Курсовая работа - Анализ и диагностика несостоятельности (банкротства) предприятия - файл n1.docx

Курсовая работа - Анализ и диагностика несостоятельности (банкротства) предприятия
скачать (123.5 kb.)
Доступные файлы (1):
n1.docx124kb.07.11.2012 06:26скачать

n1.docx

1   2   3


На изменение рентабельности изделия влияет изменение цены и себестоимости изделия. Цена в свою очередь может изменяться как под воздействием спроса и предложения, так и под воздействием инфляции.

В данном случае на рентабельность наибольшее влияние оказало изменение цены.



13.На основании данных баланса и отчета о прибылях и убытках проанализировать деловую активность предприятия.
Таблица 13

Анализ деловой активности предприятия


Показатели

Н. г

К. г

Изм.

Формула расчета

1.Чистая прибыль

1850

2450

600




2.Выручка от реализации

2090

3612

1522




3.Авансированный капитал

-21921

-26554

-4633

(Капитал и резервы +доходы буд. периодов +резервы предстоящих расходов +долгосрочные обяз-ва) – внеоборотные активы

4.Оборотный капитал

112732

122755

10023




5.Рентабельность капитала

0,79

1,29

0,50

(валовая прибыль / баланс)*100

продолжение таблицы 13

6.Рентабельность оборотного капитала

0,02

0,02

0

прибыль до налогообложения / основные средства

7.Рентабельность оборота (продаж)

5,4

7,73

2,33

(валовая прибыль / выручку от реализации) х 100

Показатели

Н. г

К. г

Изм.

Формула расчета

8.Оборачиваемость капитала (оборот)

0,15

0,17

0,02

выручка от реализации / баланс

9.Оборачиваемость оборотного капитала (обор)

0,34

0,38

0,04

выручка от реализации / оборотный капитал

10.Продолжительность оборота капитала (дн)

2466

2160

-305

360 / оборачиваемость капитала

11.Продолжительность оборота оборотного капитала (дн)

1049

946

-104

360/оборачиваемость оборотного капитала



По рассчитанным в таблице 13 показателям, видно, что состояние предприятия по сравнению с началом года улучшилось и это подтверждает следующее:

  1. увеличение оборачиваемости капитала на 0,02;

  2. рентабельность капитала увеличалась на 0,50;

  3. уменьшение продолжительности оборота капитала на 305 дней и продолжительности оборота оборотного капитала на 104 дня.

Для проведения факторного анализа деловой активности предприятия рассчитывается промежуточный показатель и рентабельность оборота.

В данном случае оборотными активами является изменение рентабельности совокупного капитала:

1) определяем влияние КО об. = КО (откл.) х R (план) = 0,108

2) определяем влияние R об. = КО (факт) х R (откл.) = 0,3961

Итого: 0,5041

В данном случае наблюдается ускорение оборачиваемости капитала, из-за этого рентабельность использования капитала увеличилась на 0,108 %.
14.На основании операционного анализа установить связь «Объем – затраты – прибыль» и определить объем реализации, обеспечивающий прогнозируемую прибыль, а также сделать вывод о степени финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 14

Операционный анализ

Показатели

Н. г.

К. г.

Изм.

Формула расчета

Выручка от реализации товаров, услуг

38670

46720

8050




Переменные затраты в себестоимости товаров , услуг (2/3 себестоимости)

24386,67

28738,67

4352




Доля переменных затрат в выручке от реализации тов.

0,63

0,62

-0,025




Постоянные затраты в себестоимости

12193,33

14369

2176




Маржинальная прибыль

14283,33

17987,33

3698

маржинальная прибыль / выручку от реал-ии

Коэффициент маржинальной прибыли

0,37

0,38

0,01




Прибыль

2090

3612

1522




Прирост прибыли

100

72,82

72,82




Сила воздействия операционного рычага

6,83

4,98

-1,86

маржинальная прибыль / прибыль

Порог рентабельности

33011,64

37336,12

4323,48

постоянные затраты / К. маржинальной прибыли

Запас финансовой прочности

5658,36

9384,88

3726,52




Постоянные затраты в себестоимости

12193,33

14369

2176





После проведенного операционного анализа можно сделать следующие выводы:

- порог рентабельности (R), другими словами точка безубыточности – это такая выручка от реализации при которой предприятие уже не имеет убытков но еще не получает прибыли. К концу года показатель порога рентабельности увеличился на 4323,48т.р. На это повлияло увеличение прибыли на 8050т.р.

- запас финансовой прочности показывает, что на 3726,52т.р. может понизиться объем производства и продаж, прежде чем предприятие понесет убытки.

- сила воздействия операционного рычага. Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации порождает более сильное изменение прибыли. На рассматриваемом предприятии выручка от реализации увеличилась на 8050 тыс. руб., что повлекло увеличение прибыли на 1522 тыс.руб., которая в свою очередь увеличилась из-за увеличения переменных затрат и уменьшение себестоимости продукции. Степень воздействия операционного рычага указывает на степень предпринимательского риска связанного с данной фирмой. Чем больше сила операционного рычага, тем больше предпринимательский риск. В нашем случаи расчеты показали, что на конец года сила воздействия операционного рычага уменьшилась на 1,86, что положительно для предприятия.

Объединив результаты анализа каждого в отдельности основного элемента влияющего на результаты операционного анализа мы делаем вывод, что деятельность предприятия прибыльна и имеет меньший риск обанкротиться.
15.В таблице 15 рассчитать показатели, необходимые для оценки вероятности банкротства. Применить для оценки кроме рассчитанных показателей многофакторную модель Альтмана, позволяющую установить вероятность банкротства. Данные в таблице 15.

Таблица 15

Расчет финансовых коэффициентов для оценки вероятности банкротства

Показатели

Н. г.

К. г.

Изм.

Показатели платежеспособности










  1. Коэффициент Абсолютной ликвидности

(норматив 0,25)

0,07

0,01

0,01

  1. Коэффициент Быстрой ликвидности

(норматив 0,7 – 0,8)

0,92

0,64

-0,28

  1. Коэффициент Текущей ликвидности(2,0 – 2,5)

0,23

0,11

-0,12

4. Обеспеченность обязательств активами

1,95

1,85


-0,09

Показатели финансовой устойчивости










Коэффициент автономии (более 0,6)

0,49

0,46

-0,03

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ( более 0,7)

0,21

0,23

-0,02

3. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах

44,93

47,86

2,93

4. Доля дебиторской задолженности в совокупных активах

4,96

5,06

0,10

Показатели деловой активности










  1. Рентабельность активов

(норматив более 40%)

0,70%

0,87%

0

2. Норма чистой прибыли

4,78

5,24

0

Показатели платежеспособности на рассматриваемом предприятии на конец года ниже допустимых значений. Это говорит о том, что у предприятия нестабильная платежная ситуация, т. е. предприятие, имеет возможность погасить только часть своих краткосрочных обязательств.

Показатели финансовой устойчивости за текущий год снизились. Коэффициент автономии при нормативном значении равном более 0,6 на начало года составлял 0,49, на конец года 0,46. Это означает, что сумма собственных средств предприятия в сумме всех источников финансирования снижается.

Коэффициент обеспеченности показывает, в какой степени оборотные средства организации сформированы за счет собственных источников. Снизился на 0,02.

Увеличение доли дебиторской задолженности в активах является отрицательным моментом, т.к. предприятию не возвращают его средства.

Значение показателей деловой активности говорит о возможной вероятности банкротства.

Таблица 16 Анализ вероятности банкротства (модель Альтмана) на предприятии

Показатели

Начало года

конец года

изменение

1. отношение чистого оборотного капитала к сумме активов

-0,08

-0,10

-0,01

2. рентабельность активов

0,01

0,02

0,01

3. уровень доходности активов

0,01

0,01

0

4. коэффициент соотношения собственного и заемного капитала

0,95

0,85

-0,09

5. Оборачиваемость активов

0,15

0,17

0,02

6. интегральный показатель уровня угрозы банкротства

0,95

0,64




7. Степень вероятности банкротства




Высокая





Рассчитаем вероятность банкротства по модели Альтмана:
Z = 1,2 х Х1 + 1,4 х Х2 + 3,3 х Х3 + 0,6 х Х4 + 1,0 х Х5 , где
Х1 – оборотный капитал / совокупные активы

Х2 – нераспределенная прибыль / совокупные активы

Х3 – чистая прибыль / совокупные активы

Х4 – собственный капитал / заемный капитал

Х5 – выручка от реализации / совокупные активы

В зависимости от значения «Z-счёта» по определённой шкале производится оценка вероятности наступления банкротства:

- если Z <1 ,81, то вероятность банкротства очень высокая;

- если 1,81 < Z < 2,7, то вероятность банкротства высокая;

- если 2,7 < Z < 2,99, то вероятность банкротства невелика;

- если Z > 2,99, то вероятность банкротства очень низкая, ничтожная.

При интегральном показателе на данном предприятии, как на начало так и на конец года меньше 1,81 степень вероятности банкротства считается очень высокой.Таким образом, в ближайшие годы предприятию грозит банкротство, если оно не изменит своей экономической политики.

3.3 Вывод по результатам анализа и мероприятия по улучшению финансового состояния предприятияООО Оконный комбинат «Светоч».
Применяемая в работе методика проведения анализа финансового состояния позволяет своевременно выявить негативные тенденции состояния экономики организации и позволит вовремя найти выход к финансовому оздоровлению организации путем разработки плана и осуществления соответствующих мероприятий, включающих в себя исследования в области маркетинга, конъюнктуры рынка, состояния спроса и предложения на продукцию предприятия.

По результатам анализа предприятия можно сделать выводы, что предприятия обширно использует заемный капитал.Это одна из возможных причин неплатежеспособности предприятия.Комбинат не имеет большого количество наиболее ликвидных активов(на конец года – 2025руб.), но имеет большое количество краткосрочных кредитов (на конец года – 134188руб.), что говорит о том, что если платеж по кредитам придет раньше, чем медленно реализуемые активы и трудно реализуемые активы принесут денежные средства, то предприятию придется платить различные штрафы, то есть появятся не запланированные затраты.

Тенденция увеличения доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансового риска, а с другой - об активном перераспределении в условиях инфляции доходов в пользу предприятия-заемщика.

Степень вероятности банкротства высокая, финансовая устойчивость предприятии кризисная. На это влияют большое количество краткосрочных обязательств, удельный вес которых увеличился почти на 3%. Краткосрочные кредиты и займы к концу года уменьшаются, что говорит о своевременно выплате по кредитам, которые выплачиваются из собственного капитала. Запасы увеличиваются (на начало года составляли - 35,91%,на конец года - 37,43%) что говорит о не реализации продукции.

Для восстановления платежеспособности предприятия можно рекомендовать:

  1. снизить долю заемного капитала или добиваться увеличения периода, предоставляемого поставщиками товарного кредита;

  2. снизить долю долгосрочных финансовых вложений;

  3. увеличить долю собственного капитала;

  4. сократить долю запасов путем реализации продукции, что позволит высвободить часть средств из оборота и получить дополнительную прибыль в результате ускорения их оборачиваемости;

  5. добиваться сокращения размера дебиторской задолженности за счет предоставления покупателям льготных условий при досрочной оплате товаров;

  6. пересмотреть учетную политику данной организации. Важным резервом роста финансово-хозяйственных ресурсов организации является совершенствование их учетной политики.

  7. маркетинговые исследования, быстрая реакция на спрос. Маркетинговые исследования проводятся с целью сбора и обработки анализа информации, с целью уменьшения неопределенности при принятии исследовательских решений.

  8. направление на разработку и производство уникальной продукции;

  9. гибкая ценовая политика;

  10. сохранение клиентской базы и привлечение клиентов быстрым и качественным исполнением заказов. Стабильное производство - стабильная экономика.

В результате проведенных мероприятий ООО Оконный комбинат «Светоч» сможет избежать банкротства.

Заключение
В данной курсовой работе проанализированы актуальность диагностики банкротства, изложены и систематизированы основные методики его оценки и прогнозирования, использование которых позволяет с достаточно высокой степенью точности предсказывать наступление финансовых кризисов на предприятии. Рассмотрены примеры методики оценки риска банкротства.

Рассмотренные в настоящей работе проблемы, связанные с мероприятиями по предупреждению банкротства предприятия, позволяют сделать следующие выводы:

1) Данная тема, является, несомненно, актуальной, так как решение вопроса о банкротстве предприятия и методах антикризисного управления, в конечном счете, определяет судьбу предприятия в связи с юридическими и финансовыми процессами, возникающими в результате признания факта банкротства.

2) Ни одна из методик не является универсальной и не дает 100 % достоверный результат по причине специализации на каком-либо виде кризиса. Каждый метод оценки риска банкротства имеет свои преимущества и недостатки. В связи с этим управленческому персоналу необходимо применять комплексные модели оценки риска банкротства, а также отслеживать динамику изменения главных конечных результатов деятельности предприятия.

4) В процессе анализа прогнозирования банкротства отечественных предприятий необходимо применять только современные российские модели и подходы к оценке риска банкротства. Их применение повышает точность результата по сравнению с использованием зарубежных моделей.

5) Применение программных продуктов (статистических программных пакетов и специальных программ) позволяет снизить риски ошибок и повысить точность расчета результатов моделей диагностики и прогнозирования банкротства.

6) Дальнейшая разработка проблемы диагностики и прогнозирования представляется перспективной, так как прогнозирование возможности наступления банкротства является одним из важнейших направлений обеспечения финансовой стабильности предприятия.

В данной работе был проведен анализ финансового состояния ООО Оконный комбинат «Светоч».Анализируя полученные показатели финансового состояния предприятия, можно сделать следующие выводы

1. ООО Оконный комбинат «Светоч»находится в кризисном финансовом состоянии, предприятие находится на грани банкротства.

2. Показатели ликвидности имеют тенденцию их снижения к концу исследуемого периода. Коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,15%;коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,12%.

3. Баланс предприятия имеет неудовлетворительную структуру, наиболее срочные обязательства(на конец года – 2025руб.) предприятия превышают в несколько раз наиболее ликвидные активы (на конец года – 134188руб.).

4. Отмечается рост дебиторской (на начало года -13150 руб. и на конец года -14200 руб.) и кредиторской задолженностей (на начало года -118988 руб. и на конец года – 134188 руб.) к концу отчетного периода. Наличие дебиторской задолженности говорит о финансовой зависимости от своих контрагентов, что в условиях общего кризиса неплатежей является негативным фактором.

В результате чего был сделан вывод, что, предприятие нуждается в улучшении своего финансового состояния по отдельным индикаторам. На основе проведенного анализа потенциального банкротстваООО Оконный комбинат «Светоч» были разработаны рекомендации по принятию необходимых мер для оздоровления финансово-экономического положения.

Список использованных источников
Нормативно-правовые и другие официальные источники:

1.Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 (ред. от 30.11.2011).

2.Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2012).

3. Постановление Правительства РФ от 27.12.2004 № 855 "Об утверждении временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства.

4.Постановление Правительства РФ от 21.10.2004 № 573 "О порядке и условиях финансирования процедур банкротства отсутствующих должников"

5.Письмо Минэкономразвития РФ от 27.08.2010 N Д06-2891 "О применении Постановления Правительства Российской Федерации" Об утверждении Временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства".

6.Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации" от 24.07.2002 N 95-ФЗ (ред. от 08.12.2011) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2012)

7.Федеральный закон от 30 декабря 2008 г. № 296-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)»(ред. от 28.12.2010 N 429-ФЗ)
Основная литература
8.Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2009. – 366 с.

9.Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ, 2009. - 324 с.

10.Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А, Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2009. - 524 с.

11.Захарова, А. А. Многоуровневая система управления риском банкротства предприятия / А. А. Захарова, Е. В. Кочеткова // Экономический анализ: теория и практика. 2010. – 261 с.

12.Казакова Н. А. Диагностика и прогнозирование банкротства. – М.: Инфра-М, 2009.- 179с.

13.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2010. — 768 с.: ил.

15.Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Проспект, 2009. - 320с.

16.Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2009. – 448 с.

17.Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. - 10-е изд., - М.: Новое знание, 2004. - 640 с.

18.Савицкая Г.В Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА - М, 2001. - 288 с.

19.Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий. – М.: Инфра-М, 2010. – 296 с.

20. Стоянова. Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: Изд-во «Перспектива», 2009.-412 с.

21.Хайдаршина, Г. А. Комплексная модель оценки риска банкротства / Г. А. Хайдаршина // Финансы. 2009. – 241 с.

22.Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. 3-е издание, переработанное и дополненное. - М «Инфра – М»2010. - 207с.
Статьи периодического издания

23.Воропаев С. Р. Сдача документов в архив при банкротстве // "ЭЖ-Юрист". – 2009. - № 13. – С. 42.

24.Добронравов Ю. И. Упрощенное банкротство: не всё так просто // "Бизнес-адвокат". – 2010. - № 10. – С. 29.

25.Дорохина Е. Г. Государственное регулирование в сфере банкротства // "Право и экономика". – 2010. - № 2. – С.26.

26.Дягель О. Ю. Диагностика вероятности банкротства организаций: сущность, задачи и сравнительная характеристика методов// "Юрист"2010.- № 13. - С. 49-57.

27.Емелькин Н. И. Надзор за исполнением законодательства о несостоятельности (банкротстве) // "Законность". – 2009. - № 5. – С. 31-33.

28. Иванов Р. Г. О банкротстве юридических лиц // "Налоговый вестник". – 2009. - № 1. – С. 17-18.

29.Калинин Е. В. Несостоятельность (банкротство): пути выхода из финансового кризиса // "Юрист". – 2009. - № 2. – С. 59-61.

30.Петрова Е.А. Особенности банкротства ликвидируемой кредитной организации // "Банковское право". - 2009.- № 1. – С.37-39.

31.Сидорова В.Н. К вопросу об ответственности за фиктивное и преднамеренное банкротство должника // "Налоги" . – 2009.- № 3.- С.49-51.

32.Стародубцева Н. С. Понятие, критерии и признаки несостоятельности (банкротстваорганизаций // "Банковское право". – 2009. - № 1. – С.14-16.
Электронные ресурсы

33.Ковалева И. В. Разработка антикризисного и кризисного управления на основе результатов финансового и экспертного анализа [Электронный ресурс] / И. В. Ковалева // Проблемы современной экономики. № 4. – Режим доступа: http://www.m-economy.ru/art.php3?artid=26539.

34.Пчеленок Н.В. Зарубежные и российские методики прогнозирования банкротства [Электронный ресурс] / Н. В. Пчеленок, Б. Г. Маслов // Управленческий учет. 2009. № 5. – Режим доступа: http://www.upruchet.ru/articles/2005/5/4543.html.
1   2   3


Учебный материал
© bib.convdocs.org
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации