста и сосредоточивалась ,как правило, в одном органе управления - министерстве (казначействе).

В конце 20-х годов при обострении комплекса экономических, политических и социальных проблем большинства государств переходят к регулирующей финансовой политике, основанной на экономической теории Дж. Кейнса и его последователей

Основными инструментами вмешательства в экономику становятся государственные расходы, за счёт которых формируется дополнительный спрос. Поэтому государственные расходы обеспечивают рост предпринимательской деятельности, увеличение национального дохода и способствуют ликвидации безработицы путём финансирования создания новых рабочих мест.

Главным механизмом регулирования становится подоходный налог, обеспечивающий изъятие у экономических субъектов доходов, используемых в виде сбережений, что позволяет обеспечить сбалансированность бюджета государства при высоком уровне расходов.

Большие внимание в финансовом механизме уделяется системе государственного кредита, на основе которого строится политика дефицитного финансирования. Государство активно развивает применение долгосрочных и среднесрочных займов. Рынок ссудных капиталов становится вторым по значению источником доходов бюджета, а дефицит бюджета используется для регулирования экономики.

Система управления финансами теперь включает несколько самостоятельных специализированных органов, занимающихся планированием бюджета и бюджетных расходов, их финансированием, контролем за поступлением налогов, управлением государственным долгом.

В 70-х годах регулирование экономики становится многоцелевым : кроме экономического роста и занятости, государство регулирует денежное обращение, валютный курс, социальные факторы экономики, структурную перестройку хозяйства.

Финансовый механизм исходит в этих условиях из необходимости сокращения перераспределения национального дохода через финансовую систему, снижения бюджетного дефицита, стимулирования роста сбережений как источника производственного инвестирования. Важная роль отводится налогам.

Планово-директивная финансовая политика основана на государственной собственности на средства производства, что позволяет прямое директивное руководство всеми сферами экономики и социальной жизни, в том числе и финансами. Цель финансовой политики в этих условиях - максимальная концентрация финансовых ресурсов у государства (в первую очередь у центральных органов власти и управления) для их последующего перераспределения в соответствии основными направлениями государственного плата.

Регулирование использования денежных доходов населения производилось при помощи подоходного налога. Часть средств изымалась путём размещения государственных займов.

Расходы бюджетов определялись исходя из приоритетов, установленных государственным планом.

Управление финансами производилось Министерством финансов, которое занималось всеми вопросами использования финансового механизма в народном хозяйстве.

Финансовый контроль - это контроль со стороны законодательных и исполнительных органов власти, а также специально созданных органов за финансовой деятельностью всех экономических субъектов (государства, фирм, организаций). Он включает контроль за соблюдением финансово-хозяйственного законодательства в процессе формирования и использования фондов денежных средств; оценку экономической эффективности финансово-хозяйственных операций и целесообразности произведенных расходов.

Финансовый контроль - стоимостный контроль, поэтому в отличии от других видов контроля он имеет место во всех сферах общественного воспроизводства и сопровождает весь процесс движения денежных фондов , включая и стадию осмысления финансовых результатов.

Так как финансовая система государства охватывает все виды денежных фондов, финансовый контроль многоуровневый и всесторонний.

Финансовый контроль можно условно классифицировать по разным критериям:

  1. время проведения:

  1. субъекты контроля:

  1. сфера финансовой деятельности:

  1. форма проведения:

Финансовый контроль выполняют :

  1. счётная палата РФ,

  2. президент,

  3. правительство,

  4. министерство финансов РФ,

  5. Контрольно-ревизионное управление (КРУ) и Федеральное казначейство,

  6. Государственная налоговая служба,

  7. Федеральная служба страхового надзора (Росстрахнадзор),

  8. Центральный Банк России (ЦБР) - Департамент банковского надзора,

  9. ведомственный надзор.

Рассмотрим функции некоторых органов :

В Государственной Думе и Совете Федерации контрольные функции выполняют специальные комитеты и комиссии.

Счётная палата РФ ведет контроль федеральной собственности и федеральных денежных средств. Контролю со стороны счётной палаты подлежат все юридические лица : государственные органы и учреждения, включая государственные внебюджетные фонды и ЦБР; органы местного самоуправления, коммерческие банки, страховые компании и другие коммерческие фонды и негосударственные некоммерческие организации - в части, связанной с получением, перечислением и использованием ими средств федерального бюджета и внебюджетных фондов, использованием федеральной собственности, а также наличием у них налоговых, таможенных и иных льгот, предоставленных федеральными органами.

Счетная палата обязана также контролировать состояние государственного внутреннего и внешнего долга РФ, деятельность ЦБ РФ по обслуживанию государственного долга; эффективность использования иностранных кредитов и займов, получаемых Правительством РФ, а также предоставление России средств в форме займов и на безвозмездной основе иностранным государствам и международным организациям.

Президентский контроль реализуется путём издания указов по финансовым вопросам, подписания федеральных законов, назначения и освобождения от должности министра финансов РФ; представления Государственной Думе кандидатуры на должность председателя ЦБ РФ.

Контрольное управление Президента РФ взаимодействует со всеми органами исполнительной власти и наделено правом требовать от руководителей государственных органов, организаций и фирм (независимо от формы собственности) представления документов, материалов и любой информации, необходимой для проведения проверок.

Правительство РФ контролирует процесс разработки и исполнения федерального бюджета, проведение единой политики в области финансов, денег и кредита; контролирует и регулирует финансовую деятельность министерств и ведомств; направляет деятельность подведомственных им специальных органов финансового контроля.

Министерство финансов РФ (Минфин) разрабатывает и контролирует проведение финансовой политики ; ведет финансовый контроль в процессе разработки федерального бюджета ; контролирует поступление и расходование бюджетных средств и средств внебюджетных фондов; участвует в проведении валютного контроля; контролирует направление и использование государственных инвестиций, выделяемых на основе решений Правительства РФ и т.д.

Контрольно- ревизионное управление (КРУ) контролируют бюджетные средства на государственных предприятиях и в коммерческих структурах, получающих средства из бюджетов всех уровней и внебюджетных фондов; проверяет финансовую деятельность предприятий, находящихся в муниципальной собственности, а также исполнение смет и соблюдение финансовой дисциплины местными администрациями.

Казначейство призвано проводить государственную бюджетную политику , управлять процессом исполнения федерального бюджета, ведя при этом жесткий контроль за поступлением , целевым и экономным использованием государственных средств. Органы Казначейства имеют право производить проверки различных денежных документов, отчётов и смет в государственных органах, банках; на предприятиях всех форм собственности, использующих средства федерального бюджета и внебюджетных фондов, приостанавливать операции по их счетам в банках и т.д.

Министерство по налогам и сборам - это единая система контроля за соблюдением налогового законодательства, правильностью исчисления, полнотой и своевременностью уплаты налогов и других обязательных платежей.

Федеральная служба страхового надзора (Росстрахнадзор) лицензирует страховую деятельность, регулирует единый страховой рынок, контролирует обоснованность страховых взносов и платежеспособность страховщиков; устанавливает правила формирования и размещения страховых резервов, методику расчёта соотношения между активами и обязательствами страховой фирмы, порядок учёта и формы отчётности по страховой деятельности.

Центральный Банк России организует и контролирует денежно- кредитные отношения в стране; а Департамент банковского надзора ведет надзор за деятельностью коммерческих банков, проверяет соблюдение ими банковского законодательства.

Ведомственный финансовый надзор ведут структурные подразделения министерств и ведомств, других органов государственного управления за финансово- хозяйственной деятельностью подведомственных им организаций, учреждений.

Кроме государственных органов финансового контроля существует негосударственный контроль.

Внутрихозяйственный финансовый контроль проводится самими фирмами, их экономическими службами и может быть двух видов - оперативный и стратегический.

Оперативный контроль производится главным бухгалтером фирмы посредством чёткой организации бухгалтерского учёта и контроля за движением денежных документов, так как подпись главного бухгалтера обязательная на всех денежных документах.

Стратегический финансовый контроль предполагает разработку оптимальных решений по использованию финансовых ресурсов и вложению капитала, обеспечивающих экономическую эффективность и максимизацию прибыли. Он может быть произведен и при участии привлеченных со стороны специалистов по инициативе руководства фирмы или его собственников - учредителей и акционеров.

Для оценки финансовой надёжности и объективности финансового состояния различных коммерческих структур применяется аудиторский контроль. Он призван установить достоверность бухгалтерской и финансовой отчётности и соответствия произведенных финансовых и хозяйственных операций нормативным актам, действующим в РФ; проверить платежно-расчетную документацию, налоговые декларации и другие финансовые обязательства и требования.

Аудиторский финансовый контроль - независимый вневедомственный контроль и может быть обязательным и инициативным. Инициативная проверка производится по решению самого экономического субъекта, а обязательная - в случаях, предусмотренных постановлением Правительства РФ от 7.12.94 г.

Все услуги аудиторских организаций - платные, а результат проверки оформляется в виде заключения аудитора (аудиторской фирмы) по следующим вариантам:


1.4. ФИНАНСЫ КОММЕРЧЕСКИХ ФИРМ
1.4.1.СОДЕРЖАНИЕ ФИНАНСОВ
Финансы фирм и организаций функционируют в сфере материального производства, где в основном создаётся общественный продукт и национальный доход.

Всю совокупность финансовых отношений частных фирм по своему экономическому содержанию можно систематизировать по направлениям:

Финансы фирм выполняют функции распределительную и контрольную и построены на принципах:

  1. хозяйственной самостоятельности,

  2. самофинансирования,

  3. материальной заинтересованности,

  4. материальной ответственности,

  5. обеспечение финансовых резервов.

На организацию финансов фирм оказывают влияние факторы:

Финансы фирм выполняют свои функции с помощью категорий: себестоимость (издержки обращения), цена, выручка, валовой доход, чистый доход, прибыль, амортизация и т.д.

Основа организации финансов фирм - финансовые ресурсы в размерах, необходимых для выполнения хозяйственной и коммерческой деятельности собственника.

Первоначальное формирование этих ресурсов производится при создании фирм путём образования уставного капитала за счёт: акционерного капитала, средств предпринимателя, долгосрочного кредита, бюджетных средств и т.д.
1. 4.2. ПЛАНИРОВАНИЕ ФИНАНСОВ ФИРМЫ
Фирма – самостоятельный экономический субъект рыночной экономики. Она самостоятельно определяет направления и величину своих финансовых ресурсов. Поэтому цель финансового планирования - определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины финансовых показателей.

Задачи планирования финансов:

  1. обеспечение производственно-торгового процесса необходимыми финансовыми ресурсами,

  2. установление финансовых отношений с бюджетом, банком, страховыми организациями и т.д.,

  3. установление путей наиболее рационального вложения капитала и резервов,

  4. увеличение прибыли за счёт эффективного использования денежных средств,

  5. контроль образования и расходования денежных средств и эффективного использования капитала.

Финансы фирмы представлены в её финансовом плане (бюджете). Основной формой финансового плана является баланс доходов и расходов. Он может содержать следующие разделы и основные статьи:

ДОХОДЫ И ПОСТУПЛЕНИЕ СРЕДСТВ:

Выручка от реализации продукции и услуг, в том числе:

а) налог на добавленную стоимость,

б) прибыль от реализации.

  1. Доход от вне реализационных операций.

  2. Прибыль от реализации основных средств и иного имущества.

  3. Амортизация.

  4. Средства ремонтного фонда.

  5. Средства, отчисляемые от себестоимости продукции:

а) на уплату налогов, относимых на себестоимость (издержки обращения),

б) на уплату за воду,

в) на платежи во внебюджетные фонды,

г) на оплату процентов по кредитам.

  1. Прирост устойчивых пассивов.

  2. Излишек оборотных средств на начало планируемого года.

  3. Доход от первоначального выпуска акций.

  4. Прочие.

ИТОГО доходов и поступлений средств.

РАСХОДЫ И ОТЧИСЛЕНИЯ

  1. Затраты на реализованную продукцию и услуги по полной себестоимости, в том числе убытки от реализации.

  2. Налог на добавленную стоимость, уплаченный поставщикам сырья и материалов.

  3. Капитальные вложения.

  4. Затраты на ремонт основных средств.

  5. Прирост норматива собственных оборотных средств.

  6. Отчисления от прибыли в фонды экономического стимулирования.

  7. Арендная плата.

  8. Отчисления в финансовый резерв.

  9. Операционные расходы.

  10. Налог с прибыли.

  11. НДС.

  12. Налог с имущества.

  13. Плата за воду.

  14. Платежи во внебюджетные фонды.

  15. Погашение долгосрочных кредитов банков.

  16. Уплата процентов по полученным кредитам.

ИТОГО расходов, отчислений и платежей.

Финансовые планы по содержанию и назначению (в зависимости от содержания задач и объектов планирования ) разделятся на перспективные, текущие и оперативные планы.

По времени годовой бюджет (план) можно разделить на месячные или квартальные бюджеты (планы).

Невозможно выработать общие правила, устанавливающие степень детализации бюджета. Она зависит от того, насколько высок уровень надежности составляемых расчетов. Кроме того, на каждой конкретной фирме необходимо оценить степень требуемой детализации бюджетов для координации отдельных запланированных действий.

Цели планирования различны на разных фирмах. Функциям планирования может придаваться разное значение в зависимости от вида и размера фирмы.

Финансовый план может служить:

а) экономическим прогнозом,

б) основой для контроля,

в) средством координации,

г) основой для постановки задачи,

д) средством делегирования полномочий.

Организация планирования зависит от величины фирмы. Обычно различают две схемы организации работ по составлению бюджетов (планов): сверху вниз и снизу вверх. По методу сверху вниз работа по составлению бюджетов начинается сверху. По методу снизу вверх поступают наоборот.

Эти методы представляют две противоположные тенденции. На практике не целесообразно использовать только один из этих методов.

Фирма должна вести планирование и контроль в двух основных экономических областях: прибыльность (рентабельность) работы и финансовое положение. Поэтому бюджет (план) по прибыли и финансовый план (бюджет) являются центральными элементами внутрифирменного планирования.

Руководство фирмы постоянно поставлено перед необходимостью выбора: оптимальной цены реализации, решения в области кредитной и инвестиционной политики и много другое.

Необходимо добиться такого положения, чтобы вся деятельность фирмы в комплексе была бы рентабельна и обеспечивала бы денежные поступления в объеме, удовлетворяющем заинтересованных в результатах работы фирмы лиц (владельцев, кредиторов и пр.). Описание ожидаемых результатов экономической деятельности в будущий период приводится при составлении бюджетов (планов) фирмы.

Источники фондов фирм многочисленны, включая доход от продажи продукции, инвестиции ее собственников, а также займа. Задача состоит в нахождении лучшего источника для каждой потребности и именно в то время, когда возникает такая потребность.

Качество планирования проявляется в том, чтобы получать необходимые фонды не только вовремя, но и по самой низкой цене. Для этого нужно соотнести источник фондов с целью, для которой они будут использоваться, сбалансировать различные источники, так как нельзя полагаться лишь на банковские займы, только на выпуск акций или поступлений с доходов. Нужно правильно выбрать время: акции следует продавать, когда рынок акций процветает; взаймы не брать, когда учетные ставки высоки и т.д.

Оперативное финансовое планирование – это разработка оперативных финансовых планов: кредитного, кассового, платежного календаря и т.д.

Кредитный план – план поступления заемных средств и возврата их в намеченные договорами сроки .

Кассовый план – план оборота наличных денежных средств. Он отражает поступления и выплаты наличных денег через кассу фирмы и имеет большое значение для повышения платежеспособности фирмы.

Платежный календарь – план рациональной организации оперативной финансовой деятельности, в котором календарно взаимосвязаны все источники поступлений денежных средств и расходы для обеспечения финансово-коммерческой деятельности. В платежном календаре поступления денег и денежные расходы должны быть сбалансированы. Если денежные поступления превышают расход денег, то в балансе отражаются денежные накопления на предстоящий плановый период.
1.4.3. ДОХОДЫ ФИРМЫ
Доходы составляют основу финансов конкретных фирм и позволяют решать следующие задачи:

- возмещать все текущие затраты (издержки обращения),связанные с его текущей деятельностью,

- выплачивать различного вида налоги, обеспечивающие формирование средств государственного и местного бюджетов,

- формировать прибыль, за счет которой образуются фонды производственного развития, дополнительного материального стимулирования персонала, социальных выплат, выплат владельцам имущества, резервный и т.п.

Сумма доходов, полученных за счет всех источников и по всем хозяйственным операциям, образует ВАЛОВЫЙ ДОХОД.

Валовой доход включает следующие основные группы доходов:

- реализация товаров и платных торговых услуг,

- реализация продукции неторговой деятельности,

- реализация другого имущества,

- вне реализационные операции.

Источником формирования доходов от реализации товаров является торговая надбавка (торговая наценка) - разница между продажной и покупной ценой реализуемых товаров. Источник формирования доходов от реализации платных услуг - цена оказываемых услуг (если они оказываются персоналом торговой фирмы и включаются статистикой в состав розничного товарооборота).

К доходам от реализации продукции неторговой деятельности относят товары, работы и услуги вспомогательных и обслуживающих производств торговых фирм (автотранспорт).

Доходы от реализации другого имущества - выручка от продажи отдельных видов основных фондов, нематериальных активов, ценных бумаг, валютных ценностей.

Доходы от вне реализационных операций получают за счет средств, не связанных непосредственно с реализацией товаров и платных услуг, другой продукции и имущества торговой фирмы (доходы от паевого участия данного торговой фирмы в деятельности других совместных фирм, доходы от принадлежащих фирме акций, облигаций, ценных бумаг, выпущенных сторонними эмитентами и т.п.).

Сумма доходов от реализации товаров зависит:

- от уровня цен закупки товаров у поставщиков;

- уровня цен реализации товаров покупателям;

- объема реализации товаров.

При формировании ценовой политики в торговой деятельности необходимо учитывать следующее:

- торговые фирмы не могут самостоятельно в полном объеме формировать уровень цен на товары (цены на товары на потребительском рынке формирует производитель),

- торговые фирмы формируют свою ценовую политику по определенной ассортиментной совокупности товаров (многотоварный характер);

- ценовая система в торговле носит, как правило, более жесткий характер,

- предметом ценовой политики торговой фирмы элемент цены - торговая надбавка .

ТОРГОВАЯ НАДБАВКА включает :

- суммы издержек обращения, связанных с реализацией товара,

- суммы налоговых платежей, входящих в цену товара, т.е. уплачиваемых непосредственно за счет доходов торговой фирмы (НДС, таможенные сборы и др.);

- суммы прибыли от реализации товаров (до вычета из них налогов).

Расчет плановой суммы доходов от торговой деятельности основывается

на следующих методах:

а) целевой суммы прибыли;

б) среднего уровня торговой надбавки;

в) среднего уровня доходов от реализации товаров и услуг к товарообороту;

г) прямого счета.

Метод ЦЕЛЕВОЙ СУММЫ ПРИБЫЛИ позволяет наиболее полно увязать планируемую сумму доходов с задачами развития торговой фирмы. Базовый показатель в этом случае - целевая сумма чистой прибыли.

(БПц + ИОп) * 100 ЧПц * 100

Дт = ----------------------- БПц = ----------------

100 - Снд 100 - Снп

Дт - плановая сумма доходов от торговой деятельности,

БПц - целевая сумма балансовой прибыли от торговой деятельности,

ЧПц - целевая сумма чистой прибыли от торговой деятельности, определенная на плановый период,

ИОп - плановая сумма издержек обращения,

Снд- ставка налога на НДС (и другие налоги),в %,

Снп - ставка налога на прибыль (и других платежей), уплачиваемых за счет прибыли торгового предприятия) , %.

Метод СРЕДНЕГО УРОВНЯ ТОРГОВОЙ НАДБАВКИ использует средний уровень торговой надбавки в плановом периоде

ОЗп * Утн

Дт = ----------------

100

Дт - плановая сумма доходов от торговой деятельности,

ОЗп - объем закупки товаров торговой фирмой с их поставкой в плановом периоде (в ценах закупки);

Утн - средний уровень торговой надбавки в плановом периоде, %.

Метод СРЕДНЕГО УРОВНЯ ДОХОДОВ к товарообороту наиболее простой. Базовый показатель в этом случае - средний уровень доходов от торговой деятельности к товарообороту

Рп * Удт

Дт = -------------

100

Дт - плановая сумма доходов от торговой деятельности;

Рп - объем реализации товаров в плановом периоде,

Удт - средний уровень доходов от торговой деятельности к товарообороту в плановом периоде, %.

Метод ПРЯМОГО СЧЕТА используется на небольших предприятиях с относительно узким составом источников поступления товаров и круга поставщиков при условии, что все контракты на закупку товаров с ними на плановый период уже заключены. Базовый показатель в этом случае - фактический объем закупки товаров торговой фирмой с их поставкой в запланированном периоде

Дт = П - ОЗф – Нтз
Дт - плановая сумма доходов от торговой деятельности;

П - плановый объем поступлений товаров на фирму (в розничных ценах),

ОЗф - фактический объем закупки товаров с их поставкой в плановом периоде (в ценах их закупки),

Нтз - сумма торговых надбавок на предусмотренный объем прироста товарных запасов в плановом периоде.

Если фирма наряду с доходами от реализации товаров и платных услуг планирует и другие виды доходов, то валовой доход определяют

ВДп = Дт + Дн + Дри
ВДп - плановая сумма валового дохода фирмы ,

Дт - плановая сумма доходов от торговой деятельности,

Дн - плановая сумма доходов от реализации продукции неторговой деятельности,

Дри - плановая сумма доходов от реализации другого имущества .

Выбор уровня торговой надбавки определяется конкретным целевым ориентиром, избранным для реализации ценовой политики по данной группе (подгруппе, виду) товаров :

а) при ориентире на ПОКУПАТЕЛЯ базовым элементом при расчете торговой надбавки принимается уровень цены, приемлемый для соответствующих категорий покупателей

(Цр - Цз ) * 100

Утн1 = ---------------------

Цз

Утн1 - уровень торговой надбавки к цене закупки товара, %,

Цр - уровень цены реализации товара, приемлемый для конкретной категории покупателей,

Цз - цена закупки единицы товара у поставщика.

б) при ориентире на ТЕКУЩИЕ ЗАТРАТЫ базовым элементом расчета уровня торговой надбавки принимается сумма издержек обращения, приходящаяся на единицу реализуемого товара

(ИО + П ) * 10000 ИО * Уп

Утн2 = ------------------------ П = -------------

Цз * (100 - С нд) 100

Утн2 - уровень торговой надбавки к цене закупки товара, %,

ИО - средняя сумм издержек обращения, приходящаяся на единицу реализуемого товара;

П - расчетная сумма прибыли приходящаяся на единицу реализуемого товара ,

Снд - ставка налога НДС (и других налогов, уплачиваемых за счет доходов торгового предприятия),%,

Уп - уровень прибыли к издержкам обращения, %,

Цз- цена закупки единицы товара у поставщика .

в) при ориентире на ПРИБЫЛЬ базовым элементом расчета уровня торговой надбавки принимается целевой уровень рентабельности издержек обращения
(ЦП + ИО ) * 10000 ИО * УРц

Утн3 = ------------------------- ЦП = ------------------

Цз *(100 - Снд) 100

Утн3- уровень торговой надбавки к цене закупки товара , %,

ЦП - расчетная сумма целевой прибыли, приходящаяся на единицу реализуемого товара,

ИО - средняя сумма издержек обращения, приходящаяся на единицу реализуемого товара;

Снд- ставка на НДС (и других налогов, уплачиваемых за счет доходов торгового предприятия), %,

УРц - средний по предприятию целевой уровень рентабельности издержек обращения, %,

Цз - цена закупки единицы товара у поставщика.
1.4.4. ФОРМИРОВАНИЕ И ПЛАНИРОВАНИЕ ПРИБЫЛИ
Результат всей хозяйственной деятельности фирмы - балансовая прибыль. Она состоит:

  1. из прибыли от реализации товаров и платных услуг (или прибыль от торговой деятельности),

  2. от реализации продукции неторговой деятельности,

  3. от реализации другого имущества,

  4. от вне реализационных операций.

В процессе формирования прибыли торговой фирмы решаются задачи:

Планирование прибыли производится по видам деятельности, которая связана с реализацией продукции (товаров, услуг) и другого имущества. Торговые фирмы не планируют прибыль от вне реализационных операций.

Расчет прибыли от реализации может производиться методами:

а) плановых показателей суммы доходов и издержек обращения;

б) планового показателя объёма реализации товаров;

в) среднего уровня рентабельности товарооборота;

г) целевой суммы прибыли.

Метод планирования прибыли на основе плановых ПОКАЗАТЕЛЕЙ СУММЫ ДОХОДОВ И ИЗДЕРЖЕК ОБРАЩЕНИЯ используется, если при расчете доходов не использован показатель целевой суммы прибыли. Плановая сумма прибыли рассчитывается:

ДТп * (100 - Снд)

БПп = ---------------------------- - ИОп

100

БПп - плановая сумма балансовой прибыли от реализации товаров (от торговой деятельности),

ДТп - плановая сумма доходов от торговой деятельности,

ИОп - плановая сумма издержек обращения,

Снд - ставка налога НДС (и других налогов, уплачиваемых за счёт дохода торгового предприятия), %.

Метод планирования прибыли на основе ПЛАНОВОГО ОБЪЁМА РЕАЛИЗАЦИИ ТОВАРОВ (система СVP):
( Рп - Ртб ) * (Учд - Уи пер )

БПп = ------------------------------------

100

БПп - плановая сумма балансовой прибыли от реализации товаров (торговой деятельности);

Рп - плановый объем реализации товаров;

Ртб - объём реализации товаров, обеспечивающий достижение точки безубыточности,

Учд - уровень чистого дохода от реализации товаров к товарообороту, %,

Уи пер - уровень переменных издержек обращения к товарообороту, в %.

Метод планирования прибыли на основе СРЕДНЕГО УРОВНЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ТОВАРООБОРОТА наиболее прост и широко применим. Прибыль определяется по формуле:

Рп * Урт

БПп = ---------------

100

БПп - плановая сумма балансовой прибыли от реализации товаров (от торговой деятельности),

Рп - плановый объём реализации товаров,

Урт - средний уровень рентабельности товарооборота в плановом периоде, % .

Метод планирования прибыли на основе ЦЕЛЕВОГО ЕЕ РАЗМЕРА предусматривает предварительное определение потребности в собственных финансовых ресурсах, формируемых за счёт прибыли, остающейся в распоряжении фирмы (чистой прибыли). Расчет ведется по каждому элементу этой потребности по формуле:

ЧПц * 100

БПц = ---------------

100 - Снп

БПц - плановая сумма балансовой прибыли от реализации товаров(торговой деятельности) в плановом периоде,

ЧПц - целевая сумма чистой прибыли фирмы в плановом периоде,

Снп - ставка налога на прибыль (и других налоговых платежей, производимых за счёт прибыли), %.

Формирования балансовой прибыли от реализации товаров с использованием системы “взаимосвязь издержек, объёма реализации и прибыли “ (Сost - Volume - Profit Relationships или СVP) , состоит в следующем:

  1. Определяют объем реализации товаров, обеспечивающий безубыточную торговую деятельность. Порог рентабельности или точка безубыточности - объём реализации товаров (Ртб), при котором сумма чистого дохода (валового дохода без налоговых платежей, производимых из него) равна сумме издержек обращения, как постоянных, так и переменных. Он определяется по формуле


ИО пост * 100

Ртб = ------------------

Учд - Уи пер

Ртб - объём реализации товаров, обеспечивающих достижение точки безубыточности,

ИО пост - сумма постоянных издержек обращения,

Учд - уровень чистого дохода от реализации товаров к товарообороту, %,

Уи пер - уровень переменных издержек обращения к товарообороту, %.

  1. Определяют плановую сумму балансовой прибыли от реализации товаров при заданных плановых значениях объёма товарооборота, доходов и издержек обращения.

Объём реализации товаров, обеспечивающий плановую (целевую) сумму балансовой прибыли, определяют по формуле:
( ИО пост + Пц ) * 100

Ртцп = -------------------------------

Учд - Уи пер

Ртцп - объем реализации товаров, обеспечивающий получение плановой (целевой) суммы балансовой прибыли от торговой деятельности,

ИО пост - сумма постоянных издержек обращения ,

Пц - сумма плановой (целевой) балансовой прибыли,

Учд - уровень чистого дохода от реализации товаров к товарообороту, %,

Уи пер - уровень переменных издержек обращения к товарообороту, %.

Предел безопасности (ПБ) или “запас финансовой прочности” фирмы, т.е. размер возможного снижения объёма товарооборота при неблагоприятной конъюнктуре потребительского рынка, который позволяет ему продолжать прибыльную деятельность, определяют по формуле:
ПБ = Ртцп – Ртб
ПБ - объём товарооборота (реализации товаров) предприятия, обеспечивающий предел его безопасности (запас финансовой прочности),

Ртцп - объём реализации товаров, обеспечивающий получение плановой (целевой) суммы балансовой прибыли от торговой деятельности,

Ртб - объем реализации товаров, обеспечивающий достижение точки безубыточности.

  1. Определяют возможные результаты роста суммы балансовой прибыли от реализации товаров при оптимальном соотношения постоянных и переменных издержек обращения (операционный леверидж).

Соотношение постоянных и переменных издержек обращения влияет на достижение предприятием точки безубыточности. При одинаковой сумме чистого дохода и соотношении И пост: И пер как 2: 1 и 1: 2 , фирма с соотношением 2:1 позже достигнет точки безубыточности, т.к. ей потребуется реализовать больший объём товаров.

Таким образом, в зависимости от выбранного метода расчетов, планирование формирования прибыли от реализации товаров может рассматриваться как завершающий этап планирования всей экономической деятельности торговой фирмы.

Основной целью распределения прибыли, остающейся в распоряжении фирмы, является оптимизация пропорций между капитализируемой и потребляемой ее частями с учетом стратегии развития и роста рыночной стоимости.
1.4.5. ЭФФЕКТИВНОСТЬ КОММЕРЧЕСКОЙ СДЕЛКИ
Формирование прибыли достигается не только за счёт общехозяйственных мероприятий, но и путем обеспечения достаточного (заранее обусловленного ) уровня эффективности каждой коммерческой сделки. В торговле основную долю составляют коммерческие сделки по закупке товаров у поставщика.

Для оценки эффективности коммерческих сделок используется система показателей, основными из которых являются:

  1. сумма чистой прибыли по сделке,

  2. уровень чистой прибыли по сделке к общей сумме закупки товаров,

  3. уровень чистой прибыли по сделке к сумме реализации закупленных товаров,

  4. уровень чистой прибыли по сделке к сумме издержек обращения.

Для проведения расчётов об эффективности коммерческой сделки необходима следующая информация:

Расчёт ожидаемой эффективности конкретной коммерческой сделки по закупке товаров производится в следующей последовательности:

  1. Конкретизируется ЦЕНА ЗАКУПАЕМЫХ ТОВЫАРОВ с учётом предоставляемых ценовых скидок с базисной цены предложения


Цз = БЦ – ЦС
Цз - цена за единицу закупаемых товаров,

БЦ - базисная цена предложения товаров продавцом,

ЦС - размер предоставляемых продавцом всех видов скидок с базисной цены предложения.

  1. Определяемся ОБЩАЯ СУММА ЗАКУПКИ партии товаров

Зс = Цз * Кз
Зс - общая сумма закупки партии товаров,

Цз - цена за единицу закупаемых товаров,

Кз - количество закупаемых товаров.

  1. Определяется сумма ВОЗМОЖНОГО ДОХОДА по закупаемой партии товаров

Утн * Зс

Дс = ------------

100

Дс - сумма возможного дохода по закупаемой партии товаров,

Утн - средний уровень торговой надбавки по данной группе товаров (определяется при разработке ценовой политики),

Зс - общая сумма закупки партий товаров.

  1. Определяется сумма налога НДС, подлежащего уплате по закупаемой партии товаров

Дс * Снд

НДСс = ------------

100

НДСс - сумма налога НДС, подлежащего уплате по закупаемой партии товаров,

Дс - сумма возможного дохода по закупаемой партии товаров,

Снд - ставка налога НДС, %.

При закупке партии товаров у зарубежного продавца к сумме НДС следует добавить таможенную пошлину, таможенный сбор, а по подакцизным товарам и акцизный сбор.

  1. Определяется общая сумма ВОЗМОЖНОЙ РЕАЛИЗАЦИИ закупаемой партии товаров

Рс = Зс + Дс

Рс - общая сумма возможной реализации закупаемой партии товаров,

Зс - общая сумма закупки партии товаров,

Дс - сумма возможного дохода по закупаемой партии товаров.

  1. Определяется скорректированный УРОВЕНЬ ИЗДЕРЖКОЁМКОСТИ по данной партии товаров (издержкоемкость – удельный вес издержек обращения в розничной цене)

ТРс * 100

УИОс = УИОт - УРПт + -----------------

Рс

УИОс - скорректированный уровень издержкоёмкости по данной партии товаров, %,

УИОт - средний уровень издержкоёмкости по данной партии товаров, %,

УРПт - средний уровень доходов по перевозке по данной группе товаров (в составе общей издержкоёмкости по этой группе товаров), %,

ТРс - конкретная сумма расходов по перевозке закупаемой партии товаров (с учётом проектируемых в контракте базисных условий поставки ),

Рс - общая сумма возможной реализации закупаемой партии товаров.

  1. Определяется сумма ПРЕДСТОЯЩИХ ИЗДЕРЖЕК ОБРАЩЕНИЯ по сделке

УИОс * Рс

ИОс = -------------

100

ИОс - сумма предстоящих издержек обращения по сделке,

УИОс - скорректированный уровень издержкоёмкости по данной партии товаров, %,

Рс - общая сумма возможной реализации закупаемой партии товаров.

  1. Определяется сумма ВОЗМОЖНОЙ БАЛАНСОВОЙ ПРИБЫЛИ по сделке


БПс = Рс - Зс - ИОс – НДСс
БПс - сумма возможной балансовой прибыли по сделке,

Рс - общая сумма возможной реализации закупаемой партии товаров,

Зс - общая сумма закупки товаров,

ИОс - сумма предстоящих издержек обращения по сделке,

НДСс - сумма налога НДС (или совокупная сумма налогов, уплачиваемых за счёт возможного дохода по сделке).

  1. Определение суммы ВОЗМОЖНОЙ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ по сделке

БПс * ( 100 - Снп)

ЧПс = --------------------------

100

ЧПс - сумма возможной чистой прибыли по сделке,

БПс - сумма возможной балансовой прибыли по сделке,

Снп - ставка налога на прибыль.

  1. Определяется УРОВЕНЬ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ по сделке к общей сумме закупки товаров


УЧПс =


  1. Определяется УРОВЕНЬ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ по сделке к возможной сумме реализации закупленных товаров

УЧПр =

  1. Уровень чистой прибыли по сделке к сумме предстоящих издержек обращения по ней

УЧПио =

Возможно определение эффективности сделки по уровню цены закупки товаров

Цз =

Утн – средний уровень торговой наценки.
1.4.6. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ ФИРМЫ
Любой вид деятельности начинается с вложения денег, протекает через движение денег и заканчивается результатами, имеющими денежную оценку. Каждая фирма должна располагать определенным имуществом, которое ей принадлежит на правах собственности. Средства фирмы отражены в ее активе.

Активы фирмы – это определенное имущество, принадлежащее ей на правах собственности. По характеру участия в производственном процессе и скорости оборота все имущественные ценности фирмы подразделяются на оборотные и внеоборотные активы. Оптимизация соотношения оборотных и внеоборотных активов определяется специализацией фирмы, применяемыми методами продажи товаров, обеспечением достаточной ликвидности активов и платежеспособности фирмы, снижением уровня хозяйственных рисков.

Оптимизация состава активов требует учета финансовых особенностей функционирования их составных частей.

Управление внеоборотными активами

Управление внеоборотными активами связано с производственно-технологическими аспектами деятельности фирмы. Основу внеоборотных активов составляют основные средства, поэтому управлению ими должно быть уделено основное внимание.

Процесс управления основными средствами включает этапы:

  1. Анализ основных средств.

  2. Определение размера потребности в приросте основных средств.

  3. Определение форм удовлетворения потребности в приросте основных средств.

  4. Обеспечение повышения эффективности использования основных средств.

Анализ основных средств проводится в целях изучения динамики их общего объема и состава, а также эффективности их использования.

Изучая динамику общей суммы основных средств устанавливают ее темпы в сопоставлении с темпами изменения объема товарооборота и общей суммы активов; определяются изменения удельного веса основных средств в общей сумме внеоборотных средств и совокупных активах фирмы.

Изучается состав основных средств и динамика отдельных их видов. Для этого основные средства при анализе разделяют на активные (машины, механизмы, оборудование и инвентарь, используемые в торгово-технологическом процессе) и пассивные (здания, торговые помещения и сооружения, используемые фирмой в процессе всей хозяйственной деятельности).

Степень износа основных средств оценивают коэффициентами износа и годности. Расчет этих показателей производится по основным средствам в целом, отдельным их видам и разновидностям.

Изучается интенсивность обновления основных средств фирмы с помощью коэффициентов обновления и выбытия , которые рассчитываются по основным средствам в целом и по активной их части.

Эффективность использования основных средств характеризуется фондоотдачей, фондоемкостью и уровнем рентабельности.

Анализ показателей эффективности проводится по основным средствам фирмы в целом.

Потребность в приросте основных средств определяется характером воспроизводства основных средств фирмы (простая или расширенная форма).

Общая потребность в приросте основных средств рассчитывается по формуле:

ос = ПО ос – Н ос + Вф + Вм
DПос – общая потребность в приросте основных средств в плановом периоде,

Пос- общая потребность в основных средствах в соответствии с планируемым развитием товарооборота в плановом периоде,

Нос – наличие основных средств на начало планируемого периода,

Вф – предполагаемое выбытие основных средств в планируемом периоде в связи с их физическим износом,

Вм – предполагаемое выбытие основных средств в планируемом периоде в связи с их моральным износом.

Потребность в приросте основных средств обеспечивается двумя путями: за счет приобретения новых видов основных средств в собственность; аренда (лизинг).

Повышение эффективности использования основных средств заключается в управлении ростом фондоотдачи и рентабельности.

Управление оборотными активами


В торговле оборотные активы составляют подавляющую долю совокупных активов. Это определяет высокую роль и сложность задач управления оборотными активами .

Процесс управления оборотными активами включает следующие этапы:

Анализ оборотных активов.

Оптимизация структуры оборотных активов.

Ускорение оборачиваемости оборотных активов.

Минимизация потерь оборотных активов в процессе их использования.

Анализ оборотных активов ведется с целью выявления тенденций динамики их и состава, а также изучение эффективности их использования.

В динамике общего объема оборотных средств фирмы рассматривается – темпы изменения общей суммы оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема реализации товаров; удельного веса оборотных активов в общей сумме активов фирмы.

Динамика состава оборотных активов рассматривается в разрезе отдельных видов:

Изучается эффективность использования оборотных активов торговой фирмы, которые оцениваются показателями: коэффициентом оборачиваемости, периодом оборота оборотных активов, уровнем рентабельности оборотных активов.

В процессе анализа динамики показателей эффективности использования оборотных активов изучаются основные факторы, вызывающие их изменение.

Оптимизация структуры оборотных активов предусматривает расчет нормативов отдельных видов оборотных активов. Затем структура оборотных активов уточняется с позиции их ликвидности. С этой целью их подразделяют на группы:

В процессе оптимизации с учетом объема и графика платежного оборота фирмы должна быть определена неснижаемая сумма оборотных средств в форме готовых средств платежа.

Ускорение оборачиваемости оборотных активов позволяет фирме снизить потребность в них. Для эффективного управления оборачиваемостью их подразделяют на группы:

Регулируя состав оборотных средств по периоду их образования, фирма может добиться ускорения их общей оборачиваемости.

Повышение рентабельности оборотных активов предусматривает их разделение:

Минимизация потерь оборотных активов в процессе их использования предусматривает их разделение на оборотные активы, подверженные инфляции (денежные активы в национальной валюте; краткосрочные финансовые вложения в форме депозитных вкладов и др.; дебиторская задолженность), оборотные активы, не подверженные инфляции (запасы товаров, запасы материалов, запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов и другие).

При управлении оборотными активами могут использоваться модели:

Различие между моделями состоит в том, какие источники финансирования выбираются для покрытия переменной части текущих активов.

ИДЕАЛЬНАЯ модель предусматривает, что текущие активы по величине совпадают с краткосрочными обязательствами, т.е. чистый оборотный капитал равен нулю. С позиции ликвидности эта модель наиболее рискованна, т.к. при неблагоприятных условиях (необходимо рассчитаться со всеми кредиторами одновременно) фирма может оказаться перед необходимостью продажи части основных средств для покрытия текущей кредиторской задолженности. При этой стратегии долгосрочные пассивы устанавливаются на уровне внеоборотных активов.

Статическое представление

Актив

Пассив

ТА

КЗ


ВА

ДЗ

СК



Базовое уравнение (модель) имеет вид: ДП = ВА

АГРЕССИВНАЯ модель предусматривает, что долгосрочные пассивы служат источником покрытия внеоборотных активов и постоянной части текущих активов. В этом случае чистый оборотный капитал равен минимуму (ОК=СЧ). Переменная часть текущих активов в полном объеме покрывается краткосрочной дебиторской задолженностью. С позиции ликвидности эта стратегия также рискованна, т.к. в реальной жизни ограничиться лишь минимумом текущих активов невозможно.

Статическое представление

Актив

Пассив

ВЧ

КЗ



СЧ


ДЗ



СК



ВА

Базисное балансовое уравнение (модель) имеет вид: ДП = ВА + СЧ

КОНСЕРВАТИВНАЯ модель предполагает покрытие переменной части текущих активов долгосрочными пассивами. В этом случае краткосрочной кредиторской задолженности нет, отсутствует и риск потери ликвидности. Чистый оборотный капитал равен по величине текущим активам (ОК = ТА). Модель носит искусственный характер и предполагает установление долгосрочных пассивов на уровне, задаваемом базисным уравнением (моделью): ДП = ВА + СЧ + ВЧ.

Статическое представление

Актив

Пассив


ТА


ДЗ


СК

ВЧ


КОМПРОМИССНАЯ модель наиболее реальна. Она предполагает, что внеоборотные активы, постоянная часть текущих активов и примерно половина переменной части текущих активов покрываются долгосрочными пассивами. Чистый оборотный капитал равен ОК = СЧ + 0,5ВЧ.

Статическое представление

Актив

Пассив



ВЧ




КЗ



ДЗ




СЧ



СК



ВА


Обозначения:

ВА – внеоборотные активы,

ВЧ – переменная часть текущих активов,

ДЗ – долгосрочный заемный капитал,

ДП – долгосрочные пассивы ДП = СК + ДЗ,

КЗ – краткосрочная кредиторская задолженность,

ОК – чистый оборотный капитал ОК = ТА – КЗ,

СК – собственный капитал,

СЧ – постоянная часть текущих активов,

ТА – текущие активы: ТА = СЧ + ВЧ.
1.4.7. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ФИРМЫ
Управление активами, капиталом, инвестициями, рисками и другими аспектами финансовой деятельности фирмы должно носить взаимосвязанный характер. Такая связь обеспечивается в процессе комплексного управления финансовым состоянием фирмы.

Под оптимальным финансовым состоянием фирмы понимается сбалансированность отдельных структурных элементов его активов и капитала, а также его способность обеспечивать высокий уровень эффективности их использования.

В оценке УРОВНЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ фирмы используются показатели:

1. уровень платежеспособности,

2. финансовой устойчивости,

  1. оборачиваемости активов,

  2. рентабельности.

УРОВЕНЬ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ оценивается:

ДС
  1   2   3   4   5   6   7   8


Учебный материал
© bib.convdocs.org
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации