Ручкин О.Ю. Финансы коммерческих организаций - файл n1.doc

Ручкин О.Ю. Финансы коммерческих организаций
скачать (645.5 kb.)
Доступные файлы (1):
n1.doc646kb.24.11.2012 02:29скачать

n1.doc

1   2   3   4   5   6
§ 2. Порядок создания и распределения финансовых ресурсов акционерного общества

Акционерное общество является наиболее распространенной организационно-правовой формой коллективного предпринимательства. Это во многом связано с тем, что совершенствование данной разновидности юридического лица происходило на протяжении многих столетий. В XYI веке образуются первые акционерные общества, преимущественно в сфере международной торговли1. Принято считать, что возникновение акционерного общества как разновидности юридического лица явилось следствием удовлетворения общественных потребностей в механизме централизации капиталов, необходимых для реализации крупных хозяйственных проектов2. Такая задача была не под силам отдельным, даже очень богатым лицам. В связи с этим происходило объединение, но не столько самих лиц, сколько их капиталов. Подчеркивая эту историческую заслугу акционерных компаний можно привести ставший хрестоматийным пример Маркса о строительстве железных дорог. Он писал: «Мир до сих пор оставался бы без железных дорог, если бы приходилось дожидаться, пока накопление не доведет некоторые отдельные капиталы до таких размеров, что они смогли бы справиться с постройкой железной дороги. Напротив, централизация посредством акционерных обществ осуществила это в один миг»1.

Предназначение акционерного общества осталось неизменным и в настоящее время, так профессор Суханов Е.А., характеризует современное акционерное общество в первую очередь как «особый способ концентрации капитала», позволяющий свободно переливать капитал из одной сферы предпринимательской деятельности в другую в соответствие со складывающейся коньюктурой2.

Истории средних веков были известны акционерные компании, обладающие огромным капиталом. Так, Английская Ост-Индская торговая компания создается в 1600 году, в 1602 году - голландская Ост-Индская компания, учредительский капитал которой составлял более 6,4 миллиона флоринов. В 1621 г. образуется голландская Вест-Индская компания, а в 1670 г. - компания Гудзонова залива. В России первая акционерная компания учреждается 24 февраля 1757 г., и носит название «Российская в Константинополе торговая компания». Затем 15 июня 1758 г. последовало учреждение «Компании Персидского толка». Постепенно, показав свою жизнеспособность, акционерная форма хозяйствования в дальнейшем проникает в другие отрасли экономики как за рубежом, так и в России. Например, в России к началу 1914 г. действовало более 2180 акционерных компаний (без учета железнодорожных) с общей суммой капитала свыше 4500 млн. рублей1. К сожалению, к 1930 году в СССР данная организационно-правовая форма перестала существовать, появившись вновь в отечественном гражданском законодательстве лишь в 1990 году2.

Интерес к анализу финансов акционерного общества вызван тем, что оно является самой сложной формой организации предпринимательской деятельности, как в России, так и за рубежом, отличается большим количеством участников, более сложной структурой органов управления (общее собрание акционеров, совет директоров, наблюдательный совет, единоличный и коллегиальный исполнительные органы общества), наличие специальных контрольных органов, а также обязанностью публичного ведения дел, связанными с публикацией отчетности.

Акционерное общество - общество, уставный (акцио­нерный) капитал которого разделен на определенное количество акций. Как отмечается в научной литературе, наличие такого капитала – это конституирующий признак акционерного общества3. При создании акционерного общества учредители наделяют его определенным начальным капиталом, сведения о размере которого должны обязательно содержаться в уставе создаваемого общества. Однако уставной капитал не следует отождествлять со всем имуществом акционерного общества, стоимость которого уже к моменту создания общества может существенно отличаться от размера его уставного капитала.

Уставный капитал составляется из номинальной стоимости
акций общества, приобретенных акционерами, и представляет собой общую стоимость (или денежную оценку) имущества, вносимого всеми учредителями (акционерами) в качестве оплаты приобретаемого права участия в обществе.

Закон «Об акционерных обществах» ввел некоторые новеллы в акционерное законодательство, три категории (типа) акций общества, характеризующих уставный капитал акционерного общества: объявленный, размещенный и оплаченный капитал.

Объявленным капиталом называется совокупная стоимость акций (объявленные акции), которые общество вправе размещать дополнительно к размещенным акциям.

Размещенным капиталом является совокупная стоимость акций, приобретенных акционерами (размещенные акции). Размер размещенного уставного капитала указывается в уставе общества, поскольку именно размещенный капитал и обозначается термином уставный капитал обществ.

Оплаченным капиталом является общая сумма, которая получена обществом в данный момент за выпущенные акции1.

Имущественной основой любого акционерного общества является уставный капитал, минимальный размер которого устанавливается законодательством. Минимальный размер уставного капитала определен законом, но конкретный его размер должен быть закреплен в уставе акционерного общества. При этом существует различие в размерах уставного капитала акционерных обществ открытого и закрытого типа.

Минимальный уставный капитал открытого общества должен составлять не менее тысячекратной суммы установленного минимального размера оплаты труда, а закрытого общества - не менее стократной суммы установленного минимального размера оплаты труда. Заметим, что для акционерных обществ, занимающихся определенными видами деятельности (банки, страховые организации, инвестиционные институты), установлен более высокий размер минимального уставного капитала. Например, для страховых организаций, в соответствие с ч.2 ст. 25 Федерального закона от 31 декабря 1997 г. № 157-ФЗ, минимальный размер оплаченного уставного капитала, сформированного за счет денежных средств, на день подачи юридическим лицом документов для получения лицензии на осуществление страховой деятельности должен быть не менее 25 тысяч минимальных размеров оплаты труда – при проведении видов страхования иных, чем страхование жизни, не менее 35 тысяч минимальных размеров оплаты труда – при проведении страхования жизни и иных видов страхования, не менее 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда – при проведении исключительно перестрахования.

Для обеспечения устойчивого функционирования банковской системы Российской Федерации Банк России устанавливает нормативы достаточности капитала для коммерческих банков. При этом достаточность капитала банка определяется минимально допустимым размером уставного капитала банка и предельным соотношением всего его капитала и суммы активов с учетом оценки риска. Минимальный размер уставного капитала банка периодически изменяется. В настоящее время размер уставного капитала банка должен был быть не менее суммы, эквивалентной 1 млн. евро.

Акционерное законодательство большинства зарубежных государств также определяет минимальный размер уставного капитала хозяйственных обществ. Например, до перехода на единую европейскую валюту во Франции он составлял 1,5 миллиона франков при публичной подписке и 250 тысяч франков при закрытой подписке на акции; в Германии - 100 тысяч немецких марок; в Швейцарии - 50 тысяч швейцарских франков.

Возникает обоснованный вопрос? Может ли реально, установленная законом минимальная сумма для акционерного общества открытого типа в размере 1000 минимальных размеров оплаты труда, для закрытого акционерного общества в размере 100 минимальных размеров оплаты труда обеспечить претензии кредиторов юридического лица. Ответ очевиден - размер уставного капитала, как часть финансов организации, не может обеспечить ответственность предпринимателя. Еще Й. Шумпетером высказана мысль о том, что предприниматель практически никогда не несет рисков. Если организация терпит крах, то в накладе остается кредитор. И хотя предприниматель отвечает за успех дела своим имуществом, это вызывает к нему, скорее доверие, нежели реально обеспечивает обязательство.

Реально данное имущество не может обеспечить даже минимальные претензии кредиторов. Видимо не случайно в дореволюционной России (как, впрочем, и в России нэповской) преобладающей формой предпринимательства были полные товарищества и товарищества на вере. Тогдашний купец прекрасно понимал, что, рискуя своим имуществом (а не только вложенным в капитал товарищества), он тем самым одновременно приобретает особое, дополнительное доверие в глазах своих кредиторов и контрагентов, что весьма благоприятно отражается и на его престиже как в коммерции, так и в обществе, и даже на его возможностях получения кредита.

Если мы во всем копируем западный опыт почему бы не привести собственное законодательство об ответственности в те разумные пределы, которые уже отработаны в европейских странах и с позиции здравого смысла могут обеспечить минимальные претензии кредиторов. В связи со сказанным необходимо установить такие размеры уставных фондов коммерческих организаций, которые могли бы реально обеспечить претензии кредиторов.

Следует отметить, что максимальный размер уставного капитала акционерного общества законодательством не ограничивается.

Порядок формирования уставного капитала акционерного общества устанавливается его учредительными документами. Заметим, что формирование уставного капитала самый многофункциональный и значимый фактор в деятельности акционерного общества. Различие между открытым и закрытым акционерным обществом в порядке формирования уставного капитала заключается в том, что только открытое общество вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу с учетом требований Закона об Акционерных обществах и иных правовых актов Российской Федерации. Закрытое общество не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции либо иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц, а обязано распределять акции только среди его учредителей или иного, заранее определенного круга лиц. Открытое акционерное общество может проводить и закрытую подписку на выпускаемые им акции (т.е. размещать их среди заранее определенного круга лиц), за исключением случаев, когда возможность проведения закрытой подписки ограничена уставом общества или требованием правовых актов Российской Федерации.

Важно подчеркнуть, что при создании акционерного общества
любого типа проведение открытой подписки не допускается, а все
его акции должны быть размещены среди учредителей1.

Таким образом, в настоящее время никаких отличий в создании открытого и закрытого общества не существует, поскольку не предусмотрено формирование уставного капитала при создании открытого акционерного общества путем открытой подписки. Проведение открытой подписки возможно только после регистрации открытого общества в процессе увеличения его уставного капитала.

Оплата размещенных акций общества является вторым этапом формирования уставного капитала общества. Порядок оплаты
уставного капитала общества различен при учреждении общества и при увеличении его уставного капитала путем выпуска дополнительных акций. Сроки оплаты акций общества при его учреждении
устанавливаются уставом общества, а сроки оплаты дополнительных акций общества должны быть определены в решении об их
размещении. При этом не менее 50% акций общества, распределенных при его учреждении, должно быть оплачено в течение трех месяцев с момента государственной регистрации общества, а оставшаяся часть в течение года с момента его регистрации, если меньший срок не предусмотрен договором о создании общества. Дополнительные акции и иные эмиссионные ценные бумаги общества, размещаемые путем подписки, размещаются при условии их полной оплаты.

При регистрации общества учредители должны предоставить доказательство оплаты части уставного капитала. На данном этапе создания акционерного общества возникает определенный правовой пробел, вызванный тем, что при формировании уставного капитала не созданный субъект оборота (акционерное общество) принимает имущество или иные права в собственность. Существует сложившаяся практика, когда банк открывает неправосубъектному обществу так называемый «временный расчетный счет», на который перечисляются средства учредителей. В случае прекращения деятельности по созданию юридического лица, например невозможности сформировать уставной капитал, отказа учредителя от деятельности и т.д., возникает закономерный вопрос, кто несет ответственность перед учредителями по возврату внесенных в уставной капитал вкладов. Данное требование не может быть предъявлено ни к органам управления акционерного общества, ни к самому акционерному обществу, т.к. оно не создано, такого субъекта просто нет. Остается только банк, но между отдельными учредителями и банком отсутствует какие-либо обязательственные отношения, остается только требование о возврате неосновательно полученных вкладов. Как быстро произойдет возврат неизвестно, потому что у банка нет никаких обязательств по их возврату, а полученные средства до вынесения судебного решения могут использоваться банком для извлечения прибыли.

В деятельности акционерных обществ часто возникают ситуации, когда по каким-либо причинам выпуск ценных бумаг признается несостоявшимся или недействительным. Например, это возможно в случае, когда до регистрации решения о выпуске (эмиссии) акций совершена купля-продажа данных акций и в иных случаях. Возникает вопрос, каким образом владельцам должны быть возмещены расходы по приобретению ценных бумаг. Положение о порядке возврата владельцам ценных бумаг денежных средств (иного имущества), полученных эмитентом в счет оплаты ценных бумаг, выпуск которых признан несостоявшимся или недействительным было установлено, что средства инвестирования возвращаются в денежной форме1. Решением Верховного Суда РФ от 27 февраля 2001 г. № ГКПИ 2001-51 данное правило было признано недействительным, т.к. ФКЦБ превысил свои полномочия по данному вопросу. Верховный Суд разъяснил, что в случае признания выпуска несостоявшимся или недействительным должны применяться положения ст. 167 ГК, в соответствие с которой при недействительности сделки каждая из сторон обязано возвратить другой все полученное по сделке, т.е. денежные средства или иное имущество.

Необходимо обратить внимание на то, что сроки оплаты акций
могут быть изменены только в сторону их уменьшения, а не увеличения, поскольку предельные сроки оплаты акций установлены в законе.

При оплате акций акционер делает вклад в уставный капитал общества. Форма оплаты акций общества при его учреждении определяется договором о создании общества или уставом общества, а дополнительных акций и иных ценных бумаг - решением об их размещении.

Важно обратить внимание на то, что при формировании уставного капитала общества его акции не могут передаваться акционерам безвозмездно, они обязательно должны быть оплачены. Кроме этого обществу запрещается передавать акционерам акции в счет погашения долгов общества перед акционерами. Поэтому вкладом акционера в уставный капитал общества не могут быть расходы по созданию общества, на сумму которых акционер получает акции. Освобождение акционера от обязанности по оплате акций общества, в том числе освобождение его от этой обязанности путем зачета требований к обществу не допускается.

Оплата акций, распределяемых среди учредителей общества при его учреждении, дополнительных акций, размещаемых посредством подписки, может осуществляться деньгами, ценными бумагами, другими вещами или имущественными правами либо иными правами, имеющими денежную оценку. Иностранная валюта также может быть вкладом участника в уставный капитал, но при соблюдении валютного законодательства, поскольку вложения в уставный капитал организации с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении организацией являются в соответствии с Законом РФ от 9 октября 1992 г. № 3615-1 «О валютном регулировании и валютном контроле» валютными операциями, связанными с движением капитала

Форма оплаты акций общества при его учреждении определяется договором о создании общества, а дополнительных акций – решением об их размещении. Причем устав общества может содержать ограничения на виды имущества, которым могут быть оплачены акции общества. Оплата иных эмиссионных ценных бумаг может осуществляться только деньгами.

Необходимо обратить внимание на особенности оплаты акций
общества неденежными средствами, поскольку при формировании
уставного капитала имущественным вкладом законодательство требует выполнения определенных процедур.

Денежная оценка имущества, вносимого в оплату акций при учреждении общества, производится по соглашению между учредителями. При оплате дополнительных акций неденежными средствами, денежная оценка имущества производится советом директоров (наблюдательным советом) общества. В этом случае совет директоров (наблюдательный совет) устанавливает рыночную стоимость имущества, вносимого в уставный капитал общества. Для определения рыночной стоимости имущества может быть привлечен независимый оценщик. Привлечение независимого оценщика является обязательным для определения цены выкупа обществом у акционеров принадлежащих им акций. В случае определения цены размещения ценных бумаг, цена покупки или цена спроса и цена предложения которых регулярно опубликовываются в печати, привлечение независимого оценщика необязательно.

Величина денежной оценки имущества, произведенной учредителями общества и советом директоров (наблюдательным советом) общества, не может быть выше величины оценки, произведенной независимым оценщиком. Результатом оценочной деятельности должно стать установление рыночной стоимости объекта оценки, под которой понимается наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.

В случае, если владельцем более 2 процентов голосующих акций общества является государство и (или) муниципальное образование, обязательно привлечение государственного финансового контрольного органа.

Независимым оценщиком могут быть юридическое лицо или гражданин, являющийся индивидуальным предпринимателем, имеющие лицензию на осуществление оценочной деятельности. Обязательные требования к договору между оценщиком и заказчиком, требования к содержанию отчета об оценке объекта, права и обязанности оценщика, правила регулирования оценочной деятельности и другие отношения, возникающие в данной сфере, регулируются ФЗ от 29.07.1998 г. «Об оценочной деятельности в Российской Федерации»1.

Наиболее многочисленные нарушения связаны с внесением в
качестве вклада интеллектуальной собственности или ноу-хау. Очень
часто вкладом в уставный капитал являются услуги по регистрации организации, составление устава и иные услуги граждан- учредителей. Но интеллектуальные и деловые качества гражданина, его квалификация и способность к труду не могут являться вкладом в уставный капитал, поскольку они не могут быть отчуждены от гражданина и переданы другим лицам. В уставный капитал могут быть вложены только права на использование результатов интеллектуального и творческого труда, но не способности гражданина к труду.

Своевременная оплата акций является основной обязанностью
акционера общества, и ее невыполнение влечет для акционера определенные последствия. Неоплаченная акция, в соответствие со ст. 34 Закона об акционерных обществах, не предоставляет право голоса акционеру до момента ее полной оплаты, если иное не предусмотрено уставом общества. В случае неполной оплаты акции в установленные сроки, акция поступает в распоряжение общества, что подтверждается соответствующей записью в реестре акционеров общества, причем деньги и иное имущество, которое внесено акционером в оплату акции, по истечении установленных сроков оплаты не возвращаются1. Законодательством не предусмотрена имущественная ответственность акционеров, просрочивших оплату акций. В то же время уставом общества может быть предусмотрена ответственность акционера за неисполнение обязанности по оплате акций в виде неустойки (штрафа, пени)2.

Можно выделить три основные функции, которые должен выполнять уставный капитал общества.

Во-первых, уставный капитал акционерного общества является имущественной основой для деятельности общества, первоначальным (стартовым) капиталом.

Во-вторых, формирование уставного капитала позволяет определить долю участия каждого акционера в обществе. Зная долю
(процент) участия данного акционера в уставном капитале, легко
определить его влияние на общем собрании акционеров и размер
причитающегося ему дохода от прибыли общества, поскольку количество голосов акционера и размер его дохода соответствует проценту участия в уставном капитале.

В-третьих, уставный капитал свидетельствует о репутации
общества и его возможностях, формируя тем самым определенное
отношение к себе со стороны третьих лиц (контрагентов, кредитных и страховых организаций и иных субъектов).

Уставный капитал свидетельствует об определенной стоимости имущества, которым располагает общество. То есть четвертой
функцией уставного капитала является гарантийная функция. Назначение уставного капитала - гарантировать обязательства общества перед третьими лицами1. Поскольку в отличие от участников полных товариществ, акционеры не несут ответственности по обязательствам общества личным имуществом, то общество должно располагать имуществом, на которое его кредиторы смогут обратить взыскание. Уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов. Поэтому для выполнения гарантийной функции в законодательстве и установлен минимальный размер уставного капитала общества.

Гарантийная функция не означает, что уставный капитал должен быть неприкосновенен и не может использоваться на текущие нужды общества, поскольку это противоречит сущности коммерческой организации - сформировать определенные денежные средства или имущество (т.е. уставный капитал) для осуществления какой-либо деятельности. Поэтому уставный капитал может использоваться и используется обществом для предпринимательской деятельности.

Важно отметить, что размер уставного капитала, зафиксированный в уставе общества, может не соответствовать стоимости реально полученных обществом денежных средств и имущества. Это возможно в связи с тем, что полностью уставный капитал учредители общества обязаны сформировать лишь в течение года с момента регистрации общества, если иное не предусмотрено договором о создании общества. То есть в течение первого года своего существования общество может осуществлять деятельность лишь половиной стоимости уставного капитала, а в первые три месяца формально вообще его не иметь.

Гарантийная функция уставного капитала общества заключается также в том, что стоимость чистых активов общества не может быть
меньше размера уставного капитала. Если по окончании второго
или каждого последующего финансового года в соответствие с годовым бухгалтерским балансом, предложенным для утверждения акционерам общества, или результатами аудиторской проверки стоимость чистых активов акционерного общества окажется меньше размера уставного
капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного
капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов. Если по окончании второго или каждого последующего финансового года в соответствие с годовым бухгалтерским балансом, предложенным для утверждения акционерам общества, или результатами аудиторской проверки стоимость чистых активов акционерного общества окажется меньше минимального размера уставного капитала, общество обязано принять решение о своей ликвидации. В этом случае общество может быть
ликвидировано принудительно в судебном порядке по требованию
его акционеров, кредиторов или уполномоченных государственных
органов.

Чистые активы акционерного общества - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов общества, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств (пассивов), принимаемых к расчету1. Активы общества состоят из денежных средств и имущества общества, а пассивы представляют собой обязательства общества перед третьими лицами. Размер чистых активов общества может не совпадать со стоимостью принадлежащего обществу на праве собственности имущества. Например, полученный банковский кредит переходит в собственность общества и увеличивает его активы, но одновременно увеличиваются на ту же сумму и обязательства общества перед банком (пассивы общества), то есть чистые активы общества не могут быть увеличены за счет заемных средств, подлежащих возврату.

Следовательно, выполнение уставным капиталом общества
гарантийной функции не означает ограничения ответственности
общества размером уставного капитала. Юридические лица (в том
числе и акционерные общества) отвечают по своим обязательствам
всем принадлежащим им имуществом, независимо от размера уставного капитала.

Хотелось бы отметить, что законодательство об акционерных обществах рассматривает уставной капитал общества как минимальный размер имущества общества, который гарантирует интересы кредиторов. В случае, если акционерное общество не может выполнить свои обязательства перед кредиторами, последние имеют право требовать удовлетворения за счет активов общества, а также за счет уставного капитала. Возможна ситуация, когда на момент предъявления претензий кредиторов уставного капитала нет, т.к. общество уже распорядилось данным имуществом. Сказанное позволяет сделать вывод, что гарантийная функция уставного капитала не является действенной защитой прав кредиторов.

Установленные в законе минимальные размеры уставного капитала, гарантирующие минимум претензий кредиторов по долгам акционерных обществ, реально не контролируются какими либо органами (кредитной организацией – осуществляющей работу со счетом юридического лица, налоговой инспекцией – принимающей годовой баланс). Юридическое лицо может дать распоряжение кредитной организации на списание с расчетного счета любой суммы, находящейся на счете и оставить на нем минимальный остаток, препятствующий закрытию расчетного счета (определяемый договором об открытии счета общества с кредитной организацией). На этом же счете храниться и минимальный размер уставного капитала, который в данной ситуации расходуется по распоряжению юридического лица. У юридического лица не остается никакого минимального размера необходимого для обеспечения прав кредиторов.

Аналогичная ситуация возникает в случае, если уставной фонд формируется за счет неденежных вкладов, которые оцениваются по соглашению между учредителями. Внеся вклад в уставной капитал и закрепив его размер в учредительных документах, учредители могут реализовать имущество (вклад) и тем самым оставить его опять без минимального размера ответственности.

По нашему мнению, в акционерное законодательство необходимо внести норму, в соответствие с которой уставной капитал, или та его часть, которая вносится в денежном выражении, должна быть размещена под проценты (возможно, повышенные) на депозитном счете, открываемом для организации. Данные средства нельзя будет переводить со счета в течение периода существования юридического лица. Предлагаемая норма будет являться определенной гарантией прав кредиторов хотя бы в пределах минимального размера уставного капитала.

Возможен и иной подход к анализируемой проблеме. Так как уставной капитал формируется, прежде всего, для осуществления предпринимательской деятельности, то необходимо в законе предусмотреть положение, в соответствии с которым ограничить возможность использования уставного капитала приобретением имущества, которое не предназначено для продажи и служит для реализации уставных целей общества.

В процессе деятельности акционерного общества его уставный
капитал может быть увеличен. Уставный капитал общества может
быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций или
размещения дополнительных акций.

Решение об увеличении уставного капитала общества путем
увеличения номинальной стоимости акций и о внесении соответствующих изменений в устав общества может быть принято общим
собранием акционеров. Решение об увеличении уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций принимается общим собранием акционеров или советом директоров (наблюдательным советом) общества, если в соответствие с уставом общества ему предоставлено право принимать такие решения. Решение совета директоров должно быть принято единогласно всеми членами.

Более сложным является порядок увеличения уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций. Дополнительные акции могут быть размещены обществом только в пределах количества объявленных акций, установленного уставом общества. Принятие решений об определении предельного размера объявленных акций отнесено к исключительной компетенции общего собрания.

Общее собрание акционеров, намеревающееся увеличить уставный капитал, может одновременно принять два решения: увеличить количество объявленных акций общества и увеличить уставной капитал общества путем размещения дополнительных акций.

Увеличение уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций может осуществляться за счет имущества общества. Увеличение уставного капитала общества путем увеличения номинальной стоимости акций осуществляется только за счет имущества общества. При этом, сумма, на которую увеличивается уставной капитал общества за счет имущества общества не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов общества и суммой уставного капитала и резервного фонда общества.

При увеличении уставного капитала общества, созданного в
процессе приватизации государственной или муниципальной собственности, путем выпуска дополнительных акций размер доли государства или муниципального образования не может быть уменьшен в результате выпуска акций. Данное правило распространяется только на те или муниципальное образование имеют пакет акций, предоставляющей
более 25% голосов на общем собрании акционеров.

Необходимым условием увеличения уставного капитала акционерного общества является полная оплата существующего уставного капитала общества.

Уставный капитал АО может быть уменьшен путем уменьшения номинальной стоимости акций либо путем покупки части акций в целях сокращения их общего количества. Причем, уменьшение
уставного капитала акционерного общества путем покупки и погашения части акций допускается только в том случае, если такая возможность предусмотрена в уставе общества.

Необходимым условием уменьшения уставного капитала акционерного общества, является уведомление всех его кредиторов. Общество, уменьшающее уставный капитал, в течение 30 дней с момента принятия данного решения обязано уведомить в письменной форме об этом всех своих кредиторов. При этом кредиторы общества вправе потребовать досрочного прекращения или исполнения соответствующих обязательств общества и возмещения им убытков. В настоящее время порядок контроля за уведомлением (или неуведомлением) обществом своих кредиторов при уменьшении его уставного капитала не разработан.

Особое внимание надо обратить на то, что решение об уменьшении уставного капитала общества путем уменьшения номинальной стоимости акций или путем приобретения части акций в целях сокращения их общего количества и о внесении соответствующих изменений в устав общества может быть принято только общим собранием акционеров.

Необходимо отличать приобретение акций общества по решению общего собрания акционеров в целях уменьшения уставного
капитала, от приобретения акции общества по решению совета директоров. Право принятия решений о приобретении части акции
общества принадлежит не только общему собранию акционеров, но
и совету директоров. Совет директоров не может лишь приобретать акции в целях уменьшения уставного капитала, поскольку это отнесено к исключительной компетенции общего собрания. При выкупе акций советом директоров общества должны быть соблюдены
установленные ограничения. Совет директоров не вправе принимать решение о выкупе обществом акций, если номинальная стоимость акций общества, находящихся в обращении, после завершения выкупа составит менее 90% от уставного капитала общества. Данное ограничение не распространяется на случаи приобретения акций в целях уменьшения уставного капитала. Обществу запрещается приобретать выпущенные акции только в том случае, если в результате уменьшения размер уставного капитала станет меньше минимального уставного капитала общества.

Прибыль акционерного общества определяется и облагается налогом на прибыль в том же порядке, что и для обществ с ограни­ченной ответственностью, однако дальнейшее распределение при­были имеет свои особенности.

Для обеспечения обязательств общества, его производственного и социального развития за счет прибыли (доходов), остающейся после уплаты налогов, платежей и сборов, и прочих поступлений могут быть образованы соответствующие целевые финансовые фонды.

Кроме уставного капитала в акционерном обществе обязательно должен быть создан резервный фонд. Конкретный размер резервного фонда определяется уставом общества, но не может быть менее 5% от уставного капитала общества. Максимальный размер резервного фонда не ограничивается. Резервный фонд общества формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества. Размер ежегодных отчислений должен предусматриваться уставом общества, но не может быть менее 5% от чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом общества.

Закон предусматривает образование резервного фонда за счет определенных отчислений (не менее 5%) от чистой прибыли общества, т.е. уже после уплаты налогов. Резервный фонд имеет специальное целевое назначение и предназначен исключительно для покрытия убытков общества, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован для иных целей, например, для выплаты дивидендов по акциям.

Кроме того, из прибыли, остаю­щейся в распоряжении акционерного общества, могут быть сформи­рованы другие фонды, аналогичные резервному. Например, выкуп­ной фонд, который создается за счет отчислений от прибыли, остаю­щейся в распоряжении акционерного общества в размере, необходи­мом для накопления суммы, которая впоследствии используется на погашение выпущенных и размещенных облигаций. Остальная часть прибыли направляется на затраты, связанные с развитием производ­ства, на социальное развитие и выплату процентов по облигациям и дивидендов по акциям.

В уставе акционерного общества может быть предусмотрено
формирование специального фонда акционирования работников
общества. Его средства расходуются исключительно на приобретение акций общества продаваемых акционерами данного общества, для последующего размещения его работникам и повышение тем самым интереса работников общества к результатам своего труда. Формирование данного фонда происходит только за счет чистой прибыли общества, использование иных источников формирования данного фонда не допускается. При возмездной реализации работникам общества акций, приобретенных за счет средств фонда акционирования работников общества, вырученные средства направляются на формирование указанного фонда.

Законодательство не содержит каких-либо норм, регулирующих процедуру образования указанного фонда, поэтому эти отношения должны регулироваться в уставе общества. Как правило, многие общества производят отчисление определенного процента чистой прибыли общества.

Фонды акционирования получили широкое распространение при приватизации государственных и муниципальных предприятий.
При преобразовании государственных и муниципальных предприятий в акционерные общества предусматривалось формирование фонда акционирования в размере, не превышающем 5 или 10 процентов его уставного капитала. Формирование фонда акционирования происходило по предложению трудового коллектива общества за счет вклада соответствующего Фонда имуществом.

Фонд акционирования формировался на срок не более двух
лет с момента регистрации акционерного общества, а право приобретения акций (в том числе и безвозмездно) предоставлялось членам трудового коллектива, для которых данное акционерное общество являлось основным местом работы.

Имущественной основой деятельности акционерного общества
может быть и заемный капитал. Под заемным капиталом (в узком
смысле этого слова) принято понимать общую стоимость средств,
вырученных от продажи обществом облигаций. Любое акционерное
общество имеет право размещать облигации и иные ценные бумаги, предусмотренные правовыми актами Российской Федерации о ценных бумагах. Размещение обществом облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг осуществляется по решению совета директоров (наблюдательного совета) общества, если иное не предусмотрено уставом общества.

Облигация удостоверяет право ее владельца требовать погашения
облигации (выплату номинальной стоимости или номинальной стоимости и процентов) в установленные сроки, поэтому каждая облигация должна иметь номинальную стоимость. Лицо, владеющее облигациями общества, в отличие от акционеров является не участником общества, а его кредитором.

Общество вправе выпускать облигации различных видов:

а) именные или на предъявителя;

б) с единовременным сроком погашения или со сроком погашения по сериям в определенные сроки;

в) обеспеченные залогом определенного имущества общества,
либо облигации под обеспечение, предоставленное обществу третьими лицами, или облигации без обеспечения.

В решении о выпуске облигаций должны быть определены форма, сроки и иные условия погашения облигаций. Необходимо обратить внимание на то; что облигации могут распространяться как по закрытой, так и по открытой подписке, при этом право осуществлять открытую подписку на облигации имеют и открытые и закрытые акционерные общества.

Погашение облигаций может осуществляться в денежной форме
или иным имуществом в соответствии с решением об их выпуске.
Общество вправе предусмотреть возможность досрочного погашения облигаций по желанию их владельцев. При этом в решении о
выпуске должен быть определен срок, не ранее которого облигации
могут быть предъявлены к досрочному погашению.

Законодательство предъявляет определенные требования к
выпуску облигаций, устанавливает ограничения на их выпуск:

а) выпуск облигаций обществом не допускается до момента
полной оплаты уставного капитала общества;

б) выпуск облигаций без обеспечения допускается не ранее
третьего года существования общества и при условии надлежащего
утверждения к этому времени двух годовых балансов общества;

в) номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций не должна превышать размер уставного капитала общества
либо величину обеспечения, предоставленного обществу третьими
лицами для цели выпуска облигаций.

Порядок оплаты и обращения облигаций общества аналогичен
порядку, применяемому для акций общества.

Необходимо лишь обратить особое внимание, что в отличие от
акций, облигации акционерного общества могут быть не только именными, но и предъявительскими. При выпуске именных облигаций общество обязано вести реестр их владельцев. Утерянная именная облигация возобновляется обществом за разумную плату.

Особенностью функционирования акционерных обществ является предусмотренная законом возможность создания специальных органов, осуществляющих контроль за финансово-хозяйственной деятельностью общества.

В соответствие с уставом общества, по решению общего собрания акционеров избирается ревизионная комиссия (ревизор) общества. Права и обязанности ревизионной комиссии устанавливаются законодательством об акционерных обществах, а также уставом общества. Ревизионная комиссия должна ежегодно переизбираться на годовом общем собрании акционеров. Следовательно, срок полномочий ревизионной комиссии истекает в день проведения следующего годового общего собрания акционеров общества. Полномочия ревизионной комиссии могут быть досрочно прекращены решением общего собрания акционеров.

Ревизионная комиссия осуществляет проверку финансово-хозяйственной деятельности общества по итогам работы за год, а также в любое другое время как по инициативе ревизионной комиссии, либо по инициативе общего собрания акционеров, совета директоров (наблюдательного совета) или по требованию акционера (акционеров) общества, владеющего в совокупности не менее чем 10 процентами голосующих акций общества. В уставе общества целесообразно закрепить положение о расходах, возникших при проведении проверки ревизионной комиссией.

Ревизионная комиссия должна периодически анализировать: правильность применения плана счетов бухгалтерского учета; правильность ведения учетных регистров, соответствие данных синтетического учета данным аналитического учета, достоверность учета с применением механизированной обработки документов; правильность денежной оценки товарно-материальных ценностей; Организацию документооборота и своевременность поступления в бухгалтерию первичных учетных документов; организацию, полноту и своевременность годовых инвентаризаций всей статей баланса, а также отражение результатов инвентаризации в учете и отчетности; соответствие данных бухгалтерского учета данным баланса и годового отчета, представленных учредителям и другим акционерам; правильность определения прибыли и ее распределения по внутрихозяйственным фондам общества.

Лица, занимающие должности в органах управления обществом обязаны представить им документы о финансово-хозяйственной деятельности общества.

Федеральный закон от 7 августа 2001 г. № 119-ФЗ «Об аудиторской деятельности» предусматривает для акционерного общества открытого типа обязательную ежегодную аудиторскую проверку ведения бухгалтерского учета и финансовой отчетности. Если закрытые акционерные общества вправе привлекать аудитора, в том числе и индивидуального предпринимателя, к аудиту общества, то открытое общество обязано заключить договор с аудиторской организацией. Общее собрание акционеров утверждает аудитора (аудиторскую организацию) общества, в компетенцию которого входит выражение мнения о достоверности финансовой (бухгалтерской) отчетности общества и соответствие порядка ведения бухгалтерского учета законодательству Российской Федерации.

Важно отметить, что достоверность данных, содержащихся в годовом отчете общества, годовой бухгалтерской отчетности должна быть подтверждена ревизионной комиссией (ревизором) общества.

Для открытого акционерного общества законом предусмотрена обязанность раскрывать следующую информацию: годовой отчет общества; годовую бухгалтерскую отчетность, которые должны быть подтверждены аудитором общества.

Таким образом, закрытое общество, для подтверждения соответствия финансовых документов общества действующему законодательству использует чаще всего ревизионную комиссию (ревизора), компетенция которого определена внутренними документами общества, а также Законом об акционерных обществах.

Что касается открытых обществ, то законом для них предусмотрен более строгий независимый контроль, осуществляемых аудиторскими организациями, правовое положение которых определено Законом об аудиторской деятельности, а также внутренними документами (стандартами аудиторской деятельности). К тому же аудиторы, дающие заключение, несут ответственность, вплоть до уголовной, за достоверность своего профессионального мнения о финансовой (бухгалтерской) отчетности общества и соответствие порядка ведения бухгалтерского учета законодательству Российской Федерации.
1   2   3   4   5   6


Учебный материал
© bib.convdocs.org
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации