Макарова С.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело - файл n1.doc

Макарова С.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело
скачать (1806.7 kb.)
Доступные файлы (3):
n1.doc2204kb.04.09.2009 15:51скачать
n2.doc2172kb.31.10.2008 10:55скачать
n3.doc5659kb.23.03.2007 19:21скачать

n1.doc

  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   13
С.А. Макарова
Рынок ценных бумаг

и биржевое дело

Пособие соответствует авторскому курсу дисциплины «Рынок ценных бумаг и биржевое дело», направление № 521600 «Экономика», специальность № 080102 «Мировая экономика».

Пособие состоит из трех разделов. В первом рассмотрены основы рынка ценных бумаг: структура, участники, основные инструменты национального и международного рынков, его регулирование и саморегулирование. Второй раздел посвящен различным аспектам биржевой деятельности, рассмотрены различные виды бирж, при этом наиболее подробно рассмотрена деятельность фондовой биржи, также уделено внимание фьючерсным и опционным контрактам, как основным инструментам хеджирования. Инвестиции, их эффективное приложение, анализ и оценка действительной стоимости акций и облигаций, основы портфельного инвестирования, инвестиции в деривативы, а также использование современных компьютерных технологий торговли на рынке ценных бумаг – вот проблемы составляющие содержание третьей части пособия.

Учебное пособие предназначено для студентов специальности «Мировая экономика», а также его могут использовать студенты других экономических специальностей и все интересующиеся проблематикой фондового рынка.

Содержание стр.

Предисловие 6




РАЗДЕЛ ПЕРВЫЙ. Рынок ценных бумаг 8




Глава 1. Основные черты и общая характеристика

рынка ценных бумаг. 9



1.1. Понятие о рынке ценных бумаг 10

1.2. Финансовые инструменты рынка ценных бумаг 14

1.3. Структура фондового рынка 18

1.4. Участники рынка ценных бумаг 23
РЕЗЮМЕ 29

Вопросы для обсуждения. 30

Глава 2. Виды ценных бумаг 32



2.1. Определение и особенности функционирования акции на РЦБ 34

2.2. Облигации 52

2.3. Основы вексельного обращения 63

2.4. Прочие виды ценных бумаг 73
РЕЗЮМЕ 80

Вопросы для обсуждения 84

Глава 3. Международный рынок ценных бумаг 86



3.1. Основные сегменты международного рынка ценных бумаг 87

3.2. Еврорынок 92

3.3. Еврооблигации 98

3.4. Россия на еврооблигационном рынке 108
РЕЗЮМЕ 119

Вопросы для обсуждения 120

Глава 4. Основы регулирования рынка ценных бумаг 122


4.1. Понятия, цели и принципы регулирования рынка ценных бумаг 123

4.2. Государственное регулирование фондового рынка 124

4.3. Саморегулирование фондового рынка 131

4.4. Особенности регулирования рынка ценных бумаг в развитых странах 132
РЕЗЮМЕ 134

Вопросы для обсуждения 135

РАЗДЕЛ ВТОРОЙ. Биржевое дело 136




Глава 5. Основы деятельности и регулирования биржи 137



5.1. Сущность биржевой деятельности 138

5.2. Регулирование биржевой деятельности 149

5.3. Система управления биржей 156
РЕЗЮМЕ 162

Вопросы для обсуждения 164

Глава 6. Фондовая биржа и ее экономический механизм 166



6.1. Основы организации и управления фондовой биржи 168

6.2. Технология проведения операций на фондовой бирже 172

6.3. Процедура листинга и котировка ценных бумаг на бирже 190

6.4. Основные фондовые индексы и принципы их расчета 197
РЕЗЮМЕ 207

Вопросы для обсуждения 211

Глава 7. Фьючерсная и опционная биржи 213


7.1. Основы деятельности фьючерсной биржи 215

7.2. Основные параметры фьючерсного контракта 220

7.3. Концепция хеджирования на фьючерсных рынках 225

7.4. Арбитражная и спекулятивная деятельность на фьючерсном рынке 232

7.5. Опционы 240
РЕЗЮМЕ 244

Вопросы для обсуждения 246

Глава 8. Клиринг и расчеты на бирже 248



8.1. Сущность и функции клиринга 250

8.2. Типы систем клиринга 254

8.3. Клиринговые палаты и корпорации 258
РЕЗЮМЕ 262

Вопросы для обсуждения 265

РАЗДЕЛ ТРЕТИЙ. Инвестиционная деятельность

на рынке ценных бумаг 266




Глава 9. Инвестиционная среда 267



9.1. Основы инвестирования 269

9.2. Проблемы этики на РЦБ 272

9.3. Участники инвестиционного процесса и их цели 274

9.4. Стратегии инвестирования 294

9.5. Измерение инвестиционного дохода и риска 299
РЕЗЮМЕ 314

Вопросы для обсуждения 319

Глава 10. Портфельное инвестирование 321



10.1. Сущность портфельного инвестирования 323

10.2. Традиционная и современная портфельные теории 332
РЕЗЮМЕ 359

Вопросы для обсуждения 364

Глава 11. Акция как инвестиционный инструмент 365



11.1. Анализ обыкновенных акций 367

11.2. Фундаментальный анализ деятельности фирмы 374

11.3. Оценка инвестиционной привлекательности акций компании 383
РЕЗЮМЕ 395

Вопросы для обсуждения 398

Глава 12. Анализ облигаций, как инструмента инвестирования 400



12.1. Основные инвестиционные качества облигаций 401

12.2. Методы оценки ценных бумаг с фиксированным доходом 405

12.3. Инвестиционные стратегии 411
РЕЗЮМЕ 419

Вопросы для обсуждения 422

Глава 13. Инвестиции в деривативы 423



13.1. Инвестиции в акционерные «права» и варранты 425

13.2. Инвестиционные операции с финансовыми фьючерсами 428

13.3. Использование опционов для инвестиций 442
РЕЗЮМЕ 461

Вопросы для обсуждения 463

Список литературы 465

Приложения 471













Предисловие



Учебник построен на основе усовершенствованной автором учебной программы курса. Отвечая требованиям государственного стандарта к специальной дисциплине «Рынок ценных бумаг», учебник содержит при этом ряд тем, углубляющих и расширяющих представления о предмете – рынке основных, производных ценных бумаг и других финансовых инструментов. В частности, подробно изложены проблемы инвестирования на фондовом рынке с изложением традиционных и современных теорий портфельного инвестирования и описанием их практического применения. Более подробно, чем того требует государственный стандарт, изложены вопросы функционирования бирж, различного вида и назначения. Такое внимание к биржевой деятельности обусловлено тем, что, по мнению авторов, биржа является важнейшим рыночным институтом, как в ретроспективе, так и в настоящее время и, вероятнее всего, и в перспективе ее роль будет возрастать.

В книге достаточно подробно освещены следующие вопросы:

- роль и значение рынка ценных бумаг в макроэкономических процессах развития государства;

- цели, задачи и функции рынка ценных бумаг страны и международного фондового рынка;

- основные, вторичные и производные ценные бумаги, их назначение и особенности обращения;

- характеристика и основы деятельности участников фондового рынка;

- структура, основные сегменты и современное состояние международного рынка ценных бумаг, а также степень российского участия в этом рынке;

- основы регулирования рынка ценных бумаг в РФ;

- сущность, регулирование и система управления биржевой деятельностью;

- основные аспекты деятельности фондовой биржи;

- цели, задачи, особенности функционирования и основные операции фьючерсных и опционных бирж;

- сущность, виды клиринга и формы его организации;

- основы инвестирования на фондовом рынке;

- этика и проблемы инсайдерской информации на рынке ценных бумаг;

- стратегии инвестирования;

- традиционные и современные теории портфельного инвестирования;

- методы анализа акции как инвестиционного инструмента;

- методы оценки ценных бумаг с фиксированным доходом;

- особенности инвестиций в деривативы.

Учебник в основном предназначен для студентов и преподавателей вузов и колледжей, а также он будет полезен всем потенциальным инвесторам фондового рынка, которыми потенциально может быть все взрослое население, при соответствующем экономическом уровне развития страны, позволяющем образовываться излишкам денежных ресурсов у граждан. Наличие подробного раздела «Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг» в некоторой степени поможет частным инвесторам строить свою грамотную инвестиционную политику и приминать более эффективные инвестиционные решения.

Перспективы быстрого и «простого» («без затратного») способа получения денег как никогда ранее овладела неискушенными в подобных делах умами некоторой части нынешней российской молодежи. Фондовый рынок в этом смысле, не без основания, представляется классическим инструментом такого рода операций. Разъяснение истинной экономической сущности рынка ценных бумаг, процедур, технологий и принципов его работы, а также демонстрация практических результатов его работы, является очень важным вкладом в развенчание мифа о фондовом рынке, как арене мистификаций для различного рода игроков в рулетку и любителей скорой наживы. Данный учебник, как надеется автор, еще раз будет подчеркивать необходимость профессионального подхода к фондовым операциям и углубления знаний и навыков в этой области деятельности не только для специалистов, но и для всех, кто решил использовать этот инструмент рыночных отношений для сохранения и более эффективного использования своих честно заработанных денежных средств.





РАЗДЕЛ ПЕРВЫЙ



Рынок ценных бумаг

  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   13


Учебный материал
© bib.convdocs.org
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации