Годовой отчет - ОАО Тверской вагоностроительный завод - файл n1.doc

Годовой отчет - ОАО Тверской вагоностроительный завод
скачать (317.5 kb.)
Доступные файлы (1):
n1.doc318kb.20.11.2012 12:36скачать

n1.doc



  1. ПОЛОЖЕНИЕ ОБЩЕСТВА В ОТРАСЛИ


Железнодорожный транспорт занимает ведущее место в обеспечении общего объема пассажирских перевозок, осуществляемых в Российской Федерации. Доля железнодорожных перевозок пассажиров составляет около 40 % всего объема пассажирооборота.

Генеральным заказчиком вагонов в РФ является ОАО «РЖД», а основными потребителями являются 17 российских железных дорог: Восточно-Сибирская, Горьковская, Дальневосточная, Забайкальская, Западно-Сибирская, Калининградская, Красноярская, Куйбышевская, Московская, Октябрьская, Приволжская, Сахалинская, Свердловская, Северная, Северо-Кавказкая, Юго-Восточная и Южно-Уральская.

В настоящее время техническое состояние пассажирского подвижного состава подходит к критическому уровню из-за длительного отсутствия поставок в требуемых объемах новой техники. Поддержание эксплуатационной надежности непрерывно стареющего парка вагонов уже потребовало за последние 5 лет увеличения расходов на ремонт на 60%. К тому же большая часть рабочего пассажирского парка, в основу которого были заложены технические решения 60-х годов, морально устарела и не обеспечивает в полной мере потребностей железнодорожников. Все это обуславливает необходимость обновления пассажирского подвижного состава российских железных дорог за счет поставок качественно новой техники.

Динамика рынка в 2003-2010 гг. описывается двумя основными тенденциями:

2003-2008гг.:

• уровень выбытия превышает уровень платежеспособного спроса в среднем на 161 вагон в год.

• отложенный платежеспособный спрос к 2008г. вырастет до 5.475 вагонов.

• рабочий парк сократится: с 23 525 - в 2003 до 22 719 вагонов - в 2008г.
2008-2010гг.:

• ожидается начало роста рабочего парка ОАО «РЖД»: уровень платежеспособного спроса превышает уровень выбытия в среднем на 195 вагонов в год.

• уровень неудовлетворенной потребности (включая отложенный спрос) составит к 2010 г. 6 112 вагонов.
ОАО «ТВЗ» производит основные модели пассажирских вагонов локомотивной тяги (плацкартные, купейные, штабные, СВ, межобластные открытого типа, специального назначения, скоростные разных классов).

Текущие производственные мощности при двухсменном режиме работы - 725 новых пассажирских вагонов в год.

В результате реализации Инвестиционной программы ОАО «ТВЗ» сможет к 2010 г. обеспечить выпуск в объемах до 1100 пассажирских вагонов в год.

ОАО «ТВЗ» является крупнейшим поставщиком ОАО «РЖД» и ведущим предприятием отрасли на территории России и стран СНГ. ОАО «ТВЗ» всегда успешно взаимодействовал с ОАО «РЖД», стараясь наиболее полно удовлетворять возрастающим требованиям ОАО «РЖД» к улучшению эксплуатационных характеристик вагонов и качеству обслуживания пассажиров. Однако, учитывая возрастающую активность вагоностроительных и вагоноремонтных предприятий на территории России и стран СНГ, финансирование которых часто осуществляется за счет бюджетных средств, без проведения реконструкции и освоения серийного выпуска новых моделей вагонов ОАО «ТВЗ» может лишиться своих ведущих позиций.

2. ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОБЩЕСТВА
Развитие деятельности ОАО «ТВЗ», главным образом, связано с созданием современного инновационно - ориентированного производства пассажирских вагонов локомотивной тяги. Накопленный значительный технический и производственный потенциал позволяет в настоящее время решать самые сложные задачи в области создания и производства пассажирского подвижного состава локомотивной тяги.
На ближайшую перспективу в области производства нового подвижного состава и совершенствования конструкции вагонов, выпускаемых предприятием, выделяются следующие направления деятельности:


ОТЧЕТ НАБЛЮДАТЕЛЬНОГО СОВЕТА ОБЩЕСТВА О РЕЗУЛЬТАТАХ РАЗВИТИЯ ОБЩЕСТВА ПО ПРИОРИТЕТНЫМ НАПРАВЛЕНИЯМ ЕГО ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
2.1. Производство

Таблица 1






Модель вагона



Ед. изм.

2004 год

(в сопост. ценах)

2005 год

план

факт

%%

выполнения



Вагоны пассажирские, всего

шт.

тыс. руб.

566

7 770 478

622

9 501 985

658

9 057 257

105,8

95,3




Мод. 61-4179 (Э)

шт.

тыс. руб.

211

2 768 846

205

3 155 975

243

3 332 164

118,5

105,6




Мод. 61-4174 (Э)

шт.

тыс. руб.

53

738 594

16

250 592

28

407 425

175,0

162,6




Мод. 61-4186 (Э)

шт.

тыс. руб.

42

637 773

26

434 798

29

431 267

111,5

99,2




Мод. 61-4194 (Э)

шт.

тыс. руб.




142

1 892 434

143

1 905 761

100,7

100,7




Мод. 61-4194 (без Э)

шт.

тыс. руб.

203

2 604 712

167

2 135 429

174

2 234 642

104,2

104,6




Вагоны для ф. п. «Буревестник» мод. 61-4441/61-4444

шт.

тыс. руб.

28

677 876




1

21 770







Вагоны для ф. п. «Невский экспресс» мод. 61-4170, 61-4188, 61-4189

шт.

тыс. руб.




19

516 477

9

253 328

47,4

49,0




Вагоны для ф. п. «Москва-Киев» мод. 61-4179, 61-4174, 61-4186

шт.

тыс. руб.







16

280 981







Вагоны для ф. п. «Красная стрела» мод. 61-4451/4455

шт.

тыс. руб.




40

1 051 320










Мод. 61-4255

(вагон-салон р-9255)

шт.

тыс. руб







1

18 525







Мод. 61-4170 вагон-лаборатория

шт.

тыс. руб







1

26 843







Вагон для перевозки спецконтингента мод. 61-4500

шт.

тыс. руб.

13

159 965




1

26 620







Вагон-дефектоскоп

шт.

тыс. руб.

16

152 628

7

64 960

12

117 932

171,4

181,5




Мод. 61-4177 (доплата)

шт.

тыс. руб.


30 084









2.

Вагоны грузовые

шт.

тыс. руб.







5

34 750




3.

Кооперированные поставки и запчасти МПС, прочая продукция и услуги


тыс. руб.


1 154 056

1 196 380


1 367 833


114,3




Итого ОАО “ТВЗ”


тыс. руб.

8 924 534

10 698 365

10 425 090

97,5


За 2005 год объем товарного выпуска ОАО «ТВЗ» составил 10 425 090 тыс. руб.

Было изготовлено 658 пассажирских вагонов, в том числе 9 скоростных вагонов нового поколения для фирменного поезда «Невский экспресс» и 16 вагонов нового поколения для фирменного поезда «Москва-Киев». План производства пассажирских вагонов для ОАО «РЖД» перевыполнен на 12 вагонов. Кроме того, сверх плана было изготовлено 24 пассажирских вагона для прочих заказчиков.

Объем производства запасных частей и прочей продукции в 2005 году составил 1 367 833 тыс. руб., что на 14,3% выше запланированного уровня.
Несмотря на то, что план производства в натуральном выражении перевыполнен на 36 единиц пассажирских вагонов, в стоимостной оценке товарный выпуск ниже запланированного уровня на 444 728 тыс. руб. Такое несоответствие объясняется:


По сравнению с 2004 годом объем производства товарной продукции по ОАО “ТВЗ” увеличился на 16,8% или на 1 500 556 тыс. руб., в том числе объем производства пассажирских вагонов увеличился на 92 единицы ( на 1 286 779 тыс. руб.).

Удельный вес новой продукции составил 25,5% в общем объеме товарного выпуска завода.


    1. Исполнение сметы затрат на производство продукции за 2005г.

по ОАО «ТВЗ»

Таблица 2.



Наименование показателя

ОАО «ТВЗ»

План в пересчете на факт. объем производства, тыс. руб.


Факт, тыс. руб.

% выполнения

Объем производства

10 425 090

10 425 090




1. Прямые расходы - всего

7 386 743

7 361 731

99,7

в том числе:










а) сырье, материалы и покупные полуфабрикаты

6 660 495

6 722 756

100,9

б) затраты на оплату труда

557 794

491 101

88,0

в) единый социальный налог и обязательное страхование от несчастных случаев на производстве и проф. заболеваний

168 454

147 874

87,8

2. Общепроизводственные расходы

1 563 186

1 495 125

95,6

3. Общехозяйственные расходы

800 216

800 472

100,03

4. Коммерческие расходы

63 552

70 135

110,4

Полная себестоимость

9 813 697

9 727 463

99,1


Затраты на 1 рубль товарной продукции составили 93,3 коп. (по плану – 94,1 коп.). Прямые затраты на оплату труда с начислениями составили 6,1 коп. на 1 рубль товарной продукции, затраты на сырье, материалы, комплектующие ( наиболее существенная статья затрат – 69,1 % в себестоимости) составили 64,5 коп. на 1 рубль товарной продукции. Маржинальный доход был обеспечен на уровне 29,4% при плане 29,1%.


2.3. Реализация продукции
Таблица 3.

Показатели

Ед.

2004

2005 г.

% %

 

изм.

год

план

факт

выполнения

1




2

3

4

5

1.1.Вагоны пассажирские




 

 

 

 

Объем реализации, всего:

шт.

547 

667

701 

105,1

ОАО «РЖД»

шт.

487

625

637

101,9

МВД РФ

шт.

10







 

Железные дороги

шт.

50

42

64

152,4

Выручка от реализации




6 739 925

10 111 514

9 635 943

95,3

ОАО «РЖД»

тыс. руб.

6 151 709

9 603 481

8 808 232

91,7

Железные дороги

тыс. руб.

588 216

508 033

827 711

162,9

1.2. Вагоны грузовые

тыс. руб.







34 750

 

1.3. Запчасти,ТНП, прочая продукция:

 

1 055 999

1 104 040

1 251 102

113,3

1.4.Реализация услуг

 










 

Выручка от реализации:

тыс. руб.

129 817

92 340

120 473

130,5

1.5.Реализация ТМЦ

 










 

Выручка от реализации ТМЦ

тыс. руб.

228 590

96 600

333 719

345,5

Общая выручка от реализации продукции

тыс. руб.










 

8 154 331

11 404 494

11 375 987

99,8


За 2005 год реализовано продукции на 11 375 987 тыс. руб.

В полном объеме выполнены обязательства по поставке пассажирских вагонов для ОАО «РЖД».

На железные дороги отгружено 637 пассажирских вагонов различных моделей, в том числе 9 пассажирских вагонов для фирменного поезда «Невский экспресс» и 16 вагонов нового поколения для фирменного поезда «Москва-Киев».

Изменение программы закупки пассажирского подвижного состава ОАО «РЖД» привело к уменьшению планируемой выручки от реализации на 475 571 тыс. руб. (перенос сроков поставки 10 дорогостоящих скоростных вагонов мод. 61-4192 и 40 вагонов состава «Красная стрела» на 2 квартал 2006 года).

Перевыполнен план по коммерческим поставкам:

Сверх плана реализовано 5 вагонов мод.61-4179 («Инфотранс»), 8 вагонов мод.61-4194 (Белоруссия), 2 вагона мод.61-4174 Э (Горьковской ж.д.), 1 вагон – лаборатория , 2 вагона – дефектоскопа, 3 вагона мод.61-4500 (МВД РФ), 1 вагон мод.61-4500 (Туркмения), на сумму 3 085 537 тыс. руб.

План по реализации ТМЦ выполнен в полном объеме.

По сравнению с 2004 годом выручка от реализации продукции выросла на 39,5% или на 3 221 656 тыс. руб.


3.4. Финансовые результаты
Таблица 4.1

Показатели

План
на 2005г.

Исполнение

бюджета

за 2005г.

Отклонение

в тыс. руб.

в %%

1. Выручка от реализации продукции

11 404 494

11 375 987

-28 507

99,8

2. Себестоимость реализованной продукции

10 704 438

10 539 724

-164 714

98,5

3. Прибыль от продаж

700 056

836 263

136 207

119,5

4. Рентабельность продаж, %

6,1

7,4

1,3

121,3

5. Проценты к получению




25 274

25 274

 

6.Проценты за пользование заемными средствами банков и по облигационному займу

318 777

257 344

-61 433

80,7

7. Налоги

14 584

11 913

-2 671

81,7

8. Доначисление оценочных резервов

-

208 182

208 182

 

9. Результат от содержания социальной сферы (убыток)

150 927

102 433

-48 494

67,9

10.Результат от прочей операционной и внереализационной деятельности (прибыль +; убыток - )

-14 127

-43 734

-29 607

309,6

12. Прибыль до налогообложения

201 641

237 931

36 290

118,0

13. Чистая прибыль

116 252

184 250

67 998

158,5


В результате производственно - хозяйственной деятельности за 2005 год обеспечена рентабельность продаж на уровне 7,4%. Чистая прибыль составила 184 250 тыс. руб., что на 58,5% больше запланированной в бюджете.
На изменение чистой прибыли повлияли следующие факторы:

до налогообложения на + 136 207 тыс. руб.;

деятельности снизило прибыль до налогообложения на – 68 209 тыс. руб.
Изменение прибыли от продаж связано с:

ОАО «РЖД» – 111 016 тыс. руб.;

прошлого периода + 22 689 тыс. руб.;

производства 2005г. + 117 022 тыс. руб.;


Сумма операционных и внереализационных доходов составила 191 361 тыс. руб., в т.ч.:

-восстановленные резервы, созданные в 2004 г. 80 328 тыс. руб.,

-доходы от участия в других предприятиях 3 625 тыс. руб.;

-проценты за предоставленные в пользование

денежные средства 25 274 тыс. руб.;

-доходы от деятельности социальной сферы 38 501 тыс. руб.;

-доходы от аренды имущества 7 654 тыс. руб.;

-доходы по сублизингу оборудования 24 941 тыс. руб.;

-доходы от реализации основных средств и прочих активов 1 116 тыс. руб.

-прибыль прошлых лет 8 998 тыс. руб.

-прочие операционные и внереализационные доходы 924 тыс. руб.

Сумма операционных и внереализационных расходов составила 789 693 тыс. руб., в т.ч.:

- проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей

в пользование денежных средств (кредитов, займов) 257 344 тыс. руб.;

-созданные резервы по сомнительной дебиторской задолженности

и условных факторов хозяйственной деятельности 288 510 тыс. руб.;

-услуги банка 8 655 тыс. руб.;

-налоги 11 913 тыс. руб.;

-расходы по сублизингу оборудования 21 654 тыс. руб.;

-расходы, связанные с выбытием основных средств 2 833 тыс. руб.;

-проценты по реструктуризации 3 211 тыс. руб.;

-убытки прошлых лет 13 087 тыс. руб.;

-списание неликвидов 8 718 тыс. руб.;

-прочие операционные и внереализационные расходы 36 361 тыс. руб.;
-социальные расходы предприятия 137 407 тыс. руб.,

из них:

в том числе ремонты 10 506 тыс. руб.


В связи с недостаточным уровнем собственных оборотных средств, наращивание объемов производства и реализация Инвестиционной программы в 2005 году осуществлялись за счет заемных средств.

Было дополнительно привлечено кредитов и займов в сумме 1 083 800 тыс. руб. В результате портфель кредитов и займов по состоянию на 01.01.2006г. составил 2 186 800 тыс. руб.:

Филиал АКБ «МДМ-БАНК» - 400 000 тыс. руб.;

Филиал ОАО «Внешторгбанк» - 400 000 тыс. руб.

ЗАО «Международный Московский Банк» - 400 000 тыс. руб.

ЗАО «Райффайзенбанк Австрия» - 400 000 тыс. руб.

ОАО «ТрансКредитБанк» - 30 000 тыс. руб.


Обслуживание кредитного портфеля за 2005г. обошлось предприятию в 147 844 тыс. руб.

Кроме того, на выплату купонного дохода по облигациям выпуска 2003г. было направлено 109 500 тыс. руб.

Рациональная финансовая деятельность предприятия в 2005г. позволила обеспечить бесперебойное производство пассажирских вагонов и выполнение программы закупки пассажирского подвижного состава для ОАО «РЖД»
В 2005 году ОАО «ТВЗ» полностью исполняло текущие обязательства перед бюджетом всех уровней. На уплату налоговых обязательств предприятие направило 1 439 811 тыс. руб., что на 49,9% больше, чем в предыдущем году. В соответствии с бюджетом производственно-хозяйственной деятельности на 2005 год, утвержденным Наблюдательным Советом 25.02.05г., было обеспечено досрочное гашение реструктурированной кредиторской задолженности по налоговым платежам. Согласно Постановлению Правительства №1002 от 03.09.99г. получены положительные решения у ФНС России по Тверской области №10-37/1537 от 03.10.05г., №10-95/5533 от 14.11.05г., №10-96/5531 от 14.11.05г., №10-97/5532 от 14.11.05г. «О списании штрафов и пеней» на общую сумму 201 640,8 тыс.руб.
Налоговые платежи ОАО «ТВЗ» за 2005 год
Таблица 4.2 (тыс. руб.)




Начислено

Уплачено

Налоговые платежи, в т.ч.:

1 439 811

1 439 811

- текущие платежи

1 325 119

1 325 119

- реструктурируемые платежи

111 355

111 355

- проценты по реструктуризации

3 134

3 134


После налогообложения чистая прибыль ОАО «ТВЗ» составила 184 250 тыс. руб., что на 58,5% больше запланированной в бюджете.

Общий объем собственных средств, который предприятие могло использовать в отчетном периоде, составил 260 648 тыс. руб., из которых – 18 425 тыс. руб. планируется направить на дивиденды. Остальные средства являются источником осуществления Инвестиционной программы.

Таблица 4.3


Показатели


План

на 2005г.

(тыс. руб.)

Факт

исполнения бюджета

за 2005.

(тыс. руб.)


Отклонение

в тыс. руб.

в %%

I. Источники собственных средств

189 205

260 648

71 443

137,8

1.1. Чистая прибыль предприятия

116 252

184 250

67 998

158,5

1.2. Дополнительные источники

72 953

76 398

3 445

104,7

в том числе:













амортизация

72 953

76 398

3 445

104,7

II. Распределение средств, всего:

189 205

260 648

71 443

137,8

2.1Дивиденды

11 625

18 425

6 800

158,5

2.2. Инвестиции

177 580

242 223

64 643

136,4



3.5. Инвестиции
Динамичное развитие предприятия, наращивание производственных мощностей связано с реализацией Инвестиционной программы, осуществляемой как по прямому финансированию, так и по схеме лизинга.

Таблица 5 (тыс. руб.)

Показатели

План на
2005г.

Факт

Исполнения бюджета за 2005.

Отклонение

I. Потребность в средствах на инвестиции и пополнение оборотного капитала, всего:

691 253

486 600

-204 653

1.1. Инвестиции, в том числе:

691 253

486 600

-204 653

1.1.1. Капитальные затраты

371 140

284 682

-86 458

а) научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы

41 322

27 873

-13 449

б) выполнение природоохранных и организационно-технических мероприятий

104 519

102 038

-2 481

в) техническое перевооружение и поддержание производственных мощностей

7 519

32 168

24 649

г) капитальное строительство

89 069

65 887

-23 182

д) приобретение оргтехники и приборов

38 415

34 303

-4 112

е) приобретение спецоборудования и спецзащиты

1 458

911,7

-546

ж) приобретение автотранспорта, железнодорожной и погрузочно-разгрузочной техники

9 186

7 135

-2 052

з) финансовые инвестиции

70 703

3 380

-67 323

и) выполнения мероприятий по повышению качества

2 644

626

-2 019

к) прочие инвестиции

6 305

10 362

4 057

1.1.2 Расходы по лизингу на приобретение оборудования, автотранспорта, железнодорожной и погрузочно-разгрузочной техники

320 113

201 918

-118 195

2. Источники средств на обновление и техперевооружение, всего:

497 693

444 141

-53 552

2.1 Чистая прибыль (за вычетом дивидендов)

104 627

165 825

61 198

2.2. Амортизация

72 953

76 398

3 445

2.3. Расходы по лизингу на приобретение оборудования, автотранспорта, железнодорожной и погрузочно-разгрузочной техники

320 113

201 918

-118 195

3. Дефицит (излишек) средств на инвестиции и пополнение оборотного капитала (п.1.-п.2)

193 560

42 459

-151 101

4. Покрытие дефицита за счет заемных средств (использование облигационного займа)

193 560

42 459

-151 101

4.1. на инвестиции

193 560

42 459

-151 101


Общий объем затрат на инвестиции по направлениям, указанным в таблице 5, составил 486 600 тыс. руб. На капитальные затраты было направлено 284 682 тыс. руб. В 2005 году по схеме лизинга было приобретено 35 единиц оборудования и 7 единиц автотранспортных средств, стоимость которых составила 882 113,5 тыс. руб. (с НДС). Приобретение оборудования по схеме лизинга осуществлялось по трем проектам:

Для наращивания существующих мощностей было приобретено оборудования, автотранспорта, железнодорожной и погрузочно-разгрузочной техники на сумму 75 993,4 тыс. руб.

Интенсивное обновление основных средств способствовало улучшению технического состояния ОПФ.


3.6. Финансовое состояние ОАО «ТВЗ»
Анализ структуры активов.

Таблица.6

Актив баланса

на 01.01.2005

на 01.01.2006

Абсол. Откл.

Темп роста

тыс. руб.

в % к

итогу

тыс. руб.

в % к итогу

тыс. руб.

в %

1.Имущество, всего:

4 104 853

100,0%

6 248 844

100,0%

2 143 991

152,2

1.1.Иммобилизованные активы, всего:

903 993

22,0%

1 116 973

17,9%

212 980

123,6

1.2. Оборотные активы, всего:

3 200 860

78,0%

5 131 871

82,1%

1 931 011

160,3

1.2.1.Запасы и затраты

2 198 404

53,6%

3 191 302

51,1%

992 898

145,2

1.2.2.Дебиторская задолженность

740 114

18,0%

1 132 968

18,1%

392 854

153,1

1.2.3.Краткосрочные финансовые вложения

121 351

3,0%

618 300

9,9%

496 949

509,5

1.2.4.Денежные средства

47 688

1,2%

17 055

0,3%

-30 633

35,8

1.2.5.Прочие оборотные активы

420

0,0%

1 028

0,0%

608

244,8

1.2.6.Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

92 883

2,3%

171 218

2,7%

78 335

184,3



Общая стоимость имущества ОАО «ТВЗ» увеличилась в текущем году на 2 143 991 тыс. руб. Основной прирост стоимости имущества связан с увеличением стоимости оборотных активов. Если на начало 2005г. на мобильную часть имущества – оборотные средства приходилось 78,0%, а на основные средства – 22,0%, то к концу отчетного периода удельный вес оборотных средств составил – 82,1%, и основных средств – 17,9%.

Изменилась структура оборотных средств: снизилась их наиболее мобильная часть – денежные средства - на 64,2%. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений возрос на 6,9%. Запасы и затраты, по-прежнему, занимают наибольшую часть в общей величине оборотных активов. Несмотря на то, что удельный вес запасов и затрат за отчетный период снизился на 2,5 пункта, их фактическое значение увеличилось на 992 898 тыс. руб. Увеличение стоимости запасов связано с ростом объемов производства, а также с освоением серийного производства вагонов нового поколения.


Анализ структуры пассивов.

Таблица 7

Источники средств

на 01.01.2005

на 01.01.2006

Абсолютное отклонение

Темп роста

тыс. руб.

в % к итогу

тыс. руб.

в % к итогу

тыс. руб.

в %

1.Источники имущества, всего:

4 104 853

100,0%

6 248 844

100,0%

2 143 991

152,2

1.1.Собственный капитал, всего

857 648

20,9%

1 033 329

16,5%

175 681

120,5

1.2.Заемный капитал

3 247 205

79,1%

5 215 515

83,5%

1 968 310

160,6

1.2.1.Долгосрочные обязательства

896 185

21,8%

861 763

13,8%

-34 422

96,16

1.2.2.Краткосрочные пассивы, всего

2 351 020

57,3%

4 353 752

69,7%

2 002 732

185,2

1.2.2.12.Кредиты и займы

1 179 979

28,75%

2 703 811

43,25%

1 523 832

229,1

1.2.2.2.Кредиторская задолженность

1 055 198

25,7%

1 555 774

24,9%

500 576

147,4

1.2.2.3. участникам по выплате доходов

16 355

0,4%

16 319

0,3%

-36

99,8

1.2.2.4.Доходы будущих периодов

1 057

0,03%

962

0,02%

-95

91,0


Собственные средства предприятия увеличились на 20,5%. Однако основной прирост имущества был обеспечен за счет заемных средств.

Удельный вес собственных средств несколько снизился и составил 20,9%. Доля имущества, покрываемая заемными средствами составляет 83,5% (на 01.01.05 г. -79,1%). Существенно изменилась структура заемных средств: краткосрочные кредиты –43,25%, (28,75% - на 01.01.05г.); кредиторская задолженность 24,9%. (25,7% - на 01.01.05 г.). Предприятие вынуждено было привлекать краткосрочные кредиты банка из-за недостатка денежных средств в обороте. Кредиторская задолженность предприятия выросла в 1,5 раза, главным образом, за счет использования в своей финансово-хозяйственной деятельности товарных кредитов поставщиков ТМЦ и заказчиков.

Анализ финансовой устойчивости

Таблица 8

(тыс. руб.)

п/п

ПОКАЗАТЕЛИ

на

1.01.2005

на 1.01.2006

отклонение
за год


1.

Наличие собственных оборотных средств

-45 288

-82 682

-37 394

2.

Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат

850 897

779 081

-71 816

3.

Общая величина основных источников средств для формирования запасов

2 030 876

3 482 892

1 452 016

4.

Общая величина запасов и затрат

2 160 609

3 143 770

983 161

5.

Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8)

- 2 205 897

- 3 226 452

-1 020 555

6.

Излишек (+) недоставок (-) собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (5-8)

- 1 309 712

- 2 364 689

-1 054 977

7.

Излишек (+) недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (7-8)

-129 733

339 122

468 855


Характеризуя деятельность ОАО «ТВЗ» на долгосрочную перспективу, следует отметить, что в целях реализации инвестиционной программы все собственные средства предприятия участвовали в формировании внеоборотных активов. Кроме того, из-за недостатка собственных оборотных средств, для этих целей были дополнительно привлечены заемные средства. В результате финансовая зависимость от заемных средств повысилась: на 01.01.2006 г. предприятие привлекает на 1 руб. собственных средств 5,05 руб. заемных (на 01.01.2005 г.-3,78 руб.).

В связи с прибыльной деятельностью предприятия в 2005 году собственный капитал ОАО «ТВЗ» вырос на 20,5 %.

Повысилась платежеспособность ОАО «ТВЗ». Стоимость чистых активов Общества увеличилась на 175 584 тыс. руб. или на 20,4%.


Оценка ликвидности баланса.
За 2005г. ликвидность баланса предприятия несколько снизилась, о чем свидетельствуют финансовые коэффициенты (таблица 9).

Таблица 9

№№

пп

Показатели

Норматив

коэффициента

На начало

года

На конец

года

1.

Коэффициент абсолютной ликвидности

не менее 0,2

0,072

0,146

2.

Коэффициент текущей

ликвидности

не менее 2 (допустимое значение по отрасли – 1,0 – 1,15)

1,36

1,18



Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий способность предприятия расплачиваться по счетам в кратчайшие сроки, показывает, что на конец года 14,6% краткосрочных заемных обязательств могут быть погашены незамедлительно (значение коэффициента на 01.01.05 г.-0,072, на 01.01.06 г.-0,146).

Коэффициент текущей ликвидности, показывающий способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства за счет всех оборотных средств, за 2005г. понизился до 1,18 (на 01.01.2005г. – 1,36), что связано с увеличением краткосрочных обязательств - основным источником пополнения оборотных средств в 2005г. При этом значение данного коэффициента не только соответствует, но даже несколько превышает аналогичные показатели по машиностроительным предприятиям отрасли (допустимое значение – 1,0 – 1,15).


Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности

Таблица 10

Показатели

01.01.05г.

01.01.06г.

1.

Общая оценка рентабельности (доходности)

1.1.

Экономическая рентабельность, %

10,13

9,57

1.2.

Рентабельность совокупного капитала, %

4,65

4,6

1.3.

Чистая рентабельность совокупного капитала, %

2,18

3,56

1.4.

Чистая рентабельность собственного капитала, %

10,53

19,49

1.5.

Рентабельность продаж, %

5,7

7,4

2.

Оценка эффективности управления

2.1.

Чистая прибыль на 1 руб. оборота, %

1,05

1,62

2.2.

Общая прибыль на 1 руб. оборота, %

2,24

2,09

3.

Оценка деловой активности

3.1.

Общая капиталоотдача (оборачиваемость совокупных активов)

2,07

2,2

3.2.

Ведущие факторы оборачиваемости

 

а) основные средства

19,28

20,79

 

б) запасы

4,16

3,89

 

в) дебиторская задолженность

11,46

15,42

3.3.

Цикл оборотного капитала

 




 

а) срок хранения запасов, дней

86,44

92,66

 

б) срок инкассации дебиторской задолженности, дней

31,41

23,35

 

в) срок до погашения кредиторской задолженности, дней

18,97

24,14

 

г) временной разрыв между выплатами и поступлениями (финансовый цикл), дней

98,88

91,88



По сравнению с прошлым годом показатели, характеризующие эффективность финансово-хозяйственной деятельности: рентабельности, деловой активности и эффективности управления, несколько повысились.

Итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2005г. свидетельствуют о том, что, несмотря на снижение значений некоторых коэффициентов, финансовое состояние ОАО «ТВЗ» в целом сохранилось на прежнем уровне.

Рост привлеченных заемных средств связан с реализацией на ОАО «ТВЗ» Инвестиционной программы и наращиванием производственных мощностей, что свидетельствует о динамичном развитии предприятия на перспективу.

4. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ОБЩЕСТВА
В настоящее время перед ОАО “Тверской вагоностроительный завод» стоит основная цель – сохранение рыночных позиций как ведущего производителя пассажирского подвижного состава на территории России и стран СНГ. Для ее реализации предприятие имеет достаточный производственный потенциал и устойчивое финансовое положение.

В 2006 году перед предприятием стоит несколько задач, а именно:


Реализация этих задач предусмотрена бюджетом ОАО «ТВЗ» на 2006 год и Инвестиционной программой.

(млн. руб.)

Показатели

2006 год.

Объем производства продукции

14 141,1

Выручка от реализации продукции

14 632,3

Прибыль от продаж

575,4

Инвестиции

1 148,8



5. ОТЧЕТ О ВЫПЛАТЕ ОБЪЯВЛЕННЫХ (НАЧИСЛЕННЫХ) ДИВИДЕНДОВ ПО АКЦИЯМ ОБЩЕСТВА

Общая сумма дивидендов, фактически выплаченных за период с 01 января 2005 года по 31 декабря 2005 года, по объявленным (начисленным) дивидендам за предыдущие годы составила:

8 604 763,04 (восемь миллионов шестьсот четыре тысячи семьсот шестьдесят три рубля 04 копеек).

6. ОПИСАНИЕ ОСНОВНЫХ ФАКТОРОВ РИСКА, СВЯЗАННЫХ С ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ОБЩЕСТВА

Все факторы риска, связанные с деятельностью ОАО «ТВЗ» делятся на внешние (систематические) и внутренние (несистематические).

К внешним факторам риска можно отнести
политические риск;

риск возможного снижения объема заказов в связи с реформированием ОАО «РЖД». Для снижения риска предполагается более активное продвижение продукции предприятия на рынках стран СНГ и дальнего зарубежья, а так же разработка и практическое применение новых схем оплаты продукции (лизинговые схемы);

риск, связанный с изменением курса валют - риск связан с продолжением роста курса европейской валюты и как следствие удорожание импортных узлов и комплектующих (привод генератора, электрооборудование). Для минимизации этого риска предполагается закупка производств аналогичных комплектующих у отечественных производителей.

К внутренним факторам, оказывающим определенное влияние на деятельность ОАО «ТВЗ» можно отнести:

Финансовые риски:

1) инфляционный риск. В условиях инфляции денежные доходы предприятия обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В результате уменьшается объем получаемой предприятием прибыли.

В условиях инфляции для обеспечения бесперебойной деятельности предприятия возрастает потребность в привлечении дополнительных источников финансирования для пополнения оборотных средств.

Для снижения степени влияния инфляционного риска ОАО «ТВЗ» привлекает товарные кредиты при расчетах с поставщиками и подрядчиками. А также инициируется работа по производственной кооперации и интеграции.

2) риск прямых финансовых потерь. При осуществлении предпринимательской деятельности у ОАО «ТВЗ» возникает риск прямых финансовых потерь, а именно риск неплатежа по коммерческим сделкам.

Для снижения степени влияния данного риска используется прием лимитирования (т.е. установление предельных сумм расходов, продажи, кредита), который используется ОАО «ТВЗ» в своей совместной деятельности с контрагентами при выдаче товарных кредитов и займов.

3) риск снижения доходности:

а) процентный риск. Процентный риск несет ОАО «ТВЗ» как эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем.

б) кредитный риск может возникнуть у ОАО «ТВЗ» в случае отсутствия средств для выплаты процентов и суммы основного долга по облигационному займу.

Для снижения степени влияния данного риска на ОАО «ТВЗ» создается резервный фонд для выплаты процентов за пользование долгосрочными ресурсами (облигационным займом). За 2005г. сумма резерва составила 109,5 млн. руб.
Производственный риск — риск, связанный с убытком остановки производства вследствие повреждения или высокого износа основных производственных фондов. Для минимизации риска предполагается осуществление инвестиционной программы, направленной на обновление основных средств завода.
Маркетинговый риск — риск, связанный с усилением конкурентной борьбы. В течение ближайших 5-10 лет конкурентная борьба на рынке пассажирского подвижного состава должна резко усилиться, поэтому для сохранения конкурентных преимуществ ОАО «ТВЗ» необходимо в ближайшее время обеспечить разработку и налаживание серийного производства новых моделей пассажирского подвижного состава при обеспечении высокого качества производимой продукции.



Учебный материал
© bib.convdocs.org
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации